Corporate Finance - ist eine besondere Art der wirtschaftlichen Beziehungen: eine Reihe von Beziehungen unter den Bedingungen der Bildung, Überweisung und gezielten Einsatz der Geldmenge, die als eine natürliche Folge der Herstellung und dem Verkauf von Waren oder Erbringung von Dienstleistungen erfolgt gebildet.
Als ein wichtiges Bindeglied in einem integrierten System, sie:
- dienen als Grundlage für den Aufbau einer Einnahmequelle, die den Staatshaushalt zu subventionieren könnte;
- sind "Nullpunkt-Koordinate" mit der Gründung des Bruttosozialprodukts;
- ebnen den Weg für eine zukünftige wissenschaftliche und technologische Revolution.
Es besteht kein Zweifel, dass der Unternehmensfinanzierung, zusätzlich zu allen oben genannten und auch die Funktion des Spenders führen -, dass mit ihnen passiert Inhalt "wallet" Haushalte (in der Tat, durch das Sponsoring der Bevölkerung Zunahme der Zahl der offenen Stellen durchgeführt).
lösen spezielle Probleme
wirtschaftlichen Beziehungen auf der Ebene der Unternehmen ähneln die Arbeit eines komplexen Mechanismus - Ausfall eines einzelnen Teils kann das Gerät veranlassen, alles zu stoppen.Vorgreifen ein solches Szenario, unter anderem ist es notwendig, zwei Probleme zu lösen.Nämlich - intelligent zu verteilen Cashflows sowie deren Entwicklungsakteure überwachen.
Insbesondere die Unternehmensfinanzierung (diese Regel gilt für alle Arten von Off-Farm und mezhproizvodstvennyh Links) sollten:
- Struktur der revolvierenden Fonds, so dass jede Phase der Herstellung oder in der Phase der Verbrauch war keine Ausfallzeiten wegen des Mangels anGeldmangel oder Lieferungen (zB die umgekehrte Situation: zogen Investitionen für den Kauf einer neuen Produktionslinie verbrachten jedoch verzögerte den Kauf von Rohstoffen für die es führte zu der Verzögerung bei der Lohn- und langsame Modernisierung);
- nicht nur zur Überwachung der Kette 'Bildung, Verteilung und Verwendung von Geld ", sondern auch, um die Einhaltung der Vorschriften des Arbeitsgesetzbuchs zu überwachen, die eng auf das Problem der Optimierung der vorhandenen Kapazitäten, und so weiter. N.
grundlegende Prinzipien
Corporation ist eine Organisation,die genießt Rechtspersönlichkeit.Ihre Kraft und Macht - in der Vereinigung der Menge von Eigenkapital under Management in einer kleinen Gruppe von Menschen.
In Bezug auf Material und Währungs Freiheiten und Verantwortlichkeiten, Unternehmensfinanzierung - ist:
- völliger Unabhängigkeit, da in den laufenden Kosten ausgedrückt wird, auf kurzfristige Business-Plänen, Strategien und LPs auf Basis;
- offenen Zugang zum eigenen Stromreserven;
- 100% Return on Investment (in Vol H., und angesichts der Modernisierung.);
- Gelegenheit, einen Bankkredit zu gewinnen;
- für Fehleinschätzungen und Misserfolge verantwortlich;
- Aufbau von Beziehungen mit dem Staat (dh Kontrolle der Einnahmen und Zahlungen an den Haushalt, eine Analyse der Gesamtleistung, und so weiter. D.).
Eigenschaften Corporate Finance: ist es immer auf große Tätigkeit gerechtfertigt Rate?
Vorhandensein von Vermögenswerten - eine der wichtigsten Voraussetzungen für die Geburt der finanziellen Beziehungen.Doch trotz der Tatsache, dass der Anteil der wirtschaftlichen Umsatzes Konzerne vor langer Zeit auf dem internationalen Markt heute über 80%, gibt es weniger als siebzig Organisationen, die zu wirklich groß angelegte Aktivitäten.Der Löwenanteil der gesetzlichen Rechte der Untertanen - Unternehmen von bescheidener Größe.
