arrêt monétaire est un instrument financier spécial, qui est utilisé à la fois les banques et les investisseurs institutionnels et les entreprises internationales.Malgré le fait que tous les types de swaps - devises, d'actions et d'intérêts - environ le même travail, la première exposition de certaines caractéristiques.
Une telle opération comme un swap de devises, implique toujours deux participants au marché qui souhaitent échanger des devises pour obtenir le maximum d'avantages souhaitée.Pour illustrer l'essence d'un swap de devises, prenons l'exemple hypothétique suivant.
tenu une compagnie britannique (Société A) souhaite pénétrer le marché américain et de la société américaine (b) - pour augmenter la géographie de ses ventes au Royaume-Uni.Typiquement, les prêts et les crédits que les banques émettre sociétés non-résidentes ont des taux d'intérêt plus élevés que ceux accordés aux entreprises locales.Par exemple, l'entreprise A peut émettre un emprunt en dollars américains à 10% par an, et la Compagnie B - prêt de GBP moins de 9%.Dans le même temps, les taux pour les entreprises locales est beaucoup moins - respectivement 5% et 4%.Entreprises A et B peuvent conclure des accords mutuellement bénéfiques entre eux, en vertu duquel chaque organisation recevra un crédit dans leur monnaie nationale à une banque locale à des tarifs moins chers, alors il seront prêts "d'échange" à travers un mécanisme connu sous le nom des swaps de devises.
supposer que la livre sterling et le dollar américain sur le taux de change du marché Forex de 1,60 USD pour 1,00 GBP, et chaque entreprise a besoin de la même quantité.Dans ce cas, la société américaine B recevra 100 millions de £, et la compagnie A - 160 millions de dollars.Bien sûr, ils devront compenser les paiements d'intérêts de son partenaire, mais l'échange de technologie permet les deux entreprises à réduire leurs coûts de rembourser les prêts a presque doublé.
Afin de simplifier l'exemple a été exclu des actes de concessionnaires rôle de swap comme un intermédiaire entre les parties à la transaction.Revendeur de participation légèrement augmenter le coût des emprunts pour les deux partenaires, mais néanmoins le coût sera beaucoup plus grande si les parties ne seront pas applicables au swap de technologie.Le montant des intérêts que le concessionnaire ajoute au coût du crédit, en règle générale, pas trop grand et est de l'ordre de dix points de base.
convient également de noter ce type d'opération tels que change et de taux d'intérêt swaps.Dans ce cas, les parties échangent des paiements d'intérêts, dirigées pour rembourser les prêts en devises étrangères.
noter quelques points clés qui font des opérations de swap de change sont différents des autres types d'opérations similaires.
Contrairement à l'échange, qui est basé sur le revenu, et le pourcentage de swap simple, swap de devises implique un avant et l'échange final du montant de l'avance convenue des obligations de crédit.Dans notre exemple, l'entreprise a mis sur la valeur d'échange de 160 millions $ à 100 £ au début de l'opération, et à la fin du contrat, ils feront un dernier échange - renvoie les montants aux parties appropriées.À ce stade, les deux partenaires à risque, parce que le taux de change d'origine du dollar et de la livre (1,60: 1) ont certainement changé.
En plus de la plupart des swaps caractéristiques nettingovanie.Ce terme signifie pour compenser l'argent.La transaction swap sur rendement total, par exemple, le rendement de l'indice peut être échangé sur le revenu d'une certaine sécurité.Bénéfice par les opérations de compensation des participants en ce qui concerne le revenu de l'autre partie à une date spécifique convenu à l'avance, et un seul paiement est effectué.Dans le même temps, les paiements périodiques qui sont liés à des swaps de devises, nettingovaniyu ne pas être.Les deux partenaires engagent à mettre en œuvre le paiement approprié au sein de la date stipulée.
Ainsi, le swap de devises - est un outil avec lequel a atteint deux objectifs principaux.D'une part, ils déprécient le coût des emprunts en devises (comme dans l'exemple ci-dessus), et de l'autre, ils peuvent couvrir les risques qui sont associés à des changements brusques des taux de change sur le marché Forex.
