Muy a menudo sucede que una persona o grupo de personas que durante mucho tiempo estado trabajando en algún producto o servicio, maravilloso modelo de negocio pensado, un plan de negocios y están listos para sumergirse de lleno en el trabajo.Pero dónde conseguir un capital inicial?Las preguntas pueden ayudar a un mercado de capital inicial de riesgo.¿Qué es?
¿Qué es un fondo de capital privado?
fondos de capital privado llamados intermediarios que invierten en varios inversores de capital poseen empresas privadas (es decir, las empresas que no cotizan en mercados de valores - no públicos).Fondos de inversiones de capital de riesgo - es el capital privado que se invierte en empresas en las primeras etapas de desarrollo.Sin embargo, para distinguir entre conceptos tales como inversiones financieras en partes de la capital, y el capital de riesgo, en la práctica es muy difícil, por lo que a menudo entre estos términos equiparan.Sin embargo, hay una ligera diferencia - es que las inversiones de capital de riesgo involucrados fondos exclusivamente en el desarrollo del negocio.Regulación
a nivel legislativo inversiones de capital
Venture en Rusia están regulados por la ley de la inversión conjunta, las empresas y fondos de inversión.Derecho e introdujo una definición como un "fondo de inversión de capital de riesgo."Los autores de este proyecto para desarrollar un marco legislativo para la creación de un fondo de infraestructura de las inversiones de capital de riesgo que podrían contribuir al desarrollo de proyectos de inversión para diversas empresas.Inversión
Venture en otros países
De hecho, los ejemplos de una cosa así como un fondo de capital de riesgo, se define a nivel legislativo, un poco.Sin embargo, las actividades de dichas organizaciones en muchos países desarrollados es muy pronunciadas y desarrollados durante décadas.En los Estados Unidos a principios de los capitalistas de riesgo de los dos milésimas han invertido en diversos proyectos de casi cien millones de dólares.Empresas financiados representan casi el veinte por ciento del número total de empresas estadounidenses públicas, más del treinta por ciento del valor de mercado de un once por ciento de todas las ventas, el trece por ciento de las ganancias de las empresas públicas en los Estados Unidos.Como puede verse, los fondos de inversión de riesgo juegan un papel importante en la economía de Estados Unidos.Mercado
Europea sólo es superado por los EE.UU. para el desarrollo.Negocio de riesgo en la UE también son bastante comunes.En particular, el diez por ciento de la inversión total es de las inversiones en el negocio de puesta en marcha.
Cuál es el fondo de capital de riesgo?Venture Fund
es una inversión financiera (inversión) en la organización de tipo cerrado (unidad corporativa o), el componente estructural de los activos que no se impusieron restricciones significativas.Los depositantes de un fondo de este tipo sólo pueden ser personas jurídicas.Sociedad Gestora de Activos (AMC) se dedica directamente a los activos del fondo, la compañía ofrece un guardián confiable de su almacenamiento.En particular, las inversiones de capital de riesgo están destinados no sólo para financiar un negocio en crecimiento, sino también para la implementación de esquemas de gestión de la propiedad.
concepto de capital de riesgo de capital
Venture, contrariamente a la creencia popular, el tema principal es jugar en la financiación de un papel menor.Una gran parte de las inversiones de capital riesgo dirigidas al desarrollo de los fondos públicos originalmente financiados proyectos.Capital juega un papel más importante ya en la etapa siguiente, es decir, en un momento en se comercializan innovaciones.La inversión en proyectos de puesta en marcha no son dinero "larga" - en el sentido de que esos fondos financian la empresa sólo hasta el momento en que no adquieren la suficiente solvencia para ser conectado en el mercado de valores o vendidos a las grandes corporaciones (inversores estratégicos).El plazo habitual para la inversión de capital de riesgo es de tres a cinco años, y en casos raros podría alcanzar los ocho años.Requisitos previos
para nuevas empresas de inversión
nicho para las inversiones de capital de riesgo allí porque el mercado de capitales tiene una estructura bastante complicada.Los bancos comerciales se limitan en la financiación de empresas de nueva creación, que no va a aumentar las tasas de interés a un nivel que compensar los riesgos de las empresas jóvenes.Por otra parte, los préstamos - una muy mala manera de financiar la creciente empresas jóvenes, debido al riesgo de insolvencia, respectivamente, los bancos pueden otorgar créditos por un monto de colateral.Pero la propiedad de la empresa de reciente creación por lo general no es suficiente.La financiación proviene de los grandes inversionistas de cartera (de inversión y fondos de pensiones), así como por el mercado de valores está disponible sólo para las grandes empresas y maduro.Fondo de capital riesgo sólo tiene que rellenar este vacío - entre las diferentes fuentes de financiación de la innovación y el sector bancario.Fondos de riesgo
Ingresos - ¿de dónde viene?Fondos
de inversión, fondos de pensiones y fondos universitarios, empresas de seguros - las principales fuentes de recursos, componentes de capital de riesgo.Una pequeña proporción de Finanzas necesidad de invertir en inversiones de riesgo.La economía de los países desarrollados, y su desarrollo depende directamente en el proceso de inversión, que se asocia con ciertos riesgos.El ingreso esperado de estas inversiones es de entre treinta a cuarenta por ciento anual.
