løftestangseffekt har komponenter:
- differentiale, som bestemmes af forskellen mellem afkastet på aktiverne og den gennemsnitlige estimerede renter på lånet;
- vippearmen, der beregnes som forholdet mellem lån til egenkapital.
Fra dette begreb følger fem grundlæggende regler for lånefonde:
- rentabilitet ny låntagning er afhængig af den fremtidige værdi af forskellen.Det bør følge meget nøje udsvingene i denne indikator.Så mens bygge "løftearm" banken kompenserer for risikoen for forekomsten af en stigning i prisen på kredit.Tilstrækkelige kapaciteter på dette område er virksomheder, der har et stort udbud af differentialet.
- långivers risiko er omvendt proportional med størrelsen af forskellen.Således med mindre risiko for højt indeks, det er på en lavere værdi, henholdsvis stiger.
- Når man overvejer muligheden for at opnå kredit i beregningerne for at udelukke det beløb, der skal betales.
- finansielle stabilitet i virksomheden afhænger af andelen af lån, så for at opnå nye lån skal behandles meget forsigtigt.
- optimale niveau af lån anses for at være deres andel i 40 procent af alle aktiver i virksomheden.Dette tal svarer til værdien af armen 0,67.
Ved at øge andelen af lån i balancen struktur øget finansiel gearing, som er i stand til at generere en vis risiko.Og det er en forudsætning for at blive afhængig af långivere i tilfælde af for sen tilbagebetaling af kredit, hvilket fører til gengæld til et tab af likviditet og finansiel stabilitet.
for pengeinstitutterne er meget vigtigt at have potentiale låntager var der en negativ værdi af forskellen.Nogle eksperter mener, det økonomiske område, bør virkningen af den finansielle gearing at nå sit optimale være en tredjedel af afkastningsgrad.
andre ord, satsen for rentabiliteten afhænger en vellykket forvaltning af størrelsen af denne værdi.Kun med dette, effekten af den finansielle gearing viser sandsynligheden for kompensation af skattefritagelser og sikre deres egne midler.
For nærmere oplysninger om disse begreber, du har brug for at forstå princippet om driften af den finansielle gearing og formlen, som den er beregnet.
løftestangseffekt bestemmer udsving i værdien af nettoindkomsten pr aktie er beregnet i procenter.Således er forskellen taget hensyn indikatorer baseret beskatning, dvs.to tredjedele af de resulterende forskelle i rentabilitet og rentesatser.Under hensyntagen til definitionen af vippearmen, kan udlede følgende formel:
EGF = 2/3 (ER - SP) * (AP / CC),
hvor ER - økonomisk rentabilitet.
joint venture - renten på lån.
AP - mængden af lån.
SS - egenkapital.
Baseret på formlen, kan vi konkludere, at i forudsigelsen af virksomheden i den finansielle og økonomiske område bør betragtes som en skulder afhængigt af værdien forskellen.
Beregn optimal løftestangseffekt - opgaven med science fiction.Efter at have i dag en gunstig momentarm vides ikke, hvad i morgen vil være den økonomiske rentabilitet og renten (differential).Således tiltrækning af yderligere midler i form af lån er et incitament til udviklingen af virksomheder, og en vis risiko for væsentlige tab i fremtiden.
Derfor ligger den vigtigste opgave for lederen af enhver virksomhed i udelukkelsen af finansielle risici, idet der kun beregnet ved hjælp af den løftestangseffekt.
