Moneter berhenti adalah instrumen keuangan khusus, yang digunakan baik bank dan investor institusi dan perusahaan internasional.Terlepas dari kenyataan bahwa semua jenis swap - mata uang, ekuitas dan bunga - tentang pekerjaan yang sama, pameran pertama karakteristik tertentu.
operasi semacam sebagai swap mata uang, selalu melibatkan dua pelaku pasar yang ingin pertukaran mata uang untuk mendapatkan manfaat maksimal yang diinginkan.Untuk menggambarkan esensi dari swap mata uang, pertimbangkan mengikuti contoh hipotetis.
Mengingat sebuah perusahaan Inggris (Perusahaan A) ingin memasuki pasar AS dan korporasi Amerika (b) - untuk meningkatkan geografi dari penjualan di Inggris.Biasanya, pinjaman dan kredit, bank mana yang mengeluarkan perusahaan non-penduduk memiliki tingkat bunga lebih tinggi daripada yang diberikan kepada perusahaan lokal.Sebagai contoh, perusahaan A dapat mengeluarkan pinjaman dalam dolar AS sebesar 10% per tahun, dan Perusahaan B - pinjaman GBP 9%.Pada saat yang sama, harga untuk perusahaan lokal jauh lebih sedikit -, 5% dan 4% masing-masing.Perusahaan A dan B dapat mengadakan perjanjian saling menguntungkan antara mereka sendiri, di mana masing-masing organisasi akan menerima kredit dalam mata uang nasional mereka di sebuah bank lokal dengan harga lebih murah, maka akan ada "pertukaran" pinjaman melalui mekanisme yang dikenal sebagai swap mata uang.
menganggap bahwa British pound dan dolar AS pada kurs pasar Forex 1,60 USD untuk 1,00 GBP, dan setiap perusahaan membutuhkan jumlah yang sama.Dalam hal ini, AS perusahaan B akan menerima £ 100 juta, dan perusahaan A - 160 juta dolar.Tentu saja, mereka akan harus mengkompensasi pembayaran bunga dari mitranya, tapi swap teknologi memungkinkan kedua perusahaan untuk mengurangi biaya mereka untuk membayar pinjaman hampir dua kali lipat.
Untuk menyederhanakan contoh telah dikesampingkan peran pertukaran agen bertindak sebagai perantara antara pihak untuk transaksi.Partisipasi agen sedikit meningkatkan biaya pinjaman untuk kedua pasangan, namun demikian biaya akan jauh lebih besar jika pihak tidak akan berlaku untuk teknologi swap.Jumlah bunga yang dealer menambah biaya kredit, sebagai aturan, tidak terlalu besar dan berada di kisaran sepuluh basis poin.
juga harus dicatat jenis operasi seperti mata uang dan suku bunga swap.Dalam hal ini, pihak bertukar pembayaran bunga, diarahkan untuk membayar pinjaman mata uang asing.
perhatikan beberapa poin penting yang membuat transaksi swap valuta asing berbeda dari jenis lain dari operasi serupa.
Tidak seperti swap, yang didasarkan pada pendapatan, dan persentase swap sederhana, currency swap melibatkan awal dan kemudian pertukaran akhir yang disepakati jumlah uang muka dari kewajiban kredit.Dalam contoh kita, perusahaan menerapkan jumlah pertukaran $ 160 juta £ 100.000.000 pada awal operasi, dan pada akhir kontrak mereka akan membuat pertukaran akhir - mengembalikan jumlah ke pihak yang tepat.Pada titik ini, kedua pasangan beresiko, karena nilai tukar awal dolar dan pound (1,60: 1) mungkin sudah berubah.
Selain paling swap karakteristik nettingovanie.Istilah ini berarti untuk mengimbangi uang tunai.Transaksi Swap kembali total, misalnya, hasil pada indeks bisa ditukar pada pendapatan dari keamanan tertentu.Laba per transaksi peserta jaring terhadap pendapatan pihak lain untuk tanggal tertentu yang disepakati di muka, dan hanya satu pembayaran dilakukan.Pada saat yang sama, pembayaran berkala yang terkait dengan swap mata uang, nettingovaniyu tidak.Kedua pasangan melakukan pembayaran di tanggal yang ditetapkan sesuai.
demikian, swap mata uang - adalah alat dengan yang mencapai dua tujuan utama.Di satu sisi, mereka memurahkan biaya pinjaman dalam mata uang asing (seperti dalam contoh di atas), dan di sisi lain, mereka dapat melakukan lindung nilai atas risiko yang berkaitan dengan perubahan mendadak dalam nilai tukar di pasar Forex.
