bank likviditási képesség - a pénzügyi intézményeket, hogy teljes mértékben megfeleljenek valamennyi kötelezettségének, egyértelműen azért, hogy a határidőket.Annak érdekében, hogy szabványoknak megfelelő szinten likviditási hitelintézetek aktívan bevonják anyagi források a különböző forrásokból.Sőt, lehet nem csak belülről, hanem kívülről.A pénzeszközök forrását a hazai piacon az Orosz Központi Bank.Ő felelős a likviditás a bankrendszer.Itt az ideje, hogy feltegyük magunknak, amit a repó, mert úgy tűnik, az üzlet és ebben a helyzetben a fő eszköze a refinanszírozási.
repó: felbontású
visszavásárlási angol hangzik, mint egy visszavásárlási megállapodást.Ez a tranzakció, amely két részből áll: az értékpapír vásárlási és viszonteladási a megadott időpontban, és a megbeszélt áron.Repos lehet hasonlítani a hitelezés, ami jár fedezetként a kibocsátott értékpapírok a hitelező.A hitelköltség, vagy diszkont - a különbség a kezdeti költségek az adásvételi értékpapírok.Vizsgálva a kérdés, hogy milyen repo kell tekinteni egy kétirányú jellege a mechanizmus.
Jellemzők tranzakciók
A fő előnye a mechanizmus a visszavásárlási ügyletek - magas a megbízhatóság.Meg kell jegyezni, elérhetősége és könnyű technikai művelet végrehajtásához.A hitelek ára, amely hozzáférhető repo ügylet minimális.Ez annak köszönhető, hogy a szinte teljes hiánya kockázatot.Ha objektív körülmények nem lehetséges végrehajtani a második része a megállapodásnak, például a szervezet-hitelfelvevő nem tesz az értékpapírok visszavásárlására, a hitelező belép a kategóriába értékpapír tulajdonos legálisan.
Jellemzők tranzakciók
Ahhoz, hogy megértsük, mi repo figyelembe azon alapvető jellemzőit és paramétereit az e kategóriába tartozó ügyletek.Megadhatja, hogy:
- távú foglalkozik.
- típusát vagy összetételét a biztosíték.
- kedvezmény.
időtartamától függően az ilyen ügyletek:
- napközbeni, más néven egy éjszakán át.Ezek nem több, mint egy nap.
- származékok, hogy van egy fix futamidejű.
- Nyitott, amelyek lejáratáig nincs beállítva.
Egy olyan helyzetben, ahol az első része a megállapodásnak már befejeződött, és a kifejezés megvalósításának a második része a tranzakció még nem járt le, a repó művelet nevét.Az első része a megállapodásnak, és a nyitott időszakot, a második része a repo ügylet az úgynevezett nyitott.Ha sürgős műveletek és egyik napról a másikra jellemzi egy fix kamatozású.Nyitott pozíciók változó kamatozású.
Tekintsük a példát Oroszország, hogy az ilyen visszavásárlási.CBR forrásokat biztosít a visszavásárlási időszakra 1 és 7 napos, 3 és 12 hónap.Tranzakciók időszakra 3 hónap és egy év során nem végzett rendszeresen.Ezek végrehajtása legyen egyéni döntés a központi bank.Ezért azt a következtetést, hogy a repo ügylet - ez csak egy rövid távú likviditási forrásként.
Repos devizában a kereskedelmi szegmensben
repo ügyletek gyakran tenni a Központi Bank, amely a hitelező, egyrészt a kereskedelmi bank, amely felveszi a szerepét a hitelfelvevő, a másik kezét.A tranzakciók részt vehetnek, és két kereskedelmi bank egyszerre.Az árak ebben a helyzetben megállapítására kizárólag a díjtételek alapján a bankközi piacon.Kötik őket a feltételeket a hitelezés a minőség az értékpapírok.Repó ügylet devizában közötti Központi Bank és hiteltársaságok lehet végezni a moszkvai tőzsdén, a szentpétervári tőzsdén, keretében Bloomberg.Ahhoz, hogy jogosult részt venni az árverésen, a pénzügyi intézmény meg kell felelnie egy sor kritérium van, amelyek jelezve a CB.Mivel a biztonság minden olyan tranzakciót, a központi bank tehet értékpapírokat, amelyek szerepelnek a Lombard listán.Úgy tartják, hogy rendkívül megbízható és folyadék.Teljes lista Lombard értékpapírok minden nap közzéteszik frissített formában a hivatalos honlapján a szabályozó.
