IPO - adalah masalah publik pertama dari saham perusahaan, yang umumnya dilakukan melalui bursa saham.Singkatan cukup modis ini datang kepada kami dari praktik Barat.Namun, proses ini diatur oleh undang-undang Rusia, khususnya Hukum "Di Pasar Efek".Ini menetapkan prosedur seperti pendaftaran keputusan untuk menerbitkan efek ekuitas, persyaratan untuk bentuk sertifikasi hak, ditunjukkan dengan prosedur masalah, persyaratan pendaftaran negara untuk prospektus dan lain-lain. Semua tahapan pembuatan harus mematuhi hukum ini dan peraturan lainnya (termasukdisetujui oleh Layanan Federal untuk Pasar Keuangan).
Apa yang IPO di alam?Kita dapat mengatakan bahwa saham Program pada dasarnya presentasi ini perusahaan kepada calon investor sehingga efek yang terakhir tertarik - dan mereka membeli mereka.Pihak dalam proses ini adalah mengeluarkan perusahaan, penjamin emisi, memimpin-manajer (biasanya bank), platform pertukaran dan orang lain.Peran penting yang dimainkan oleh penjamin emisi, yang untuk biaya akan memastikan bahwa IPO ini akan digelar.
Sebelum Anda membuat isu publik, perusahaan telah menempatkan dirinya dengan cara tertentu ekonomis.Untuk melakukan hal ini, ia harus laporan keuangan yang menarik selama beberapa tahun dan prospek yang baik untuk pembangunan, karena setiap investor yang tertarik dalam investasi yang aman dan menguntungkan.Jika perusahaan secara luas dikenal untuk produk-produknya, telah menerapkan program promissory notes, obligasi masalah, kemungkinan sukses penempatan saham meningkat.Selain itu, "terkenal" memungkinkan Anda untuk memegang isu publik pertama dengan biaya minimal untuk organisasi.Penawaran umum perdana melibatkan penempatan saham di bursa saham, sehingga penerbit juga harus tahu bagaimana memenuhi persyaratan daerah tertentu - dari Rusia MICEX-RTS untuk NYSE asing atau LSE.
Keuangan dan informasi lain yang dikirim ke lead manager, yang sedang menyiapkan memorandum informasi untuk perusahaan dan mengatur apa yang disebut road show.Dalam perjalanan pertemuan dengan pembeli potensial dari saham, mewakili perusahaan, dan menyebarkan informasi yang IPO akan dilakukan pada tanggal tertentu.Juga memimpin-manajer memilih satu set penjamin emisi atas dasar apa yang terakhir memiliki basis investor sebagai reputasi yang baik, apa biaya layanan.
Securities dalam IPO dapat ditempatkan dengan metode berikut: metode harga tetap
-
.Metode ini memberikan akses yang paling adil untuk semua investor, yang hanya perlu memilih berapa banyak untuk membeli sekuritas.Lelang
-
.Dalam situasi ini, saham yang dijual terutama untuk mereka yang bisa membayar lebih.
-
Book metode yang paling umum.Arti dari prosedur ini adalah bahwa dalam road show mengumpulkan informasi tentang preferensi investor.Kemudian menyusun buku pesanan penjamin emisi, menetapkan harga dan mengalokasikan saham.Dalam sejumlah kasus, risiko non-penyebaran seluruh tanggung jawab pada perantara, sepertiDia membeli beberapa saham untuk diri mereka sendiri.
Apa IPO - biaya bagi perusahaan?Para ahli menunjukkan bahwa ini cukup proses yang mahal, karenajasa perantara dapat mengelola dalam 3% dari jumlah emisi, dan biaya tambahan untuk pengacara, akuntan, biro iklan mungkin sekitar 1,5 juta. dolar ke Rusia dan lebih dari 2,5 juta. untuk penempatan di luar negeri.
