Много често се случва, че един човек или група от хора за дълго време работи по някаква стока или услуга, прекрасна мисъл бизнес модел, бизнес план и са готови да се потопите стремително в работата.Но къде да се получи достатъчен начален капитал?Въпросите могат да помогнат на стартово пазар за рисков капитал.Какво е това?
Какво е частен инвестиционен фонд?
частни капиталови фондове, наречени посредници, които инвестират в различни капиталови инвеститори притежават частни компании (т.е. дружества, които не са регистрирани на фондовите пазари - не публични).Фондове инвестициите на рисков капитал - е частния капитал, който се инвестира в компании, в ранните етапи на развитие.Въпреки това, за да се направи разграничение между такива понятия като финансови инвестиции в някои части на столицата, както и рисков капитал, на практика е много трудно, така че често между тези термини се равняват.И все пак има една малка разлика - това е, че инвестициите на фонд за рисков капитал, които осъществяват изключително в развитието на бизнеса.
регулиране на законодателно равнище капиталови инвестиции
Venture в Русия са регулирани от закона за съвместни инвестиции, корпоративни и взаимни фондове.Право и въвежда определение като "фонд за инвестиране на рисков капитал."Авторите на този проект за разработване на законодателна рамка за създаването на инфраструктурен фонд за венчър капитал, инвестициите, които ще допринесат за развитието на инвестиционни проекти за различни фирми.
Venture инвестиции в други страни
Всъщност примери за такова нещо като фонд за рисков капитал, се определя на законодателно равнище, доста малко.Въпреки това, като дейността на тези организации в много от развитите страни е много ясно изразени и разработени в продължение на десетилетия.В Съединените щати в началото на рисков капитал на две хилядна му са инвестирали в различни проекти почти сто милиарда долара.Финансирани фирми представляват почти двадесет на сто от общия брой на публичните компании в САЩ, повече от тридесет на сто от пазарната стойност на единадесет процента от всички продажби, тринадесет% от печалбата на публичните корпорации в САЩ.Както може да се види, рисков инвестиционни фондове играят важна роля в икономиката на САЩ.
европейски пазар е на второ място след САЩ за развитие.Venture бизнес в ЕС също са често срещано явление.По-специално, десет на сто от общия размер на инвестициите е до инвестиции в стартиращ бизнес.
Какво е фонд за рисков капитал?
Venture Fund е финансов инвестиции (инвестиции) в организацията от затворен тип (или корпоративна единица), на структурен компонент на активите, които не са били наложени значителни ограничения.Вложителите на такъв фонд могат да бъдат само юридически лица.Управляващото Дружество (AMC) е ангажиран пряко в активите на фонда, компанията осигурява надеждно пазител на тяхното съхранение.По-специално, инвестиции на рисков капитал са предназначени не само за финансиране на разрастващ се бизнес, но също така и за прилагането на схеми за управление на имота.
концепция за рисков капитал
Рисковият капитал, противно на общоприетото схващане, основният въпрос е да играе във финансирането второстепенна роля.Голяма част от всички инвестиции на рисков капитал, насочени към развитието на публични средства, първоначално финансирани проекти.Capital играе по-важна роля вече в следващия етап, а именно в момент, когато иновации се комерсиализира.Инвестициите в стартиращи проекти, които не са "дълги" пари - в смисъл, че тези средства се финансират компанията само дотогава, докато те не придобие достатъчно кредитоспособността да бъдат свързани на фондовия пазар или продадени на големи корпорации (стратегически инвеститори).Обичайният срок за инвестиране на рисков капитал е от три до пет години, а в редки случаи може да достигне осем години.
предпоставки за инвестиционни начинания
ниша за инвестиции на рисков капитал, защото там капиталовия пазар има доста сложна структура.Търговските банки са ограничени във финансирането на стартиращи предприятия, те няма да се увеличи лихвените проценти до ниво, което ще компенсира рисковете от младите фирми.Освен това, столицата на кредита - един много лош начин за финансиране на нарастващата млади фирми, поради риск от неплатежоспособност, съответно, банките могат да предоставят кредит в размер на обезпеченото.Но имота от новоучреденото дружество обикновено не е достатъчно.Финансирането е от големите портфейлни инвеститори (инвестиционни и пенсионни фондове), както и от фондовата борса, е достъпен само за големи компании и зрял.Фонд за рисков капитал просто запълни тази празнина - между различните източници на финансиране на иновациите и на банковия сектор.Венчър фондове
дохода - къде идва?Инвестиционни фондове
, пенсионни фондове и университетски фондации, застрахователни дружества - основните източници на средства, за рисков капитал компоненти.Малка част на финансите трябва да се инвестира в рискови инвестиции.Икономиката на развитите страни, и за неговото развитие е в пряка зависимост от инвестиционния процес, което е свързано с определени рискове.Очакваният приход от тези инвестиции е между 30-40 на сто годишно.
