Maariskiä ja arviointimenetelmät

Laajennus siteitä talousalueen edistää syntymistä riskit ovat olennaisesti tämän liiketoiminnan ulkomailla.Sijoittajat ovat kiinnostuneita optimaalista sijoittamista varoja tuntemattoman markkinoilla voi kohdata epävakaa poliittinen järjestelmä, korruptio, oletusarvot ja muita haittavaikutuksia.Kaikki nämä tekijät liittyvät maariskiä.

määritelmä

maariskin - on uhka taloudellisen tappion toiminnoissa, jotka tavalla tai toisella, liittyy kansainväliseen toimintaan.Se määräytyy ehdot maan kehitystä ja aste niiden vaikutuksia asiakkaisiin, tavarantoimittajiin.Esimerkiksi rajoitusten asettaminen liiketoimista ulkomaan valuutassa voi aiheuttaa viivettä velvoitteiden täyttämisessä.Tämä uhka koskee erityisesti maissa, joissa perinteisesti hoidettu vaihdettavuus kansallisen valuutan.

hierarkia

Maariski koostuu kahdesta osasta: kyky ja halu maksaa.Kun ensimmäinen kaupallinen tappiot liittyvät, ja toinen - poliittisen järjestelmän maassa.Taloudelliset kustannukset voivat olla sekä valtion tasolla (maksukyvyttömyysriskiä) sekä yritystasolla.Toisen, on selvää, että aikana valtion talouspolitiikan voisi rajoittaa pääomien siirtämistä.Poliittiset maa riskejä ovat todennäköisyyttä johtuvien tappioiden haitallisista ulkoisista tekijöistä alueella investointeja.

buy instagram followers

Analyysit

vähentämiseksi taloudellisia tappioita, käyttäen erilaisia ​​menetelmiä arvioinnin maan tilanteesta.Analyysi suoritettiin välittömästi ennen sijoittamista.Jos riski on suuri, niin hanke viivästyy tai lisätä kustannuksia "premium".Mutta aiemmin käytetty menetelmiä, joilla arvioidaan maariski oli yksi suuri epäkohta: ne kirkastui tiedot.Nyt suosituin menetelmä on Delphi.Sen ydin piilee siinä, että analyytikot aluksi kehittää järjestelmä indikaattoreita, ja piirrä asiantuntijat määrittävät paino kunkin tekijän tiettyyn maahan.Huonona puolena tässä lähestymistavassa on subjektiivinen arvio.

Nykyaikaisen

maan riskianalyysien West pisteytyksen menetelmällä.Se on määrällinen vertailu tärkeimmät ominaisuudet eri maiden ja poistaminen tuloksena kiinteä indeksi, jossa otetaan huomioon kaikki kriteerit ja riveissä valtiot niiden investointien houkuttelevuutta.Tässä tekniikassa indeksin rakentaman Saksan BERI.Sitä käytetään arvioitaessa investointiympäristö 45 maassa pohjalta 15. kriteerien eri ominaispaino.Kukin indikaattori on määritetty rating 0 4 korkeammat pisteet, korkeampi tuottopotentiaalin sijoittaja.

Fortune-lehden Economist ja analysoida maariski Keski- ja Itä-Euroopan yksinkertaistetussa menettelyssä, jossa pääpaino on näkymiä markkinoiden uudistuksia.Merkitystä tulosten määrää, että tehokas pääomasijoituksia riippuu intensiteetti uudistuksia maissa.

Portfolio sijoittajat käyttävät myös erityisiä luottoluokituksia, jotka valitaan perustuvat optimaaliseen kohde investoinneille.Pohjalta kehittämä menetelmä lehden Euroopassa, kaksi kertaa vuodessa, arvioi luotettavuutta maailman.

Factors

luominen suotuisa investointiympäristö on olennainen edellytys talouskasvulle.Aktiivinen virtaamaan pääomaa (esimerkiksi Venäjä) estämään sellaisia ​​tekijöitä kuin:

  1. puuttuu vakaat oikeudelliset puitteet.
  2. nouseva sosiaalisia jännitteitä, koska jatkuva heikkeneminen olennaiset ehdot väestöstä.
  3. separatistisia tunteita, jotka tapahtuvat joillakin alueilla Venäjällä.
  4. korruptio tietyillä aloilla.
  5. Huono infrastruktuuri - erityisesti kuljetus-, viestintä-, televiestintä, hotellipalvelut.

tyypit

Maa ja alueellisia riskejä ovat uhkia, kuten:

1. Kieltäytyminen tunnustamasta velkaa tai sen huollossa.

2. uudelleenneuvottelut: lainanantaja saavat vähemmän rahaa, koska lainanottaja on saavuttanut koronlasku.Jos sopimus alun perin tasoitti velkaa jälleenrahoituksen rangaistuksia, vaikutukset sijoittajan ovat samat kuin tapauksessa maksamatta jättämistä.