So Corporate Finance - in erster Linie eine Trennung von Eigentum von Management (mit obligatorischen Zentralisation des Kapitals in den Händen des Verwaltungsrats), und überhaupt nicht übertriebenen Machtkonzentration.Darüber hinaus versteht es sich, dass die Gewaltenteilung zwischen dem Management und den Eigentümern der de facto gewährleistet die Stabilität der Wirtschafts- und Industriestruktur werden.
Nuancen der Interaktion
Wirtschaftsmodell auf Basis der Unternehmensfinanzierung - verdient nicht einem bestimmten Land.Ja, die Vereinigten Staaten in gewisser Weise diente als Vorbild, aber die Globalisierung Grenzen gelöscht, und jetzt Aktiengesellschaft und ihrer Aktionäre können auch auf verschiedenen Seiten des Atlantiks ...
In den letzten 20-30 Jahren, die Beziehung zwischen den Parteien nicht unterzogen erhebliche Veränderungen geben: wie zuvor, gibt es zwei große, aber nicht gleich große Gruppen, die in eine Körperschaft integriert werden und können nicht ohne einander existieren.Ihre Zusammensetzung ist wie folgt:
- Management und Großaktionäre;
- «minoritarschiki" sowie Inhaber von anderen Wertpapieren, Geschäftspartner, Kreditgeber und lokalen Behörden (Bundes-) Regierung.
Wirtschaftliche Integration beinhaltet die Entwicklung einer der drei Szenarien:
1. vertikale Fusion , es ist die Vereinigung von mehreren Unternehmen in der Herstellung eines bestimmten Produkts beteiligt sind (die Rolle der "Ware" wird manchmal für den Service vergeben).Nach dem Abschluss der Vereinigung alle Stufen der Herstellung / Bereitstellung alles aufeinander folgen innerhalb der gleichen Organisation Funktionen.
2. Horizontal Kombination - Finanzbeziehungen zwischen Unternehmen des gleichen Typs, um die Aktienmarktpräsenz und Erhöhung der Kapazität zu erhöhen gegründet.
3. Conglomerate "Commonwealth» - das Unternehmen fusionieren verschiedenen Produktionslinien.Das Ziel - die Reichweite, um der Nachfrage gerecht zu werden und eine größere Stabilität Cashflows bieten zu erweitern.
grundlegenden Rechnungslegungsvorschriften Einnahmen
Umsatzvolumen stellt eine bestimmte Menge an Geld oder andere Vorteile, die über einen bestimmten Zeitraum angesammelt: Monats-, Quartals-, Halbjahres- und so weiter (gemeint ist der "Materialisierung" der erbrachten Dienstleistungen und / oder Einkommenaus dem Verkauf von Industriegütern).
Corporate Finance - ist unter anderem, Buchhaltung.Hier sind mögliche Optionen:
- Cash-Methode, insbesondere wird auf der Tatsache, dass die Einnahmen ist die Positionierung als die Geldmenge, in den Konten des Unternehmens zum Zeitpunkt der sverochnoy Betrieb aufgenommen (bei Tausch materiellen Gewinn aus Handelsgeschäften erfolgt häufig in Form des Produkts);
- Ladeschaltung, die wiederum sieht vor, dass Steuer heraus in die Umsatz durchgeführt, dh die Menge zur Verfügung des Unternehmens, wenn die Verbraucher finanzielle Verpflichtungen und sofort als Gewinn erkannt empfangen.
Accounting erfasst Umsatzerlöse als solche, sofern:
- seinen Wert angegeben werden;
- fähigen präzisiert im Vertrag;
- garantiertes Einkommen Wachstum des Unternehmens am Ende der Operation.
Rolle der Verrechnungspreis
Principles of Corporate Finance, die Bildung von stärkeren wirtschaftlichen Beziehungen zugrunde liegenden nicht getrennt von der Frage der Verrechnungspreisgestaltung berücksichtigt werden.Dies ist die so genannte spezielle Warenwert (Rohstoffe, Dienstleistungen), die für die betreffenden Institutionen (Organisationen) festgelegt ist.Einfach ausgedrückt, alle strukturellen Niederlassungen, mit dem Ziel für das ultimative Ziel, arbeiten die Inlandspreise für Komponenten und andere Arten von Ressourcen.So löst es das Problem der Erhöhung der Gewinne, da die Einheiten und das Unternehmen als Ganzes.
