russiske forhandlere bruges til at bruge i deres arbejde et værktøj såsom futures.RTS, MICEX og andre børser gør det muligt at gøre dette i forhold til en bred vifte af finansielle transaktioner.Hvad er kendetegnene for gennemførelsen af de relevante handel strategier?Hvad er futures, og hvordan de hjælper handlende tjene?
Hvilke futures
generelt accepteret definition blandt futures handlende - er finansielle instrumenter, som giver mulighed for tidsbegrænsede kontrakter på det underliggende aktiv, hvilket indebærer konklusionen mellem køber og sælger enige om en pris og vilkår for transaktionen.Til gengæld andre aspekter af aktivets, såsom for eksempel mængde, farve, størrelse og så videre. E., fastsatte De enkelte specifikationer i aftalen.Futures - er tilstrækkeligt alsidigt instrument.De kan tilpasses til en række forskellige områder for handel.
futures - derivater det?
Ja, det er deres sort.Udtrykket "derivat" forstås af mange forhandlere som synonym med udtrykket "derivat", det vil sige en, der er komplementær til klassiske salgstransaktioner.Derivater og futures - en skriftlig aftale, der specificerer kravene til kontrakten for sælger og køber.De nærmere af enhver afledt at det er i virkeligheden i sig selv kan være genstand for en salgskontrakt.Det er den virkelige overførsel af varer fra leverandør til køberen kan ikke være.
Historie futures
til tilstrækkeligt i detaljer undersøge karakteren af futures, vil det være nyttigt at vide, hvordan gjorde disse finansielle instrumenter, hvad er de vigtigste historiske stadier af deres gennemførelse i finansielle omsætning.Nogle handlende mener, at mekanismen for forholdet mellem sælger og køber, som nu passer definitionen af futures, dukkede længe før rapporteringsværktøj dukket op på markedet.Som det ofte sker i økonomien, et fænomen først dukkede op, og derefter - et begreb, der beskriver den.
markedet krævede innovation
En af de vigtigste typer af produkter har altid været kornet.Hvis vi taler om perioden før slutningen af det 19. - tidlige 20. århundrede, var det overhovedet blandt de vigtigste emner af verdenshandelen.Landmændene, dyrke afgrøder, sendte dem til kunder ved land eller ad søvejen.På kornet markedet i efteråret var det ofte et overskud på kommercielle tilbud - landmænd forsøgte at sælge afgrøden så hurtigt som muligt.Til gengæld kunne fjederen være en mangel på korn, som simpelthen ikke kan vokse, mens der ikke er blevet gennemført, selv i efteråret holdt trit forværres, som det var ofte ingen steder at opbevare.Marked engang havde til at løse ubalancen.Så der var presserende finansielle værktøjer, der giver landmændene til at dyrke korn, samt leverandører af enhver anden form for landbrugsprodukter, til at indgå kontrakter med kunder, selv før kornene modnes, eller at nå frem til salgsstedet.
Universal værktøj
Disse aftaler blev kaldt frem (fra det engelske Forward -. "Frem").Futures - det kan siges at tilpasse sig de særlige kendetegn ved terminskontrakt handel på børsen.Deres udseende eksperter tilknyttet de etablerede standarder for forretningstransaktioner, så passende ordninger kan indgå uanset hvilken type af solgte varer.Som et resultat, har futures handel spredt sig til den aftale, i henhold til hvilken købes og sælges ikke kun korn og andre landbrugsprodukter, men også råvarer, metaller, visse tilberedte fødevarer:. Sukker, kaffe, og så videre D. For en forholdsvis ny, hvis vi taler om historien af råvarerelations værktøj tilpasset og finansielle udvekslinger.
fra råvare til de aktieindeks
Der er tegn på, at det første salg af futures handel blev gennemført på børsen for Dow Jones-indeks på transaktioner af samme navn.Som følge heraf har de finansfolk modtaget et fantastisk værktøj forsikring af finansielle risici - ligesom det ville gøre leverandører af korn i efteråret.Over tid har de indeks futures blevet så almindeligt, at omfanget af handelen med dem nogle gange blev bedre præstation af de klassiske transaktioner.