3. Kun kyseessä uudelleenjärjestelystä velka on kaksi mahdollista skenaariota:

  • maksujen määrä pääoman pienenee, osa velasta anteeksi;
  • jos lainanottaja haluaa viivästyminen maksuja, korko ei muutu.

4. maksujen keskeyttämistä teknisistä syistä luonteeltaan tilapäisiä.Velkoja ei pitäisi olla epäilystäkään siitä, että lainanottaja täyttää velvoitteensa.Korko on tässä tapauksessa sama.

5. Valuutan rajoituksia, kun maa ei ole valuutta, asettaa rajoja varainsiirtojen ulkomaille.Valtion tasolla, tämä uhka muuttuu epäonnistumisen riski velanhoidon.

listalla

Maa riskipreemio määräytyy tuotto valtion joukkovelkakirjat yhden maan ja muun velan sama voimassaoloaika.Kuten Venäjän, voimakasta laskuaan vuonna 1998.Sitten, riski kasvoi nopeammin kuin palkkion sitä.Eli sijoittajat eivät ole vain ole luotettavaa tietoa, mutta markkinat keskittyivät maailmanlaajuiseen luokituslaitokset, jotka ovat jääneet muutokset taloudelliset ja poliittiset tekijät.Ensimmäinen kriisi sattui muutama päivä ennen oletuksena 1998 ja heti sen jälkeen.

maan riskitaso vaikuttaa voimakkaasti pankit, joiden toiminta liittyy suoraan ulkomaisten taloussuhteiden.Tällaisessa uhka vaikuttavat useat tekijät.Heidän on otettava huomioon, kun analysoidaan tilannetta tietyllä alueella.

Country Risk Venäjän

Moody n Investor Service alensi Venäjän federaation spekulatiivisia.Jos Standard & amp;Poor'sin ja Fitchin arvioida valmiutta maksaa velkojaan, MIS mahdollistaa täyteys maksujen osalta laiminlyövän.Asiantuntijat uskovat, että maanpäällinen kielteinen arvio johtuu poliittisista syistä.Ennusteiden mukaan viraston, ulosvirtaus pääoman kuluvana vuonna määrä on 272 miljardia dollaria, BKT supistuu 8,5%, ja inflaatio kiihtyy 15%.Mutta valtiovarainministeriö väitti, että Venäjä oli selvinnyt suuri järkytys - 50 prosentin lasku öljyn hinta.Ja koska maariski virastojen suuresti liioiteltuja.Kertyvät valuuttavaranto, jotka ovat korkeampia kuin valtionvelkaa.Lisäksi siellä on vaihtotaseen ylijäämää.Nämä edut virasto ei pitänyt.Mutta pistettä asetettiin perustuu siihen, että Venäjä voi saada uusia pakotteita, koska arvaamaton tapahtumien kehitystä Ukrainassa.

Seuraukset

arviointiin maariski, toisaalta, riittävä.Markkinat ulkomaisen pääoman Venäjälle todella suljettu.Downgrade vaikuttaa lainaamisen kustannuksia maan.Tämä on lähes kivuton.Mutta asiantuntijat pelkäävät, että tällainen maailmanlaajuinen Luottoluokituslaitos pakottaa sijoitusrahastojen nollata investointejaan Venäjälle.Ja vaikka tilanteen vakauttamiseen ei todennäköisesti nopeasti palata pääoman maahan.Toinen uhka on se, että luotonantajat pyytää ennenaikaisesta lunastamisesta eurolainojen.Downgrade johtui markkinoiden muodossa lyhytaikaisten ja alhainen hypätä dollarin merkki 64 ruplaa.

pankkisektori kärsi myös

downgrade johti heikkeneminen investointien houkuttelevuutta Moskovassa, Pietarissa ja 13 alueella.Sovereign arviointi pääoman ja Leningradin alueella oli tasolla "Ba1".Tämä on korkeampi kuin Bashkortostan, Tatarstan, Samarassa, Nizni Novgorodissa, Belgorod ja muilla alueilla.Ennuste näille alueille edelleen negatiivinen.Lisäksi maariskiä heijastuu Venäjän luottolaitoksia.Pitkän aikavälin talletus luokitukset Sberbankin ja VTB ruplissa laskea "Baa3" ja "Ba1", ja ulkomaan valuutassa - ja "Ba1" ja "Ba2" näkymät negatiiviset muutokset.Sama tilanne on havaittu "Alfa-Bank", "Gazprombank" ja "Rosselkhozbank".

Johtopäätös

Maariskiä perusteella muodostetaan suuri määrä sisäisiä ja ulkoisia tekijöitä, jotka vaikuttavat investointien houkuttelevuutta tilan.Tällaisia ​​uhkia ovat tyypillisiä alueita, joilla on rajoituksia valuuttaa vaihtaa.Näissä maissa on aina valuutta, siirto ja riski täydellisen vikaantumisen velkaa.Siksi ennen panostamalla tarpeen tehdä perusteellinen analyysi ulkoiset ja sisäiset tekijät.Kansainväliset luottoluokituslaitokset vuosittain julkaistava arviointi investointien houkuttelevuutta maissa.