При избора на фонд за капиталови инвестиции за рисков регулира от някои показатели, които включват проекти, финансирани от този фонд, покрай успех и репутацията на ръководителите и администрация.Въпреки това, притокът на пари води до липса на професионални и опитни членове, както и повишен натиск върху предприемачи с изискването да се гарантира добър резултат в краткосрочен план.Тези фактори са причините за преместването на рисков инвестиционен интерес към финансирането на големи и средни предприятия в по-късните етапи, така че тя осигурява по-малък риск и по-бързо време.Въпреки това, фондове за рисков капитал, които финансират стартиращи компании, достигат най-висока доходност от инвестициите си главно благодарение на сложни инвестиционни стратегии, различни начини за структуриране на сделки и, разбира се, диверсификация на риска.
Каква стратегия с помощта VCs?
Стратегическите решения при избора на проекти за по-нататъшни инвестиции са от решаващо значение.Само по-малко от един процент от възнаграждението, в началните етапи на проекти достигне преки инвестиции.Деветдесет процента от всички предложения са отхвърлени почти веднага, а останалите десет са подложени на задълбочен анализ.Сред тях са избора на щастливците, които получават дългоочакваната инвестиция.Проекти, които са обещаващи и обещаващо, не са единствените цели за инвеститори на рисков капитал.В действителност, фондовете на фондове често инвестират в отглеждането и развиващ се район, в който конкуренцията е все още недостатъчен.Според статистиката, в началото на осемдесетте години, по-голямата част от инвестициите е насочена към сектора на енергетиката, в средата на деветдесетте години - в производството на изкуството, както и в две хилядна основните парични потоци са в интернет бизнеса.Основният закон - за рисков капитал, насочени към бързо развиващия се регион.
Митът за рисков капитал
A често срещано погрешно схващане е, че рисковият капитал бизнес, ангажирани в избора на перспективни компании, които имат потенциал да се върнете към пазарните лидери.Често това не е така.На сцената на ускорено икономическо развитие и растеж на икономиката, много фирми също започват да се развиват интензивно.Само в начален стадий, когато състезанието получава по-трудно, печеливши и губещи стават ясни.Въпреки това, компетентен рисков капиталист вече показва тялото на инвестиционния проект.Така че това е абсолютно не е необходимо да се избере фирма, която ще бъде победители в конкурса дълго.Достатъчно е да се намери фирма, която отговаря на възникващите търсенето и расте с пазара, и в точното време, за да донесе на оригиналните инвестиции.Често фонд за рисков капитал се избегне стагнацията пазарни сегменти, както и тези отрасли, които не показват потенциал за растеж.
Какво е рисков капиталист?
в класическия смисъл на рисков капитал е човек, който не само финансира разработването на компанията, но и допринася за създаването на стойност на прякото и активно участието си.Той участва в надзорния процес, използвайки опита на други проекти и общи познания от секторите на икономиката, привличане на консултанти, одитори, банкери, т.е. допринася за енергични дейността на предприятието.
Proper структуриране на сделки
възможности за обработка на транзакции могат да бъдат много.Въпреки това, има един модел: на сделката трябва да бъде структуриран по такъв начин да се позволи на фонд за рисков капитал, за да се получи възможно най-голяма доход, ако компанията е успешно, и най-много да го застрахова срещу загуба в резултат на срива.Условия сделки винаги съдържат разпоредби, които управляват фонда защита.Ако проектът е успешен, може да се нуждаят от допълнително финансиране, а фондът ще купи нови акции при първоначалното финансиране.Освен това, сделката и разходите, предвидена агенции, които включват разходите за преодоляване на конфликти на интереси и преки загуби.Ефективни методи за структуриране на сделки, може да намали тези разходи.Това обикновено се прави чрез участието на управление в капитала на дружеството, рисков капитал, които участват в управлението и мониторинга, организираха финансиране.
-добрите средства за инвестиране
типичен инструмент за такива явления като финансови инвестиции, счита конвертируеми привилегировани акции.Тези акции в момента на излизане от инвестиционния проект, се превръщат в най-често срещаните и се продават на стратегически инвеститори (големи корпорации) или на фондовите пазари.Този инструмент осигурява на инвеститорите с добра застраховка, ако компанията не успее, тъй като в този случай, последният е длъжен да възстанови пълния размер на инвестициите си за притежателите на привилегировани акции.
значение на диверсификацията
Всяко фонд за рисков капитал иска да намали риска чрез диверсификация.Това означава, че финансирането привлече няколко средства, едно от които е на капитана и другите са правата на съинвеститори.Това е рядко, когато един фонд, финансиран от компанията като цяло.Outsourcing позволява на партньорите да диверсифицират инвестициите, което намалява рисковете.