Futures Exchange markedets
nye finansielle instrumenter begyndte også at trænge ind på valutamarkederne.En af de faktorer af interesse i brugen af futures handlende blev, ifølge nogle eksperter, afskaffelse af "gold standard" i USA i 1971.Umiddelbart efter indførelsen af nye regler noteringer på verdensmarkedet begyndte at lide alvorlige valutaudsving.Traders spekuleret på, at futures - det er det værktøj, der vil hjælpe markedet til at passere fase af høj volatilitet.Der er indført
tilsvarende handelsmekanismerne, og på grund af den hurtige vækst i deres popularitet, har eksperter foreslået, at dette var præcis, hvad markedet forlangte.Futures på dollaren og rublen, som bemærket i en række kilder, blev først underskrevet i april 1998.På den første handelsdag, det samlede beløb for kontrakter oversteg 200 millioner rubler.
futures i Rusland
Af den måde, historien om den russiske valuta handel stammer fra tidspunktet for Peter den Store.Og i begyndelsen af det 20. århundrede i Rusland drives i henhold til nogle 87 varebørser.Siden slutningen af 20'erne, og i 1991 den første handel denne institution i vores land fungerede ikke.Men efter Ruslands overgang til et frit marked er blevet en af nøglen til økonomien.
Da Rusland begyndte at blive afholdt i de første transaktioner i futures?Der er tegn på, at de første fortilfælde for anvendelse af instrumentet blev registreret i 1996 på St. Petersborg Fondsbørs.De begyndte at dukke første analytiske artikler, der fremsætter tesen om udsigten til at engagere sig i den russiske futures handel.I 1990'erne gennem det finansielle instrument begyndte at udføre kontrakten på statslige og kommunale obligationer.
nu på begge store russiske børser gældende futures (RTS og MICEX).Først der er endda et specielt segment for handel med dette finansielle instrument - Forts.Findes på FORTS futures og optioner (en anden populær måde at underskrive kontrakter).Det vil være nyttigt, ved den måde, overveje deres forskelle.
Hvordan optioner på futures
centrale kriterium til forskel fra futures mulighed - ejeren skal først opfylder betingelserne i henhold til aftalen.Til gengæld andet finansielt instrument tillader den side af transaktionen ikke overholder de vilkår, der er angivet i kontrakten.For eksempel ikke sælge aktierne, hvis de faldt i forhold til prisen på tidspunktet for købet.
Typer futures.Iscenesat
men vil fortsætte med at studere futures.Moderne købmænd klassificere dem i to typer.For det første såkaldte isoleret trinvis futures.De er en kontrakt på tidspunktet for udførelse køberen forpligter sig til at købe, og sælgeren - at afstå de aftalte specifikationer af transaktionen værdi af visse aktiver.Dette vil være den futures pris, der er fastsat til den seneste auktion.Hvis kontrakten udløber, og sælgeren vil ikke give et aktiv kan forvente sanktioner.
Beregnet
Der er også futures afvikling.Deres ejendommelighed er, at køber og sælger er beregnet sammen i de beløb, der udgør forskellen mellem prisen på et aktiv på tidspunktet for underskrivelsen og udførelse af aftalen uden hensyn til dens faktiske levering.
struktur specifikation futures
Et af de centrale elementer i terminsforretninger - specifikation.Det er en kilde, som fastsatte de grundlæggende vilkår i kontrakten.BOM struktur af transaktioner af denne type er normalt som følger: Angiv navnet på den aftale, navnlig typen - strøm eller iscenesættelse, at værdien af de underliggende aktiver vilkår, samt nogle spekulative muligheder.Blandt nøglen kan kaldes en skovflåt eller tick prisændringer.
dens værdi afhænger af et bestemt aktiv.For hvede, hvis vi taler om verdens store børser - det er omkring 5 cent per ton.Vide, hvad er mængden af futures kontrakt, kan den erhvervsdrivende nemt beregne den samlede prisændring for hele værdi af aktivet.For eksempel, hvis en aftale for hvede med 200 tons, kan det beregnes, at den mindste justering af prisen vil være $ 10.
