parada monetaria es un instrumento financiero especial, que se utiliza tanto en los bancos y los inversores institucionales y empresas internacionales.A pesar de que todo tipo de swaps de divisas -, capital e intereses - sobre la misma obra, los primeros presentan ciertas características.
Tal operación como un swap de divisas, siempre implica dos participantes del mercado que deseen cambiar moneda para obtener el beneficio máximo deseado.Para ilustrar la esencia de un swap de divisas, considere el siguiente ejemplo hipotético.
Dada una compañía británica (empresa A) desea entrar en el mercado de Estados Unidos y la corporación estadounidense (b) - para aumentar la geografía de sus ventas en el Reino Unido.Por lo general, los préstamos y créditos que los bancos emitir sociedades no residentes tienen tasas de interés más altas que los concedidos a las empresas locales.Por ejemplo, la empresa A puede emitir un préstamo en dólares al 10% anual, y la empresa B - préstamo de GBP en el 9%.Al mismo tiempo, las tasas para las empresas locales es mucho menos - 5% y 4%, respectivamente.Las empresas A y B podrán concertar acuerdos mutuamente beneficiosos entre sí, en las que cada organización recibirá un crédito en su moneda nacional en un banco local a precios más baratos, entonces no habrá préstamos "cambio" a través de un mecanismo conocido como swaps de divisas.
asuma que la libra esterlina y el dólar estadounidense al tipo de cambio de mercado de la divisa de 1,60 USD por 1,00 EUR, y cada empresa necesita la misma cantidad.En este caso, recibirá los EE.UU. empresa B £ 100 millones, y la compañía A - 160 millones de dólares.Por supuesto, ellos tendrán que compensar los pagos de intereses de su socio, pero el intercambio de tecnología permite a ambas empresas a reducir sus costos para pagar los préstamos casi se duplicó.
Con el fin de simplificar el ejemplo se ha descartado actos distribuidor de intercambio papel de intermediario entre las partes en la transacción.Distribuidor Participación aumentar ligeramente el costo de los préstamos para la pareja, pero sin embargo, el costo será mucho mayor si las partes no se aplicarán a la tecnología de intercambio.El importe de los intereses que el distribuidor se suma al costo del crédito, por lo general, no demasiado grande y se encuentra en el rango de diez puntos básicos.
También hay que señalar que este tipo de operación como de divisas y swaps de tasas de interés.En este caso, las partes intercambian pagos de intereses, dirigido a pagar los préstamos en moneda extranjera.
en cuenta algunos puntos clave que hacen operaciones de swap de divisas son diferentes de otros tipos de operaciones similares.
diferencia del intercambio, que se basa en los ingresos, y el porcentaje de intercambio simple, swap de divisas implica una preliminar y luego el intercambio final de la cantidad acordada de antemano obligaciones de crédito.En nuestro ejemplo, la empresa implementó una cantidad de cambio de $ 160 millones £ 100 millones al inicio de la operación, y al final del contrato se hará el intercambio final - devuelve las cantidades a las partes apropiadas.En este punto, ambos socios en riesgo, debido a que el tipo de cambio inicial del dólar y la libra (1.60: 1) probablemente ya cambiaron.
Además de la mayoría de los swaps característicos nettingovanie.Este término significa para compensar el dinero en efectivo.La operación de total return swap, por ejemplo, el rendimiento en el índice se puede cambiar en los ingresos de una cierta seguridad.Las ganancias por transacciones de los participantes de compensación contra el ingreso de otra parte en la fecha y acordaron por adelantado, y un solo pago se hace.Al mismo tiempo, los pagos periódicos que están relacionadas con los swaps de divisas, nettingovaniyu no ser.Ambos socios se comprometen a pagos en la fecha estipulada correspondiente.
Así, el intercambio de divisas - es una herramienta con la que logra dos objetivos principales.Por un lado, que abaratan el costo de los préstamos en moneda extranjera (como en el ejemplo anterior), y por otro, que pueden cubrir los riesgos que se asocian con cambios bruscos en los tipos de cambio en el mercado Forex.