Informationen über Transferpreise innerhalb der Definition von "Geschäftsgeheimnis", weil in der Tat setzen die Höhe der "Wettbewerbsgrenze" zur Freigabe des Endproduktes.
Warum ist es so wichtig, um die Liquidität zu analysieren?
Wie bereits erwähnt, kann die zuständige Organisation der Unternehmensfinanzierung setzt die rechtzeitige Produktion von "Diagnose" der verfügbaren Aussagen.Liquiditätsanalyse - einen der Mechanismen der Visualisierung "Grad der Überlebensfähigkeit" der Struktur, die sich mit kommerziellen und / oder von Industrie und Wirtschaft.Es gibt eine Vorstellung von dem Potenzial des Unternehmens im Rahmen der kurzfristigen Verbindlichkeiten: kann oder nicht, eine Aktiengesellschaft, zu realisieren sein Vermögen zur Verfügung, um die Verheißungen zu Partnern (Gläubiger, Kunden) gegeben zu erfüllen.
für vorläufige Analyse, eine spezielle Tischbeläge und Berechnungsformeln Koeffizienten aktuelle, schnelle und absolute Liquidität.Aber eine vollständige Diagnose erfordert die Berücksichtigung einer Vielzahl von Indikatoren und sollte von professionellen Mitarbeitern durchgeführt werden.
Finanzielle Stabilität
Corporate Finance System muss regelmäßig überwacht.Selbst kurze Unterbrechungen in der Strömung des Umlaufvermögens sind eine Bedrohung für etablierte Muster der Arbeit (vor allem in der Produktionskette keine doppelten Struktureinheiten).
Aus finanzieller Sicht der Stabilität der Organisation entspricht dem Niveau der seine Unabhängigkeit von den Quellen des "füllt die Schatzkammer."Solche, wie Sie wissen, gibt es zwei: Eigenkapital und Investitionen angezogen.Die Struktur der Aktiva und Passiva wird durch einen Berechnungskoeffizienten einer tabellarischen Gegen bestimmt (Autonomie, Agilität Ausrüstung und so weiter.).Aber in jedem Fall sollte die Analyse, die Frage des Ausmaßes des finanziellen Risikos beantworten.
Details zu internen und externen Quellen von Einkommen
Abteilung zirkulierenden Ressourcen, um interne und externe müssen aufgrund der Besonderheiten der einzelnen Produktionsprozesse sein.Insbesondere die Vermögenswerte des wirtschaftlichen Einheit ist es ratsam, die ganzjährig Zyklus der Produktion von Waren und / oder Dienstleistungen zu verwenden;die Markteinführung von saisonalen Produktionslinien günstiger für die Durchführung von "Kreditaufnahme" der Kapazitäten und Ressourcen.
Wenn die Entwicklung der Finanzpolitik und ihre Anpassung an die rechtlichen Gegebenheiten nicht durch Änderungen des Umfangs und der Import und Export Richtung begleitet wird, dann, unabhängig von der Verlässlichkeit der internen und externen Quellen von Einkommen, wodurch das Risiko der finanziellen Instabilität und reduziert die Effizienz der Verwaltung.
Selbstkontrolle - ist es gut oder sehr schlecht?
Essenz der Unternehmensfinanzierung wird oft aus der Perspektive der Kapitalausstattung (Skala) angesehen., Im Gegensatz zu dem einzigen Geschäfts liegt jedoch etwas anders - in der eigentlichen Trennung (rechtliche und funktionale Trennung) von der Verwaltung der Gruppengründer.Das heißt, die Geschäftsaktivitäten der Minderheitsaktionäre in der Tat, auf ein Minimum reduziert: sie für die Mitglieder des Leitungsgremiums, die Zukunft strategisch und drehen ihre Milliarden im Interesse der Gesellschaft zu stimmen nur.Da die Teilnehmer werden auf Low-Level-Informationen, die Wahl der Direktoren, die in der Regel begrenzte Unterstützung für die Vorschläge der Stromsteuerung ausgeh begrenzt.
Fazit: die absolute Selbstkontrolle - ein echter Segen für Unternehmen mit mehreren Abteilungen, für diesen Mechanismus, um intra-Bürokratie zu vermeiden.Zur gleichen Zeit gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit des Missbrauchs von "temporären, aber nicht abnehmbaren" Bosse.
