finansiel gearing, eller som det kaldes, gearing - en vis andel af gæld til egenkapital finansieringsselskab.Denne indikator at vurdere graden af resistens og risikoen for virksomheden.Jo lavere værdi, jo mere stabil føler firma i de aktuelle markedsforhold.Men evnen til at låne midler til enhver fast beslutning af problemerne og at opnå yderligere indtægter, en stigning i rentabiliteten.
navn dette udtryk er kommet til os fra det engelske sprog, ordet "gearing» oversætter som løftestang eller midler til ophør.Det er en faktor, en lille udsving på sin betydelige indflydelse på de indikatorer, der er forbundet med det.
gældsfinansiering er altid forbundet med en vis risiko.Hvorfor skal virksomheder gå til det, fordi du helt kan administrere deres egne midler?Det faktum, at den finansielle gearing giver dig mulighed for at tjene ekstra indkomst, forudsat at den samlede kapitalafkast større lønsomhed gæld.Jo mere kapital, som er til rådighed for topledere i virksomheden, jo bredere vifte af investeringsmuligheder.Det bør dog altid huske på, at i modsætning til udbytte, bør betalinger for brugen af lånte midler skal gennemføres i god tid og i fuldt omfang.
finansiel gearing beregnes efter følgende formel:
CFL = NC / SC hvor
NC - nettolåntagning;
SS - egenkapitalen.
nettolåntagning - er den samlede værdi af banklån og overtræk med fradrag af kontante virksomheder og andre likvide aktiver.
Equity - er mængden af udstedte og indbetalte aktiekapital, beregnet på den nominelle pris af aktierne, plus overført resultat og andre akkumulerede reserver, sammen med den ekstra kapital, hvis nogen på dette foretagende.
faktor, der afgør den finansielle gearing, ofte beregnet ved hjælp af 5-faktor model:
CFL = (gæld kapital / samlede aktiver): (anlægsaktiver / samlede aktiver): (omsætningsaktiver / egenkapital) (værdien af driftskapital / omsætningsaktiver)
Den russiske teori om finansiel gearing afhængigt af kilden data evalueres ved hjælp af en af flere metoder:
1. Ifølge regnskab.
I dette tilfælde er det kun langfristede lån og kortfristede lån ikke inkluderet.Den kritiske faktor er lig med én, og en værdi på nul indikerer, at selskabet administrerer hovedsageligt egenkapitalen.
2. På grundlag af skattemæssige opgørelser (resultatopgørelse).
Denne metode bruger to formler alt efter om der er historiske data for beregningen.Hvis ja, så beregningen er udført så:
PL = ΔCHP / ΔOP hvor
FL - finansiel gearing;
ΔCHP - Ændring i årets resultat;
ΔOP - Ændringer i driftsresultatet.
Hvis historiske data ikke er til rådighed, og brug derefter følgende formel:
DFL = OP / (OP-P), hvor
DFL - finansiel gearing;
OP - driftsresultatet;
P - mængden af renter på udlån og låntagning.
mindste værdi af indekset beregnes ved denne metode er lig med en.
3. På grundlag af retningslinjer.
I dette tilfælde en del af gælden kapital omfatter summen af alle passiver, uanset hvornår.
effekt af finansiel gearing - det er en anden vigtig mulighed for at foretage en kvantitativ vurdering af anvendelsen af lånte midler.Den bestemmes ved følgende formel privedennyo:
EPL = (1 - NP) * (KR - Sk) * LC / SC, hvor:
EPL - ønskede effekt af den finansielle gearing,%;
NP - decimal notation indkomstskattesats;
KR - faktor rentabiliteten af virksomhedens aktiver,%.
Ck - gennemsnitlig rente på lånet,%.
ZK - værdien af den lånte kapital.
SC - værdien af egenkapitalen.