Oil futures
Hvordan er handel, for eksempel futures på Brent og andre kvaliteter af olie?Meget enkel.I dagens varebørser handles specificerede kvalitet af olie, og to mere - Light Sød og WTI.Alle af dem er opkaldt markør, fordi andre olier er estimeret på basis af korrelation med den værdi, der handles.Kontrakter til olie udføres på de to store børser - NYMEX, i New York, samt ICE, i London.I USA er der en handel med olie Light Sød, på engelsk - de to andre sorter.Funktioner sorte guld handel ligger i det faktum, at de er døgnet rundt.
generelt accepteret benchmark for handlende i verden står sorter Brent.Denne olie er en markør for en betydelig del af verdens sorte guld kvaliteter, herunder russisk olie Ural.Men som bemærket af nogle analytikere, blandt handlende har aktivister, der ikke anser det for hensigtsmæssigt at holde standarden for Brent.Den væsentligste årsag - det er udvundet meste kun i Nordsøen, de norske oliefelter.Varebeholdninger pr reduceret, hvilket resulterer i nedsat, ifølge nogle analytikere, kan likviditeten af varen, og prisen på olie ikke afspejler den reelle markedsværdi tendens.
Brent futures kan let identificeres ved akronymet BRN London Stock Exchange ICE.Fulde navn lyder som en kontrakt Brent Crude Oil.Det leverer olie i henhold til kontrakter om måneden.Derfor kan du forhandle med interval på en måned.Den maksimale varighed af kontrakten - 8 år.Der er kortfristede oliefutures, og der er lang sigt.Værdien af den pågældende kontrakt -. 1 tusind tønder.Værdien af 1 tick - cent, der er den mindste ændring i kontraktprisen - 10 dollars.
Sådan vinder i olie handler med futures?Citater af olie, ifølge nogle økonomer, er afhængige af tingenes tilstand i den globale økonomi.Hvis en person er godt velbevandret i emnet, kan han forsøge at underskrive en kontrakt om at købe eller sælge olie til en fast pris, dermed åbne lange eller korte position, hhv.For eksempel, når olien koste $ 80 tønde mand tyder på, at efter 3 måneder af råvarer vil stige til $ 120.Han konkluderer 1 minimum kontrakt om køb af sorte guld til en pris på $ 90 pr tønde.Leveres 3 måneder.Forventes Olie til dyre $ 120 pr tønde, og i afgørelsen af den erhvervsdrivende, er det for prisen på 90. Han var i henhold til Exchange straks lagde forskellen er opladet $ 40.
futures og valuta
Det er indlysende, at for at handle futures hjælp oliehandler vil kræve betydelige finansielle investeringer.Den mindste værdi af kontrakten, som vi allerede har bemærket -. 1 tusind tønder, der er, hvis du tager de aktuelle, ikke de høje priser på olie, vil kræve investeringer på omkring 50 tusind dollars..Men den erhvervsdrivende har mulighed for at tjene ved at underskrive på dollaren futures på MICEX, for eksempel.I henhold til Exchange minimum kontrakt størrelse er 1 tusind. Dollars.Tick - 10 kopek.
eksempel en person tyder på, at den amerikanske dollar vil falde fra de nuværende 65 rubler til 40. Han åbnede en lang position på salg af en kontrakt til en pris på, siger, $ 50, periode - 1 måned.En måned senere rublen faktisk styrker position - op til 40 enheder pr amerikanske dollar.Mennesket har også ret til at sælge et bestemt beløb i udbudsbetingelserne med en sats på $ 50 og hjælpe med valutakursen forskel på 10 rubler pr amerikanske valuta.Men hvis han ikke gætte fra kurset, han eller anden måde nødt til at opfylde forpligtelser over for Exchange.Dette sker normalt på grund af placering på trading floor af depositum hensyn til den ønskede størrelse.
Lignende ordninger er mulige indtjening, når handelen med aktier i selskaber.Når suspenderet, kan ekspert analyse af den virkelige erhvervsdrivende regne fremragende indtjening gennem futures.Handel på børserne i dag er tilstrækkeligt komfortable, gennemsigtige og beskyttet af russisk lovgivning.Til rådighed for den erhvervsdrivende, som regel, der er en bekvem analytiske instrumenter såsom futures på kortet valgte aktiv.Brug af passende finansielle mekanismer blandt russiske finansfolk er blevet nogenlunde stabil popularitet.
