Nagyon gyakran előfordul, hogy egy személy vagy embercsoport sokáig dolgozik valamilyen termék vagy szolgáltatás, csodálatos gondolat üzleti modell, üzleti terv, és készen áll, hogy fejest hanyatt-homlok a munkát.De hol kap elegendő indulótőke?A kérdések segítenek egy induló kockázatitőke-piacon.Miről van szó?
Mi a magántőke-befektetési alap?
magántőke alapok úgynevezett közvetítők, amelyek befektetnek a különböző tőke befektetők birtokolják magánvállalatok (vagyis a társaságok nem jegyzik a tőzsdei piacokon - nem nyilvános).Alapok kockázati tőkebefektetések - a saját tőke, ami fektetett vállalatok a fejlesztés korai szakaszában.Ahhoz azonban, hogy különbséget tesz az olyan fogalmak, mint a pénzügyi befektetések egyes részein a fővárosban, és a kockázati tőke, a gyakorlatban ez nagyon nehéz, ezért gyakran ezek között a kifejezések egyenlővé.Mégis van egy kis különbség - ez az, hogy a kockázatitőke-alap befektetési kizárólag foglalkozik az üzleti környezet fejlesztése.
szabályozás törvényi szinten
kockázatitőke-befektetések Oroszországban szabályozza a törvény a közös beruházás, vállalati és befektetési alapok.Jog és bevezette a meghatározás, mint egy "alap kockázati tőke befektetés."A szerzők a projekt, hogy dolgozzon ki egy jogszabályi keret létrehozását az infrastruktúra-alap kockázati tőke befektetéseket, amelyek hozzájárulnak a fejlesztési beruházási projektek különböző cégek.
Venture más országokban megvalósuló beruházások
Sőt, példák olyan dolog, mint a kockázati tőkealap, definiáljuk a jogszabályi szinten, egy kicsit.Tevékenységek azonban az ilyen szervezetek sok fejlett országban nagyon hangsúlyos, és kifejlesztett évtizedek óta.Az Egyesült Államokban az elején a kétezredik a kockázatitőke-befektetők fektettek a különböző projektek közel száz milliárd dollárt.Finanszírozott vállalatok teszik ki közel húsz százaléka az összes nyilvános amerikai cégek, több mint harminc százaléka a piaci érték tizenegy százaléka az összes értékesítés, tizenhárom százaléka a nyereség az állami vállalatok az Egyesült Államokban.Mint látható, a kockázati befektetési alapok fontos szerepet játszanak az amerikai gazdaság.
európai piac második helyen áll az Egyesült Államok a fejlődés.Vállalat üzleti az EU-ban is elég gyakori.Különösen tíz százaléka a teljes beruházás legfeljebb beruházások start-up vállalkozások.
Mi kockázati tőkealap?
Venture Fund egy pénzügyi befektetés (beruházás) a szervezet zárt típusú (vállalati vagy egység), a szerkezeti elemek az eszközök, amelyek nem vezetnek jelentős korlátozásokat.Betétesek egy ilyen alap csak olyan jogi személyek.Asset Management Company (AMC) foglalkozik közvetlenül az eszközérték, a cég a megbízható őre azok tárolása.Különösen a kockázatitőke-befektetések célja nem csak finanszírozni a növekvő üzleti, hanem a programok értékelését, a vagyonkezelés.
fogalmát kockázati tőke
Kockázati tőke, a közhiedelemmel ellentétben, ez az elsődleges szempont játszik finanszírozásában jelentős szerepet.Egy nagy aránya az összes kockázatitőke-befektetések fejlesztését célzó közpénzek eredetileg finanszírozott projekteket.Capital játszik nagyobb szerepet már a következő lépés, hogy van, amikor újítások kereskedelmi forgalomba.Befektetés induló projektek nem "hosszú" pénzt - abban az értelemben, hogy ezek az alapok finanszírozzák a cég csak addig, amíg nem rendelkezik elegendő hitelképesség kell csatlakoztatni a tőzsdén vagy eladott nagyvállalatok (stratégiai befektetők).A szokásos távon a kockázati tőke befektetések 3-5 év, és ritka esetekben elérheti a nyolc évet.
előfeltételei befektetési induló
Niche a kockázatitőke-befektetések oda, mert a tőkepiacon egy meglehetősen bonyolult szerkezet.A kereskedelmi bankok korlátozzák finanszírozásában induló, akkor nem növeli a kamatokat, hogy olyan szinten, amely kockázatok ellensúlyozására a fiatal cégek.Továbbá, a hitel tőke - egy nagyon rossz módja annak, hogy finanszírozza a növekvő fiatal vállalkozások, mert a fizetésképtelenség kockázatát, illetve a bankok hitelt tudnak nyújtani az összeget a fedezett.De az ingatlant az újonnan létrehozott cég általában nem elég.A finanszírozás a nagy portfolió befektetők (befektetési és nyugdíjalapok), valamint a tőzsde csak a nagyvállalatokra és érett.A kockázati tőkealap csak pótolni ezt a hiányosságot - a különböző finanszírozási források innováció és a bankszektor.
jövedelem a kockázati alapok - honnan is jön ez?
befektetési alapok, nyugdíjpénztárak és az egyetemi adottságok, biztosító társaságok - a fő finanszírozási források, kockázati tőke alkatrészeket.Egy kis része a Pénzügyminisztérium kell befektetni kockázatos befektetésekből.A gazdaság a fejlett országok, valamint a fejlesztési közvetlenül függ a befektetési folyamat, amely kapcsolatban van bizonyos kockázatokat.A várható bevétel, hogy ezen beruházások között van harminc-negyven százalék évente.
