Corporate Finance: características, principios.

Corporate Finance - es un tipo especial de las relaciones económicas: un conjunto de relaciones formadas en las condiciones de la educación, la remisión y el uso selectivo de la oferta de dinero que se produce como resultado natural de la producción y venta de bienes o prestación de servicios.

Ser un eslabón importante en un sistema integrado, que:

• servir como base para la construcción de una fuente de ingresos que podrían subsidiar el presupuesto del Estado;
• son "punto cero de coordenadas", con el establecimiento del producto nacional bruto;
• a allanar el camino para una futura revolución científica y tecnológica.

No hay duda de financiación que las empresas, además de todo lo anterior, y también realizar la función del donante - que con ellos sucede contenido hogares "billetera" (de hecho, lleva a cabo mediante el patrocinio del aumento de la población en el número de vacantes).

resolver problemas

relaciones económicas específicas a nivel de las empresas se asemejan a la obra de un mecanismo complejo - el fracaso de una sola pieza puede hacer que la unidad para detener todos.Para adelantarse a tal escenario, entre otras cosas, es necesario resolver dos problemas.A saber - distribuir inteligentemente los flujos de efectivo y supervisar sus actores del desarrollo.

En concreto, la financiación empresarial (esta regla se aplica a todos los tipos de fuera de la finca y los enlaces mezhproizvodstvennyh) debe: estructura

• del fondo rotatorio de manera que cualquiera de las fases de fabricación o en la fase de consumo no era tiempo de inactividad debido a la falta deescasez de fondos o suministros (por ejemplo, la situación inversa: inversión atrajo gastado en la compra de una nueva línea de producción, sin embargo, retrasó la compra de materias primas para ello llevó a la demora en los salarios y la modernización lenta);
• no sólo para controlar la cadena de 'formación, distribución y uso del dinero ", sino también para vigilar el cumplimiento de las normas del Código del Trabajo, abordar de cerca el problema de la optimización de la capacidad disponible, y así sucesivamente. N.

Principios Fundamentales

Corporation es una organización,que goza de personalidad jurídica.Su fuerza y ​​el poder - en la unión del conjunto de los fondos propios bajo gestión en un pequeño grupo de personas.

En términos de material y de las libertades y responsabilidades monetarias, finanzas corporativas - es:

• total independencia, como se expresa en los gastos de funcionamiento se basa en los planes de negocio a corto plazo, las estrategias y LPs;
• acceso abierto a las actuales reservas propias;
• 100% de retorno de la inversión (en el Vol H., y en vista de la modernización.);
• oportunidad de atraer a un préstamo bancario;
• responsable de errores de cálculo y fracasos;La construcción de relaciones
• con el Estado (es decir, el control de los ingresos y pagos al presupuesto, un análisis de los resultados globales, y así sucesivamente. D.).

Características Finanzas Corporativas: está siempre justificado tasa sobre la actividad a gran escala?

presencia de activos - una de las principales condiciones para el nacimiento de las relaciones financieras.Sin embargo, a pesar del hecho de que la participación de las corporaciones económicas rotación hace tiempo superó el 80% en el mercado internacional en la actualidad, hay menos de setenta organizaciones, lo que verdaderamente actividades a gran escala.La parte del león de los derechos legales de los sujetos - empresas de tamaño modesto.

finanzas Así corporativa - es ante todo una separación entre propiedad y gestión (con centralización obligatoria del capital en manos de Administración), y no en todos concentración exorbitante de poder.Además, se debe entender que la separación de poderes entre la dirección y los propietarios de la de facto asegura la estabilidad de la estructura económica e industrial.

matices de interacción modelo económico

basado en finanzas corporativas - no merece un solo país.Sí, los Estados Unidos de alguna manera sirvió de modelo, pero la globalización ha borrado las fronteras, y ahora la acción común de la empresa y sus accionistas bien puede ser en diferentes lados de los cambios significativos del Atlántico ...

En los últimos 20-30 años, la relación entre las partes no han sido sometidos a: como antes, hay dos grandes grupos, pero no iguales, que están integrados en un cuerpo corporativo y no pueden existir el uno sin el otro.Su composición es la siguiente: la gestión

y principales accionistas;

«minoritarschiki", así como los propietarios de otros valores, socios comerciales, los prestamistas y las autoridades locales del gobierno (federal).

integración económica implica el desarrollo de uno de los tres escenarios:

1. fusión vertical , es la unión de varias empresas dedicadas a la producción de un determinado producto (el papel de "bienes" a veces se le da al servicio).Después de la conclusión de la unión de todas las etapas de la fabricación / prestación nada se suceden dentro de las mismas características de la organización.

2. Horizontal combinar - las relaciones financieras se establecen entre empresas del mismo tipo con el fin de aumentar la presencia en el mercado de capital y el aumento de la capacidad.

