Très souvent, il arrive qu'une personne ou un groupe de personnes pendant longtemps travaillé sur un certain produit ou service, merveilleux modèle d'affaires de la pensée, à un plan d'affaires et sont prêts à plonger tête baissée dans le travail.Mais où trouver un capital initial suffisant?Les questions peuvent aider un marché de capital de risque de démarrage.Quel est-il?
Qu'est-ce qu'un fonds de private equity?
fonds de private equity appelés intermédiaires qui investissent dans divers investisseurs de fonds propres des entreprises privées (à savoir les sociétés non cotées sur les marchés boursiers - pas publics).Fonds d'investissement de capital de risque - est le capital privé qui est investi dans des sociétés dans les premiers stades de développement.Cependant, faire la distinction entre des concepts tels que les investissements financiers dans certaines parties de la capitale, et le capital de risque, dans la pratique, il est très difficile, si souvent entre ces termes assimilent.Pourtant, il ya une légère différence - il est que les investissements de fonds de capital-risque exclusivement affectés au développement de l'entreprise.La réglementation
au niveau législatif
Venture investissements de capitaux en Russie sont régies par la loi sur l'investissement conjoint, des entreprises et des fonds communs de placement.Droit et introduit une définition de «fonds d'investissement de capital de risque."Les auteurs de ce projet afin d'élaborer un cadre législatif pour la création d'un fonds d'investissements de capital de risque qui pourraient contribuer à l'élaboration de projets d'investissement pour diverses sociétés d'infrastructure.Investissement
Venture dans d'autres pays
En fait, des exemples d'une telle chose comme un fonds de capital de risque, est défini au niveau législatif, un peu.Cependant, les activités de ces organisations dans de nombreux pays développés sont très élevés et développés depuis des décennies.Aux États-Unis au début des capital-risqueurs de la deux millième ont investi dans divers projets près de cent milliards de dollars.Entreprises financées représentent près de vingt pour cent du nombre total des entreprises américaines publiques, plus de trente pour cent de la valeur de marché de onze pour cent de toutes les ventes, treize pour cent des bénéfices de sociétés publiques aux États-Unis.Comme on peut le voir, les fonds d'investissement de risque jouent un rôle important dans l'économie américaine.Marché
européenne est le deuxième seulement pour les Etats-Unis pour le développement.Entreprise de Venture dans l'UE sont également assez fréquentes.En particulier, dix pour cent de l'investissement total est de l'investissement dans les entreprises en démarrage.
Quel est le fonds de capital-risque?Venture Fund
est un investissement financier (d'investissement) à l'organisation de type fermé (unité d'entreprise ou), la composante structurelle des actifs qui ont été pas imposé de restrictions importantes.Les déposants d'un tel fonds ne peuvent être des personnes morales.Asset Management Company (AMC) est engagé directement dans les actifs du fonds, la société fournit un gardien fiable de leur stockage.En particulier, les investissements de capital-risque sont destinés non seulement à financer une entreprise en pleine croissance, mais aussi pour la mise en œuvre de schémas de gestion de la propriété.
concept de capital de capital-risque
Venture, contrairement à la croyance populaire, la question principale est de jouer dans le financement d'un rôle mineur.Une grande part de tous les investissements de capital-risque visant à la création de fonds publics financés à l'origine des projets.Capital joue un rôle plus important déjà dans la prochaine étape, qui est, à un moment où les innovations sont commercialisées.Investir dans des projets de démarrage ne sont pas de l'argent "long" - dans le sens que ces fonds financent la seule entreprise jusqu'au moment où ils ne acquièrent solvabilité suffisante pour être connecté sur le marché boursier ou vendus aux grandes sociétés (investisseurs stratégiques).Le terme habituel pour les investissements de capital-risque est trois à cinq ans, et dans de rares cas pourrait atteindre huit ans.Conditions préalables
pour le démarrage d'investissement
Niche pour les investissements de capital de risque là-bas parce que le marché des capitaux a une structure assez compliquée.Les banques commerciales sont limitées dans le financement de start-ups, ils ne seront pas augmenter les taux d'intérêt à un niveau qui permettrait de compenser les risques des jeunes entreprises.En outre, le capital d'emprunt - une très mauvaise façon de financer la croissance de jeunes entreprises, en raison de risque d'insolvabilité, respectivement, les banques peuvent accorder des crédits d'un montant de nantissement.Mais la propriété de la société nouvellement créée est généralement pas assez.Le financement provient des grandes (fonds de placement et de prévoyance) les investisseurs de portefeuille ainsi que par le marché boursier est uniquement disponible pour les grandes entreprises et mature.Fonds de capital-risque il suffit de remplir ce fossé - entre les différentes sources de financement de l'innovation et le secteur bancaire.Fonds de capital risque
revenu - où vient-elle?Fonds
d'investissement, fonds de pension et les fonds de dotation universitaires, les compagnies d'assurance - les principales sources de fonds, des composants de capital-risque.Une petite proportion des Finances nécessité d'investir dans des placements risqués.L'économie des pays développés, et son développement est directement dépendante du processus d'investissement, qui est associé à certains risques.Le revenu attendu de ces investissements se situe entre trente à quarante pour cent par an.