Amikor kiválasztod a kockázatitőke-befektetési alap által szabályozott egyes mutatók, amelyek magukban foglalják által finanszírozott projektek, az alap múltbeli sikere és hírneve vezetők és a közigazgatásban.Ugyanakkor a beáramló pénz ad okot, hogy hiányzik a szakmai és tapasztalt tagjai, valamint a nagyobb nyomás nehezedik a vállalkozók a követelményt, hogy a jó eredmény eléréséhez rövid távon.Ezek a tényezők az okai az elmozdulás a vállalati befektetés iránt finanszírozásának nagy és közepes méretű vállalkozások a későbbiekben is, így biztosítja kevesebb kockázattal és a gyorsabb.Azonban a kockázati tőkealapok, hogy finanszírozza az induló, eléri a legmagasabb jövedelmezőségét beruházások elsősorban köszönhetően kifinomultabb befektetési stratégiák, különböző módon strukturált foglalkozik, és természetesen, a kockázatmegosztás.
Milyen stratégiát használ VC?
stratégiai döntéseket a projektek kiválasztását a további beruházások elengedhetetlenek.Csak kevesebb, mint egy százaléka a figyelmet a kezdeti szakaszban a projekt elérje közvetlen befektetés.Kilencven százaléka az összes javaslatot elutasítanak szinte azonnal, és a maradék tíz vannak kitéve alapos elemzése.Ezek közül választja a szerencsések, akik kap a régóta várt beruházás.Projektek, amelyek ígéretes és ígéretes, nem csak célokat kockázatitőke-befektetők.Tény, alapok alapjai gyakran befektetni növekvő és fejlődő régió, ahol a verseny még mindig nem elegendő.A statisztikák szerint a nyolcvanas évek elején, a nagy befektetési arra irányult, hogy az energiaszektorban, a kilencvenes évek közepén - a termelés a művészet, és a kétezredik alapvető cash flow-k az internetes üzlet.Az alaptörvény - kockázati tőke irányul, hogy a gyorsan fejlődő régióban.
A mítosz kockázati tőke
Gyakori tévhit, hogy a kockázati tőke üzleti részt a kiválasztásban az ígéretes cégek, amelyek képesek visszatérni a piacvezető.Gyakran nem.A színpadon a felgyorsult növekedés a gazdasági ágazat, sok vállalat is kezdik intenzíven fejlődnek.Csak gyerekcipőben jár, amikor a verseny egyre keményebb, győztesek és vesztesek egyre világos.Ugyanakkor az illetékes kockázati tőkés már megjeleníti a szervezet a beruházási projekt.Tehát egyáltalán nem kell választani a cég, hogy lesz nyertesek hosszú verseny.Elég, ha talál egy cég, amely megfelel a feltörekvő kereslet és a növekvő a piacon, és a megfelelő időben, hogy az eredeti befektetés.Gyakran kockázati tőkealap pangó piaci szegmensek, valamint azokban az iparágakban, amelyek nem mutatnak a növekedési potenciált.
Mi a kockázatitőke-befektető?
a klasszikus értelemben vett kockázatitőke-befektető olyan ember, aki nem csak finanszírozza a fejlődő cég, hanem hozzájárul az értékteremtés a közvetlen és aktív részvétel.Részt vesz a felügyeleti eljárás tapasztalatait felhasználva, az egyéb projektek és általános ismeretek, a gazdasági ágazatok, vonzza tanácsadók, könyvvizsgálók, bankárok, vagyis hozzájárul a élénk tevékenységet a vállalkozás.
megfelelő strukturálása ügyletek
lehetőségek tranzakciók feldolgozása is nagyon sok.Azonban van egy minta: az üzlet kell strukturálni, oly módon, hogy a kockázati tőkealap, így a lehető legnagyobb jövedelmet, ha a vállalat sikeres, és a legtöbb, hogy biztosítsák azt a veszteségek ellen eredményeként az összeomlás.Feltételek tranzakciók mindig tartalmaznak rendelkezéseket, amelyek irányítják a védelmi alap.Ha a projekt sikeres, lehet, hogy szükség van a további finanszírozást, és az alap vásárol új részvényeket a kezdeti finanszírozás.Sőt, a tranzakció megállapított és információs költségek, amelyek magukban foglalják a költségek leküzdésében a érdekellentétek és a közvetlen veszteségek.Hatékony módszerek strukturálása ügyletek csökkentheti ezeket a költségeket.Ezt általában bevonásával menedzsment a társaság tőkéjének, a kockázatitőke-befektetők vesznek részt a menedzsment és monitoring, színre finanszírozás.
legjobb finanszíroznak
tipikus eszköze olyan jelenségeket, mint a pénzügyi befektetéseket, tekinthető átváltható elsőbbségi részvények.Ezek a részvények idején elhagyják a beruházási projektet úgy kell alakítani a leggyakoribb és értékesítik a stratégiai befektetők (nagyvállalatok), vagy a tőzsdék.Ez az eszköz biztosítja a befektetők jó biztosítás, ha a cég nem sikerül, mint ebben az esetben, az utóbbi köteles megtéríteni a teljes összeg a beruházás birtokosainak elsőbbségi részvények.
a diverzifikáció
Bármilyen kockázati tőkealap akarja csökkenteni a kockázatot diverzifikálása révén.Ez azt jelenti, hogy a finanszírozási vonzott több pénztár, amelyek közül az egyik a mester és a többiek jogainak együttes befektetők.Ez ritka, amikor egy alap finanszírozza a vállalat egészére.Outsourcing lehetővé teszi a partnerek változatossá beruházások, ami csökkenti a kockázatokat.