Al elegir un fondo de inversión de capital de riesgo gobernado por algunos indicadores, que incluyen los proyectos financiados por este fondo, los éxitos del pasado y la reputación de los administradores y la administración.Sin embargo, la afluencia de dinero da lugar a una falta de miembros profesionales y experimentados, así como una mayor presión sobre los empresarios con la necesidad de garantizar un buen resultado en el corto plazo.Estos factores son las causas del desplazamiento del interés de inversión de riesgo en la financiación de grandes y medianas empresas en las etapas posteriores, por lo que ofrece un menor riesgo y el tiempo más rápido.Sin embargo, los fondos de capital de riesgo que financian nuevas empresas, alcanzan la mayor rentabilidad de sus inversiones principalmente gracias a sofisticadas estrategias de inversión, las diferentes formas de estructuración de ofertas y, por supuesto, la diversificación del riesgo.
Qué estrategia utilizando VC?Decisiones
Estratégicos en la selección de proyectos para nuevas inversiones son cruciales.Sólo menos del uno por ciento de la contraprestación en las etapas iniciales de los proyectos alcanza la inversión directa.El noventa por ciento de todas las propuestas son rechazadas casi de inmediato, y los diez restantes se someten a análisis profundo.Entre ellos están eligiendo los afortunados que reciben la inversión esperada.Los proyectos que son prometedores y prometedor, no son los únicos objetivos para los inversores de capital de riesgo.De hecho, los fondos de fondos suelen invertir en el crecimiento y el desarrollo de la región, donde la competencia es aún insuficiente.Según las estadísticas, en los años ochenta, la mayor parte de la inversión se dirige al sector de la energía, a mediados de los años noventa - en la producción de arte, y en los dos flujos básicos milésimas están en el negocio de Internet.La ley básica - capital de riesgo dirigida a la región de rápido crecimiento.
El mito de capital de riesgo
Un error común es que la empresa de capital riesgo dedicada a la selección de empresas prometedoras que tienen el potencial para volver a los líderes del mercado.A menudo no lo es.En la etapa de acelerado crecimiento del sector de la economía, muchas empresas también están comenzando a desarrollar intensivamente.Sólo en su infancia, cuando la competencia se hace más dura, los ganadores y los perdedores se están convirtiendo en claro.Sin embargo, un capitalista de riesgo competente ya había muestra el cuerpo del proyecto de inversión.Por lo tanto, no es absolutamente necesario elegir la empresa que va a ser ganadores en el largo competencia.Basta con encontrar una empresa que responde a la demanda emergente y creciente con el mercado, y en el momento adecuado para que las inversiones originales.A menudo, fondo de capital riesgo a evitar los segmentos de mercado estancadas, así como aquellas industrias que no muestran potencial de crecimiento.
¿Qué es un capitalista de riesgo?
en el sentido clásico del capitalista de riesgo es un hombre que no sólo financia la empresa en desarrollo, sino que también contribuye a la creación de valor de su participación directa y activa.Está involucrado en el proceso de supervisión, utilizando la experiencia de otros proyectos y el conocimiento general de los sectores de la economía, consultores, auditores, atrayendo a los banqueros, es decir, contribuye a la actividad vigorosa de la empresa.
estructuración adecuada de las transacciones opciones
para el procesamiento de transacciones puede ser mucho.Sin embargo, hay un patrón: el acuerdo debe estar estructurado de tal manera que permita fondo de capital riesgo para obtener el mayor ingreso posible si la empresa tiene éxito, y el más asegurarlo contra pérdidas como resultado de la caída.Términos transacciones siempre contienen disposiciones que rigen el fondo de protección.Si el proyecto tiene éxito, puede haber necesidad de fondos adicionales, y el fondo va a comprar nuevas acciones a la financiación inicial.Por otra parte, la transacción sentó y costos de agencia, que incluyen los costos de la superación de los conflictos de intereses y pérdidas directas.Métodos eficaces de estructurar transacciones pueden reducir estos costos.Esto se hace generalmente a través de la participación de la gestión del capital de la compañía, los capitalistas de riesgo que participan en la gestión y el seguimiento, protagonizaron financiación.
mejores fondos para invertir
herramienta típica de fenómenos tales como inversiones financieras, considera acciones preferentes convertibles.Estas acciones en el momento de la salida del proyecto de inversión se convertirán en los más comunes y se venden a inversores estratégicos (grandes corporaciones) o en los mercados de valores.Esta herramienta ofrece a los inversores un buen seguro de si la empresa fracasa, como en este caso, este último está obligado a devolver el importe íntegro de su inversión a los titulares de acciones preferentes.
importancia de la diversificación
Cualquier fondo de capital riesgo quiere reducir el riesgo mediante la diversificación.Esto significa que la financiación atrajo a varios fondos, uno de los cuales es el maestro y los demás son los derechos de co-inversores.Es raro cuando un fondo financiado por la empresa en su conjunto.La externalización permite a los socios para diversificar las inversiones, lo que reduce los riesgos.