Lors du choix d'un fonds d'investissement de capital de risque régis par certains indicateurs, qui comprennent les projets financés par ce fonds, le succès passé et la réputation de gestionnaires et de l'administration.Cependant, l'afflux d'argent donne lieu à un manque de membres professionnels et expérimentés, ainsi que la pression accrue sur les entrepreneurs ayant l'obligation d'assurer un bon résultat à court terme.Ces facteurs sont les causes du déplacement d'intérêt de placement à risque vers le financement des grandes et moyennes entreprises dans les étapes ultérieures, de sorte qu'il offre moins de risques et plus rapide.Toutefois, les fonds de capital-risque qui financent les startups, atteignent la plus haute rentabilité de leurs investissements principalement grâce à des stratégies d'investissement sophistiqués, différentes façons de structuration des offres et, bien sûr, la diversification des risques.Qu'est-ce que la stratégie
utilisant VC?Décisions
stratégiques sur la sélection des projets pour de nouveaux investissements sont essentiels.Seulement moins de un pour cent de la contrepartie dans les phases initiales des projets atteindre investissement direct.Quatre-vingt dix pour cent de toutes les propositions sont rejetées presque immédiatement, et les dix autres sont soumis à une analyse profonde.Parmi eux choisissent les plus chanceux qui obtiennent l'investissement tant attendu.Les projets qui sont prometteurs et prometteur, ne sont pas les seules cibles pour les investisseurs de capital-risque.En fait, les fonds de fonds investissent souvent dans la culture et le développement de la région, où la concurrence est encore insuffisante.Selon les statistiques, dans les années quatre-vingt, l'essentiel des investissements a été dirigée vers le secteur de l'énergie, dans les milieu des années nonante - dans la production de l'art, et dans les deux flux de trésorerie de base millième sont dans les affaires Internet.La Loi fondamentale - capital-risque dirigé vers la région à croissance rapide.
Le mythe de capital de risque
Une idée fausse commune est que l'entreprise de capital de risque engagé dans la sélection des entreprises prometteuses qui ont le potentiel de revenir sur les leaders du marché.Souvent, il est pas.Sur la scène du secteur de la croissance accélérée de l'économie, de nombreuses entreprises commencent également à développer intensivement.Seulement dans son enfance, lorsque la concurrence devient plus difficile, gagnants et les perdants sont de plus clair.Cependant, un capital-risqueur compétente avait affiche déjà le corps du projet d'investissement.Il est donc absolument pas nécessaire de choisir la société qui sera gagnants à long concurrence.Il suffit de trouver une entreprise qui répond à la demande émerger et croître avec le marché, et au bon moment pour apporter les placements initiaux.Souvent, fonds de capital-risque éviter segments de marché stagnantes, ainsi que les industries qui ne présentent pas de potentiel de croissance.
Qu'est-ce qu'un investisseur en capital risque?
dans le sens classique du capital-risque est un homme qui ne finance pas seulement la société de développement, mais aussi contribue à la création de valeur de sa participation directe et active.Il est impliqué dans le processus de surveillance, en utilisant l'expérience d'autres projets et connaissance générale des secteurs de l'économie, des consultants attirer, auditeurs, banquiers, soit contribue à l'activité vigoureuse de l'entreprise.
de structuration adéquate des transactions d'options
de traitement des opérations peut être beaucoup.Cependant, il ya un modèle: l'accord devrait être structuré de telle manière à permettre fonds de capital de risque pour obtenir le plus grand bénéfice possible si l'entreprise est couronnée de succès, et le plus à l'assurer contre les pertes à la suite de l'effondrement.Conditions opérations contiennent toujours des dispositions qui régissent le fonds de protection.Si le projet réussit, il peut être nécessaire d'un financement supplémentaire, et le fonds va acheter de nouvelles actions au financement initial.En outre, la transaction prévue et des coûts d'agence, qui comprennent les coûts de surmonter les conflits d'intérêts et des pertes directes.Des méthodes efficaces de la structuration de transactions peuvent réduire ces coûts.Cela se fait habituellement par l'implication de la direction dans le capital de la société, les capitalistes venture participant à la gestion et la surveillance, mis en scène financement.
meilleurs fonds à investir
outil typique pour des phénomènes tels que les investissements financiers, considéré actions privilégiées convertibles.Ces actions au moment de la sortie du projet d'investissement doivent être convertis en le plus commun et sont vendus à des investisseurs stratégiques (grandes entreprises) ou sur les marchés boursiers.Cet outil fournit aux investisseurs une bonne assurance si l'entreprise échoue, comme dans ce cas, ce dernier est tenu de rembourser la totalité du montant de votre investissement aux détenteurs d'actions privilégiées.Importance de la diversification
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