effet de levier comporte les éléments:
- différentiel, qui est déterminé par la différence entre le rendement des actifs et de l'intérêt moyen estimé sur le prêt;
- bras de levier, qui est calculé comme le ratio de prêt à l'équité.
De ce concept suit cinq règles de base du fonds de prêts:
- rentabilité des nouveaux emprunts dépend de la valeur future de l'écart.Il faut suivre de très près les fluctuations de cet indicateur.Ainsi, alors que la construction du "bras de levier" la banque compense le risque de l'apparition d'une augmentation du prix du crédit.Capacités suffisantes dans ce domaine sont les entreprises qui ont une grande quantité de l'écart.Le risque de
- prêteur est inversement proportionnelle à l'amplitude de l'écart.Ainsi, avec moins de risques de haut indice, il est à une valeur inférieure, respectivement, augmente.
- Lors de l'examen de la possibilité d'obtenir du crédit durant les calculs nécessaires pour exclure le montant à payer.La stabilité financière
- de l'entreprise dépend de la proportion de prêts, afin d'obtenir de nouveaux prêts doivent être traités avec beaucoup de prudence.
- niveau optimal de prêts considérés comme leur part dans les 40 pour cent de tous les actifs de l'entreprise.Ce chiffre correspond à la valeur 0,67 du levier.
En augmentant la part des prêts dans la structure du bilan a augmenté de levier financier, qui est capable de générer un certain risque.Et cela est une condition préalable pour devenir dépendant sur les prêteurs en cas de reversement tardif de crédit, qui entraîne à son tour une perte de liquidité et la stabilité financière.
pour les institutions bancaires est très important d'avoir l'emprunteur potentiel qu'il y avait une valeur négative de l'écart.Certains experts croient que la sphère économique, l'effet de levier financier pour atteindre son optimum devrait être un tiers du rendement des actifs.
d'autres termes, le taux de rentabilité dépend de la gestion réussie de la taille de cette valeur.Seulement avec cela, l'effet de levier financier montre la probabilité de compensations d'exonérations fiscales et d'assurer leurs propres moyens.
Pour plus de détails sur ces concepts que vous devez comprendre le principe de fonctionnement du levier financier et de la formule par laquelle il est calculé.
effet de levier détermine la fluctuation de la valeur du bénéfice net par action calculé en pourcentages.Ainsi, le différentiel est pris en compte les indicateurs de base, à savoir la fiscalitédeux tiers des différences résultant de la rentabilité et des taux d'intérêt.Compte tenu de la définition du bras de levier, peut dériver la formule suivante:
EGF = 2/3 (ER - SP) * (AP / CC),
où ER - rentabilité économique.
joint-venture - le taux d'intérêt sur les prêts.
AP - le montant des emprunts.
SS - montant des fonds propres.
Basé sur la formule, nous pouvons conclure que dans la prédiction de la société dans la sphère économique et financière doit être considérée comme une épaule en fonction de la différence de valeur.
Calculer effet de levier optimale - la tâche de la science-fiction.Après avoir aujourd'hui un bras de levier favorable On ne sait pas de quoi demain sera la rentabilité économique et le taux d'intérêt (différentiel).Ainsi, l'attraction de fonds supplémentaires sous forme de prêts est une incitation au développement des entreprises, et un certain risque de pertes matérielles dans l'avenir.
conséquent, la tâche principale de la gestionnaire d'une société réside dans l'exclusion des risques financiers, en prenant seulement calculé en utilisant l'effet de levier.