3. Conglomerado commonwealth "» - la corporación fusionar diferentes líneas de producción.El objetivo - para ampliar la gama con el fin de satisfacer la demanda y proporcionar mayores flujos de efectivo de estabilidad.

normas contables

ingresos volumen de ventas

básica representa una cierta cantidad de dinero u otros beneficios, acumulada a lo largo de un período de tiempo específico: mensual, trimestral, semestral, etc. (es decir, la "materialización" de los servicios prestados y / o los ingresosde la venta de productos manufacturados).

Corporate Finance - es, entre otras cosas, la contabilidad.Aquí están las posibles opciones: método de efectivo

• , en particular, se basa en el hecho de que los ingresos se está posicionando como la oferta de dinero, registrados en las cuentas de la empresa en el momento de la operación sverochnoy (cuando la ganancia material de trueque de las actividades comerciales a menudo toma la forma del producto);Circuito de carga
• , a su vez, establece que el control se lleva a cabo en el volumen de negocios, es decir, la cantidad recibida a disposición de la empresa, cuando los consumidores tienen obligaciones financieras e identificaron inmediatamente como ganancia.

Contabilidad reconoce los ingresos como tal, siempre que:

• su valor se puede especificar;
• elegibles para el detalle escrito en el contrato;
• garantiza el crecimiento del ingreso de la corporación en el final de la operación.

papel de

precios de transferencia Principios

de Finanzas Corporativas, que subyace a la formación de lazos económicos más fuertes no puede considerarse por separado de la cuestión de los precios de transferencia.Este es el llamado valor especial de los bienes (materias primas, servicios), que se establece para las instituciones relacionadas (organizaciones).En pocas palabras, todas las ramas estructurales, con el objetivo de la meta final, operar los precios internos de los componentes y otros tipos de recursos.De este modo se resuelve el problema del aumento de las ganancias como las unidades y la empresa en su conjunto.Información

sobre precios de transferencia dentro de la definición de "secreto comercial", porque en realidad establece el nivel de "el límite competitivo" para la liberación del producto final.

Por qué es tan importante analizar la liquidez?

Como se señaló anteriormente, la Entidad Gestora de las finanzas corporativas implica la producción oportuna de "diagnóstico" de las declaraciones disponibles.Análisis de Liquidez - uno de los mecanismos de la visualización "grado de viabilidad" de la estructura frente a comercial y / o industrial y la actividad económica.Da una idea del potencial de la empresa en el contexto de los pasivos a corto plazo: puede o no una corporación, dándose cuenta de sus activos disponibles para cumplir con las promesas dadas a los socios (acreedores, clientes).

para el análisis preliminar, unas cubiertas de mesa especiales y fórmulas de cálculo de coeficientes de liquidez corriente, rápida y absoluta.Sin embargo, un diagnóstico completo requiere la consideración de un gran número de indicadores y debe ser realizado por personal altamente profesional.

Financiera estabilidad

sistema de finanzas corporativas necesita un seguimiento regular.Incluso breves interrupciones en el flujo de capital de trabajo son una amenaza para la evolución de la labor bien establecido (especialmente en la cadena de producción hay unidades estructurales duplicados).

Desde un punto de vista financiero de la estabilidad de la organización corresponde al nivel de su independencia de las fuentes de "reponer el tesoro."Tal es, como ustedes saben, hay dos: la equidad y atrajeron inversión.La estructura de los activos y pasivos se determina un coeficiente de cálculo (autonomía, equipo de la agilidad y así sucesivamente.), Una comparación tabular.Pero en cualquier caso, el análisis debe ser la de responder a la pregunta de la magnitud del riesgo financiero.Detalles

en fuentes internas y externas de la División

ingresos circulantes recursos para internos y externos deben ser debido a las características específicas de los procesos de producción individuales.En particular, los activos de la entidad económica, es aconsejable utilizar el ciclo de todo el año de producción de bienes y / o servicios;la puesta en marcha de líneas de producción de temporada más favorable para llevar a cabo por "préstamo" de las capacidades y recursos.

Si el desarrollo de la política financiera y su adaptación a las realidades jurídicas no va acompañado de modificaciones en el alcance y la importación y exportación de dirección, entonces, independientemente de la fiabilidad de las fuentes internas y externas de ingresos, aumentando el riesgo de inestabilidad financiera y reduce la eficiencia de la gestión.

Autorregulación - ¿es bueno o muy malo?

esencia de finanzas corporativas es a menudo visto desde la perspectiva de la capitalización (escala).Sin embargo, a diferencia de la única empresa se encuentra algo diferente - en la separación real (el aislamiento jurídico y funcional) de la gestión de los fundadores del grupo.Es decir, la actividad empresarial de los accionistas minoritarios, de hecho, reduce al mínimo: sólo votan por los miembros del órgano de gobierno, que estrategias futuro y convierten sus miles de millones en los intereses de la corporación.Dado que los participantes se limitan a la información de bajo nivel, la elección de directores, por regla general, un apoyo limitado a las propuestas que emanan del control actual.

Conclusión: la autorregulación absoluta - una verdadera bendición para las empresas con múltiples departamentos, por este mecanismo para evitar dentro de la burocracia.Al mismo tiempo, hay una alta probabilidad de que el abuso de los jefes "temporales pero no extraíbles".