световните финансови пазари - е сложно образувание, което е до голяма степен в съответствие с неговите собствени закони и принципи на развитие.Въпреки това, някои от основните характеристики на това отдавна е проучен и показва общ знаменател.Дали не е изключение като финансови инструменти.Това е истински документ или официално регистриран електронен формат, който може да определи някои правно споразумение.
В икономиката, приет малко по-различен план.Така че, според него, финансовите инструменти - е договор, който предвижда финансов актив за едната страна, както и финансови пасиви (капиталов инструмент) - на другата страна.Те могат да бъдат както физически и юридически лица.
Какво е това?
понятие от тях доста разнообразен.Смята се, че финансовите инструменти са: финансови активи
- .Така че ние наричаме пари, правото да изискват от тях във всяка ситуация, както и осигуряване на капиталов инструмент или друг финансов инструмент.
- финансови задължения.Съответно, т.нар споразумението, в която една от страните може да поиска от финансовите активи на друга страна.
- капиталов инструмент.Също така е всеки договор, който право да получи част от активите на организацията.
Concepts
Съгласно IFRS (IAS) 32, активи са на разположение на средства в брой в чуждестранна валута на дружеството, търговски вземания, инвестиции и ценни книжа.Задълженията включват също задължения от доставчици, както и всички други видове като дълг.Дружеството е длъжно да признае, че тя има активи и пасиви само тогава, когато една от страните по договора (финансовия инструмент).
Всички тези основни финансови инструменти се оценяват по справедлива само стойността си.Като цяло, тя признава стойността на съществуващ актив или платена на твърди ангажименти.
справедливата стойност
Как да определя размера на тези разходи като обективно е възможно?За тази цел, цената на тези сделки, които са готови да се ангажират От друга страна, добре информирани относно пазара и цената на пасивите на дружеството.По-добре и по-лесно да се използва само на цената на финансовите активи на свободния пазар.
Ами ако това не е възможно?В този случай, ние трябва да използвате всеки от общоприетите техники за оценка.Като цяло тяхната същност е една и съща: да вземе две страни, заинтересовани от една и съща сделка, то се изчислява възможно разходите.
предвидено използването на пазарна информация от трети лица, които последно са направили подобни сделки или са заинтересовани от тях, направени обективен анализ на дисконтираните парични потоци.Важно е да се използва подходящ вариант модел на ценообразуване, тъй като в противен пазара на деривати няма да може да се образува една наистина обективна стойност на активите.
Класификация на финансовите активи
За опростяване последваща оценка (ако те се нуждаят от тях), всички идентифицирани активи се класифицират, както следва:
- активи, които трябва да бъдат оценени въз основа на справедливата стойност.
- Всички инвестиции, които трябва да бъдат удържани до пълното погасяване.
- сметки и всички съществуващи корпоративни неизплатени заеми.
- Всички налични финансови активи, които в момента са на разположение за продажба.
разглежда тези неща по-подробно.
кредити и вземания
и кредитите и вземанията включват трансфер на стоки или нетните парични до длъжника, при условие че последните не възнамерява да се препродават на дълга към трети лица.Тяхната оценка е направена въз основа на амортизирана стойност.
Това се отнася до цената на даден финансов инструмент, който се приспада от размера на дълга, или дали е била отписана несъбираеми вземания (пълно или частично).Най-често тя се изчислява, като се използва ефективен лихвен процент, тъй като това позволява по-адекватно определяне на стойността на даден актив, дори ако частичната амортизация на последния.
Това прави финансовите инструменти по-ефективно, и тяхното придобиване - рентабилно предприятие за инвеститорите.
активи, държани за продажба
Всички активи, които могат да бъдат оценявани по справедлива стойност и са предназначени за търговия може да бъде разделена, както следва:
- закупен за препродават в краткосрочен план.
- Ако те са част от финансов портфейл, което, отново, е за продажба в краткосрочен план.
- Ако активът е инструменталното производство.Задължения и права за ползване
Не организация
има право да наложи финансови инструменти се оценяват по справедлива стойност, или да ги премахнете от него.И това се отнася за целия период на инструмент собственост или по време на неговото освобождаване.
Говорейки за инвестиции, които са държани до падеж, те се считат за активи с фиксирани суми на плащанията, както и зрялост.Това важи само за тези инвестиции, че организацията не е само ангажимент да, и могат да бъдат поместени.Между другото, дългови ценни книжа, които имат разходи с променлив лихвен може също попадат в тази категория.
намерение да запази
Тя е класирана като придобиване на актив, и към всяка отчетна дата.И намерението да държи активите се оценяват на много по-строги критерии, когато се сравнява с намерение да ги продават в момента.Фактът, че всички организации, които действат по различен начин, хвърлят съмнение относно възможността за дългосрочно сътрудничество с тях, и поради това може автоматично да се считат за ненадеждни клиенти.
Всичко това може да доведе до образуването на специална наказателна портфолио, всички инвестиции, от които се изисква дружеството да удържи до пълната им зрялост.Всички други активи, е строго забранено да се използва определението за "държани до падеж", срокът може да бъде продължен еднократно за срок от три години след покупката.Ако една компания вече има този вид инструменти на паричния пазар, те трябва да бъдат преведени на категорията на продажба по справедлива стойност, с право на последващи продажби.
печалба или загуба, която е била получена в резултат на тези действия, трябва незабавно да се вземат предвид активите.Едва след (!) Изтичането на срока на забраната на организацията има право да възложи инвестиционни или други средства за понятието "зрялост".Казано по-просто, независимо оценяване на финансови инструменти в този случай не се прави.В случай на дружество, може да подлежи на санкции.