Milyen papírokat nem fogadják el fedezetként?
fedezetként Központi Bank csak azt fogadja el értékpapírokat felelnie bizonyos követelményeknek.Ennek záloga nem lehet beszélni:
- által kibocsátott értékpapírok a bank is, amely a második fél a tranzakciót.
- által kibocsátott értékpapírok pénzügyi intézmény, amely bármely partnerségek a Bank eljáró hitelfelvevő tekintetében visszavásárlási ügyletet.
- kötvények lejárata rövidebb, mint 2 nap.
minden kategória értékpapírok, a CBR, építve tart a repó, az elsődleges készletek, a maximális és minimális árszint, kedvezmények.Kedvezmény jelenik meg a helyzetet, mint a különbség a beszerzési ár és a beváltási ár az értékpapírok.Az elsődleges diszkontráta mennyisége határozza meg, hogy a Központi Bank hitelintézet az első része a megállapodásnak.A maximális és minimális árszintek kiszámításához használt jelenlegi diszkontráta az egész távon a repo ügyletek.
irányba likviditást biztosítson aukciók
likviditás biztosítása a bankrendszer segítségével a visszavásárlási ügyletek, a Központi Bank gyakorló két fő területen.Kezdjük a megállapodások megkötését, amelyek alapján a repo aukción.Ez a tendencia jellemzi a jelenléte a likviditás korlátozás, amelyet az árverés bevételét.Az irány helyzettől függ, hogy létezik-e az orosz devizapiacon, és a rendelkezésre álló egy minimális kamatláb.Mind a résztvevők az árverésen joga van a kérelem benyújtására, ha ez szükséges, hogy adja meg a repo ráta, amely lehet nagyobb vagy egyenlő a minimális.Tájékoztatás az eredmények az árverést honlapján közzétett, a CBR.Így a repo aukciós lehetővé teszi a potenciális hitelfelvevők, hogy versenyezzenek a kedvező feltételeket partnerség az Orosz Központi Bank.
rögzített díjakat
irányába partnerség alapján fix kamatozású lehetővé teszi a központi bank, hogy vonzza anyagi források csak egy napra.Az említett tranzakció egyik napról a másikra.Az árak vannak elhelyezve a rögzített feltételek, és így ez egy nagyságrenddel nagyobb, mint a minimum.Ez a kategória a partnerségi megállapodások végrehajtása a napi rendszerességgel.
Az elmúlt néhány évben, a tőke volumene, hogy a hitelintézetek részt a repó aukciók, szisztematikusan növeli.Ez azt jelzi, hogy ez egy olyan mechanizmus repó devizában jelenleg működik, mint a domináns eszköze a likviditás a hazai bankrendszer, amely a célra használják refinanszírozási pénzügyi szegmens.
Hátrányok jogrendszer
összhangban a Polgári Törvénykönyv, az Orosz Föderáció valuta repó nem minősül külön kategóriát tranzakciók.A jogszabályok szintjén partnerség tartják elkövető két ügylet időben (vételi és eladási), vagy például a hitelek keretében egy bizonyos típusú biztonság.
A történelemben vannak precedensek, amikor a repo elismert érvénytelen.Ez elrejti a tényt fedezett hitelezés.Ha az ügylet elismert érvénytelen, a nagyon visszavásárlási elvesztik minden előnnyel rendelkezik a hagyományos hitelprogramok.Peres hangsúlyt fektet arra, hogy a megállapodás, hogy vásárolják vissza az ingatlant világosan kimondta, hogy ez az ingatlan, és egy közvetlen garancia.
fő nehézségek repo
tekintettel arra, hogy egy ilyen visszavásárlási, azt lehet mondani, hogy egy formális szempontból, ez egy egyszerű sor tranzakció.Valójában a módszer, amellyel az ideiglenes forrás biztosítása a jogok átruházásáról, hogy bizonyos eszközök egy ideig.Bíróság döntéseit alapvetően az határozza meg, hogy a csere ágban van feltűnően hasonlít a fogadalmat, ezért ez tényleg.Ennek eredményeként Ennek az ellentmondásnak a valóság és a jogszabályi előírások, az árfolyam repó nem engedélyezett a polgári forgalom.A helyzet megköveteli a jelentős jogi kiigazításokat.Problémás megérteni szinten a választottbíróság a kérdés, hogy mi a repo.CB bár gyakorló partner program, de a kockázat a végrehajtás szempontjából nem tartja be a felek a kötelezettségeiket továbbra is nagyon magas.
