банка - способността на финансовите институции да се съобразят напълно с всички свои задължения, ясно се придържа към крайни срокове.За да се поддържа стандарти на подходящо ниво на ликвидност на кредитните институции включват активно материални ресурси от различни източници.Освен това, те могат да бъдат не само вътре, но и извън него.Източникът на средствата на вътрешния пазар на Централната банка на Русия.Той е отговорен за ликвидността на банковата система.Това е време да се запитаме какво репо, защото тя се появява на сделката и в тази ситуация основният инструмент за рефинансиране.
репо: определение
репо на английски звучи като споразумение за обратно изкупуване.Тази транзакция, която се състои от две части: закупуване на ценни книжа и препродажба в определено време и в уговореното разходите.Репо сделки могат да бъдат сравнени с кредитирането, което действа като обезпечение за ценните книжа, емитирани на заемодателя.В цената на кредита, или отстъпка - разликата между първоначалната стойност на продажбата и покупката на ценни книжа.Проучване на въпроса какво репо трябва да се разглежда двупосочен характер на механизма.
Удобства сделки
Основното предимство на механизма на репо сделки - висока степен на надеждност.Може да се отбележи наличието и лекота на техническото изпълнение на операцията.Цената на кредити, които са на разположение на репо-сделки е минимален.Това се дължи на почти пълното отсъствие на риск.Ако поради обективни обстоятелства, не е възможно да се приложи втората част на споразумението, например, на организацията-кредитополучателят не е в състояние да изкупи обратно ценните книжа, заемодателят влиза в категорията на собственика книжа законно.
Удобства сделки
да се разбере какво репо разгледа основните характеристики и параметри на тази категория сделки.Можете да изберете: Терминът сделка
- .Вид или състав на обезпечението
- .
- отстъпка.
В зависимост от продължителността на тези сделки са:
- в рамките на деня, известен също като една нощ.Те са не повече от един ден.
- Производни, които са с фиксиран падеж.
- Open, който падеж не е зададен.
В ситуация, в която първата част на споразумението вече е завършен, а срокът на реализация на втората част от сделката все още не е изтекъл, името на репо действие.По време на първата част от споразумението и отворения период, втората част на РЕПО сделка се нарича отворена.За спешни операции и нощувка характеризира с фиксиран лихвен процент.За отворени позиции с плаващ лихвен процент.
вземем примера на Русия, че такова обратно изкупуване.CBR осигурява средства за обратно изкупуване за период от 1 до 7 дни, 3 и 12 месеца.Сделки за срок от 3 месеца и една година няма да се извършват системно.Тяхното прилагане трябва да е индивидуално решение на Централната банка.Оттук и изводът, че репо сделките - това е просто краткосрочна източник на ликвидност.
Repos в чуждестранна валута в търговския сегмент
репо-сделки често се правят между централна банка, която е на кредитора, от една страна, и търговската банка, която поема ролята на кредитополучателя, от друга страна.Транзакциите могат да вземат участие и две търговски банки едновременно.Цените в тази ситуация се определя единствено въз основа на ставките на междубанковия пазар.Те са обвързани с условията на кредитиране на качеството на ценните книжа.РЕПО сделка в чуждестранна валута между централната банка и кредитните дружества може да се извършва на Москва фондова борса, на Санкт Петербург борсата, в рамките на Bloomberg.За да бъдат допуснати до участие в търга, финансовата институция трябва да отговаря на редица критерии, които са определени като посочва ЦБ.Както сигурност по всички сделки с централната банка може да направи ценни книжа, които са включени в списъка на Lombard.Те се считат за изключително надеждна и течност.Пълен списък на Lombard книжа всеки ден се публикува в осъвременена форма на официалния сайт на регулатора.
Какви документи не се приемат като обезпечение?
като обезпечение Central Bank приема само ценни книжа, които отговарят на определени изисквания.Като залог не може да се каже:
- ценни книжа, издадени от самата банка, която е втората страна по сделката.
- ценни книжа, емитирани от всяка финансова институция, която има някакви партньорства с Банката в качеството на кредитополучателя по репо сделка.
- облигации имат падеж по-малко от 2 дни.
за всяка категория на ценни книжа, на CBR, въз основа на продължителността на репо, първичните комплекти, максималните и минималните нива на цените, отстъпките.Отстъпка се появява в тази ситуация като разлика между продажната цена и цената на обратно изкупуване на ценните книжа.С основната дисконтовият процент се определя от сумата, която централната банка предоставя кредитна институция за първата част от споразумението.Максималните и минималните нива на цените, използвани за изчисляване на текущата дисконтовият процент за целия срок на репо сделките.
посока предоставяне на ликвидност в наддаването
За да се осигури ликвидност на банковата система чрез използването на репо сделки, в Централната банка се практикуват две основни области.Да започнем със сключването на споразумения, които се основават на репо аукцион.Тази тенденция се характеризира с наличието на ликвидност на ограничението, предвидено в рамките на тръжните приходи.Посоката зависи от ситуацията, която съществува на руския пазар на валута, както и наличието на минимална лихва.Всеки от участниците в търга, има право да подаде заявление, когато това е необходимо да се уточни репо лихвата, която може да бъде по-висока или равна на минимум.Информацията за резултатите от търга се публикува на интернет страницата на CBR.По този начин, репо аукцион позволява потенциалните кредитополучатели да се състезават за благоприятни условия за партньорство с Централната банка на Русия.
Фиксирани цени
посока на партньорство въз основа на фиксирани ставки дава възможност на централната банка да привлече материални ресурси само за един ден.Сделката, посочена за една нощ.Цените се предоставят на фиксирани условия, и по този начин той е един порядък по-висока от минималната.Тази категория на споразумения за партньорство, изпълнявани на дневна база.
През последните няколко години, обемът на капитал, който кредитните институции, участващи в репо аукциони, системно се увеличава.Това показва, че тя е механизъм за РЕПО в чуждестранна валута в момента действа като доминиращ инструмент на ликвидността на банковата система в страната, която се използва за целите на рефинансиране на финансовия сегмент.
Недостатъци правна система
В съответствие с Гражданския кодекс на валута репо Руската федерация не е класифицирана като отделна категория на сделките.На нивото на законодателството за партньорство се възприема като извърши две сделки по същото време (покупко-продажба) или под формата на заеми, направени по определен вид ценни книжа.
В историята има прецеденти, когато репо призната за недействителна.Той скрива факта на обезпечени заеми.След като сделката е признат за невалиден, самото изкупи обратно загубите всичките си предимства пред стандартните схеми за заеми.В спорове акцентира върху факта, че споразумението за обратно изкупуване на имота е ясно посочено, че тя е собственост и е пряка гаранция.
основните трудности при репо-сделки
се има предвид факта, че такова обратно изкупуване, може да се каже, че от формална гледна точка, това е просто съвкупност от сделки.Всъщност механизмът използва за временно предоставяне на средства за предоставяне на права за определени активи за известно време.Съдебните решения са определя главно от факта, че обменният репо има поразително сходство с обещанието, че поради това е наистина.Като резултат от това разминаване между реалността и законодателни стандарти, валутни репо сделките не се допускат в граждански оборот.Ситуацията изисква значителни правни корекции.Проблемни се разбере на нивото на арбитражния съд по въпроса за това, което репо.CB че практикуването филиал схема, но рисковете за неговото прилагане по отношение на неспазване от страна на страните с техните задължения остават много високи.
