Monetære stop er et særligt finansielt instrument, som bruges både banker og institutionelle investorer og internationale virksomheder.På trods af, at alle former for swaps - valuta, aktier og renter - om det samme arbejde, de første udviser visse karakteristika.
En sådan operation som en valutaswap, altid involverer to markedsdeltagere, der ønsker at veksle valuta til at opnå den ønskede maksimale udbytte.For at illustrere essensen af en valutaswap, overveje følgende hypotetiske eksempel.
Givet et britisk selskab (selskab A) ønsker at komme ind på det amerikanske marked, og det amerikanske selskab (b) - at øge geografi af sit salg i Storbritannien.Typisk lån og kreditter, som bankerne udstede ikke-hjemmehørende selskaber har højere renter end dem, der indrømmes til lokale virksomheder.For eksempel kan selskab A udstede et lån i amerikanske dollars på 10% pa, og virksomhed B - lån på GBP under 9%.Samtidig, for lokale virksomheder er meget mindre - 5% og 4%.Virksomhederne A og B kan indgå gensidigt fordelagtige aftaler indbyrdes, hvorefter den enkelte organisation vil modtage kredit i deres nationale valuta på en lokal bank til billigere priser, så vil der "udveksling" lån gennem en mekanisme kaldet valutaswaps.
antager, at det britiske pund og den amerikanske dollar på Forex markedskurs på 1,60 USD for 1,00 GBP, og enhver virksomhed har brug for det samme beløb.I dette tilfælde vil det amerikanske firma B modtage 100 millioner £, og selskabet A - 160 millioner dollars.Selvfølgelig vil de nødt til at kompensere for betalinger af sin partner, renter, men teknologien swap tillader både virksomheder at reducere deres omkostninger til at tilbagebetale lånene næsten dobbelt så høj.
For at forenkle eksemplet er blevet udelukket rolle swap forhandler handler som mellemmand mellem parterne i transaktionen.Deltagelse forhandler anelse øge udgifterne til lån for begge parter, men ikke desto mindre omkostningerne vil være meget større, hvis parterne ikke vil gælde for teknologi swap.Mængden af interesse, at forhandleren øger omkostningerne ved kreditten, som regel, ikke for stor og er i intervallet ti basispoint.
skal også bemærkes denne type operation, såsom valuta- og renteswaps.I dette tilfælde, udveksler parterne rentebetalinger, rettet til at tilbagebetale lån i udenlandsk valuta.
bemærke et par vigtige punkter, der gør valutaswap-transaktioner er forskellige fra andre typer af lignende operationer.
modsætning til swap, der er baseret på indkomst, og procentdelen af simple swap, valuta swap indebærer en foreløbig og derefter den endelige udveksling af det aftalte forskud mængde kredit forpligtelser.I vores eksempel har virksomheden implementeret udveksling beløb på $ 160.000.000 til £ 100 mio i begyndelsen af operationen, og i slutningen af kontrakten de vil gøre en sidste udveksling - returnerer beløbet til de relevante parter.På dette tidspunkt, begge parter i fare, fordi den oprindelige kurs på dollar og pund (1,60: 1) helt sikkert har ændret sig.
Udover mest karakteristiske swaps nettingovanie.Dette udtryk betyder at kompensere for kontanter.Det samlede afkast swap-transaktion, for eksempel, afkastet på indekset kan udveksles på indkomsten for en vis sikkerhed.Indtjeningen per deltager transaktioner netting i relation til indkomsten for den anden part i en bestemt dato aftalt på forhånd, og kun én betaling.Samtidig, periodiske betalinger, der er relateret til valutaswaps, nettingovaniyu ikke være.Begge parter forpligter sig til at gennemføre passende betaling inden for den fastsatte dato.
Således valuta swap - er et værktøj, som opnåede to hovedformål.På den ene side, de billiggøre låneomkostningerne i fremmed valuta (som i eksemplet ovenfor), og på den anden, kan de afdække de risici, der er forbundet med pludselige ændringer i valutakurserne på markedet Forex.