те изразяват може да инвестира до пълна забрана на производството, както и други мерки в случай на сериозно подкопава икономическото състояние на дружеството.
Каква финансова инструменти могат да бъдат признати, са закупени за продажба по справедлива стойност?
В този случай, финансовите инструменти на финансовия пазар да включват всички следните термини и определения:
- всички задължения на деривативни форми, които в никакъв случай не могат да бъдат използвани като хеджиращи инструменти.
- Ако те са били взети за доставката на ценни книжа или други активи в случаите, когато последните са получени при условията на "къси" позиции.
- Ако те имат план за обратно изкупуване в близко бъдеще.
- всички задължения, които могат да се използват само във връзка един с друг.В допълнение, изискваното доказателство за факта, че организацията вече са ги използвали в миналото, и в резултат на тези действия са били получени печалби.
всички задължения, които, държани за търгуване по справедлива стойност, трябва незабавно да се яви в бъдещото изчисляване на всички печалби и загуби на компанията за определен период от време.Всички други финансови инструменти на финансовия пазар могат да се оценяват по амортизирана стойност, с изключение на едно нещо.Става дума за ангажиментите, които са възникнали по време на периода, когато финансовият актив не може да бъде признат ", продадени по справедлива стойност" и трябва да се използва в бъдеще.
В този случай, такъв ангажимент трябва да се оценява, като се вземат предвид следните условия:
- Ако това е колекция от права и задължения, които организацията е задържан от предишния собственик, първо оценяват по амортизирана стойност.
- Преди това по справедлива стойност, но организацията е предаден на всички индивидуални условия.
- Ако задължението е договор с банка за лихви по заем, които са по-ниски от пазарните цени.
В този случай, той трябва да се оценяват по по-високата от следните показатели:
- сума, която се определя в строго съответствие с МСФО (IAS) 37 "Провизии, условни задължения и условни активи".
- първоначално признатата сума от справедливата стойност, дори и с предварително приспаднати амортизирана стойност.Концепции класификация
Днес, икономисти твърдят, че всички финансови инструменти могат да бъдат разделени поравно в две големи категории.В първия случай, тези документи трябва да се основават на реални капитали, давайки топката на всички активи (акции, например), или пък представляват пасиви на една компания над друга.В този случай, облигациите са издадени.Въпреки това, често те се разглежда в контекст, тъй като финансовите пазари и финансовите инструменти, в това отношение е почти не могат да бъдат разделени.
Всеки инструмент е видяна най-добре в контекста на "единицата" на пари, капитал.Освен това, всеки елемент има свои собствени уникални характеристики, структурата и условията на употреба.Тя осигурява голямо разнообразие от бързо движение на капитали в световния финансов пазар и по-нататъшното му развитие.През последните години на пазара на финансови инструменти се развиват по-активна, по-обещаващите области на маркетинга предлага на производителите в Югоизточна Азия.
А сега нека да разгледаме един от видовете ценни книжа, които включват понятието "финансови инструменти".Той споделя.Има прости и предпочитани сортове.
Общи акции
Те не само даде право на глас в дружеството, но също така позволява на титуляра да получат част от печалбата от цялата организация.Разбира се, този вид е не само най-често в рамките на финансовия пазар, но също така и най-заинтересовани инвеститори.Такива ценни книжа са стабилни и гъвкав инструмент, и следователно образуването на стойността им се влияят от нормални пазарни сили.Всички фондови пазари могат не само да ги купуват директно, но също така и да се реализира печалба, като използвате услугите на брокери или брокерски фирми.
Някои доходи предоставят само тези финансови инструменти на финансовата политика.Така например, право на глас, на който много се третират с някои презрение, което позволява лоби насърчаване на техните кандидати за Съвета на директорите, и това е - един много важен инструмент, не само на икономиката, но и в политиката.
Наред с другите неща, размерът на дивиденти от акции на класиката зависи от рентабилността на дружеството.Успешно се инвестира, не само ще получите някои ливъридж, но значителна печалба.Разбира се, не забравяйте за растежа на тяхната стойност директно.Това се случва, когато икономическото състояние на предприятието е драстично подобрено.Въпреки това, цената на обикновените акции могат също да спадне рязко, което води до загуба на инвеститорите.
Привилегировани акции е клас ценни книжа, което дава разширена права върху дивидентите и печалбите от продажбата.В допълнение, дивиденти на собствениците им да получат по-бързо на притежателите на обикновени акции.В същото време не трябва да забравяме, че правото на глас от притежателите на такива ценни книжа, не е, и следователно имат пряко въздействие върху управлението на предприятието, те не могат.Тази финансова политика финансови инструменти, които имат много ограничен набор от реални приложения.
цяло, точен списък на предимствата, които дават привилегированите акции, строго зависи от характеристиките на една компания.Самата същност на разнообразието от финансови инструменти е, че тези действия комбинирани характеристики на дълговите инструменти (какъвто е случаят с облигации, има фиксиран процент дивидент), както и инструменти за собственост.Последният факт показва, че тези видове финансови инструменти, които вече позволяват да печелят доходи се дължи на нарастването на пазарната стойност на самите акции, които дори не трябва да продават.
Разбира се, има имат свои собствени предимства и недостатъци.Предимството е продължителен право да получи печалби и дивиденти.Освен това, не е нужно един глас, както и разходите за привилегировани акции расте много по-бавно в сравнение с цената на конвенционалната.
Така финансови инструменти - мощно средство за печалба, а за въздействието върху бизнеса.
