Orang dengan kelebihan dana, berusaha untuk memastikan bahwa menguntungkan untuk berinvestasi.Dalam hal ini, pasar keuangan Barat yang jauh di depan dalam negeri, sepertidi negara kita selama lebih dari 70 tahun alat yang menarik untuk keuntungan, cukup sederhana, tidak ada.Pasar Eropa, Amerika dan Asia untuk 70-80 tahun.Abad ke-20 beberapa kelelahan berbagai permainan di segmen sekuritas, yang menyebabkan munculnya derivatif - Derivatif.
Hari sekuritas derivatif, yang meliputi menempatkan dan opsi panggilan didefinisikan sebagai sekuritas pada harga sesuatu (barang, surat berharga, indeks, suku bunga, dll).Atau sebagai hak uncertificated yang muncul di pemegang sehubungan dengan harga dari aset yang mendasari derivatif.
Alat-alat ini pada akhir tahun 90-an abad ke-20 sebagai "meningkat" pasar saham di negara yang berbeda, itu mensyaratkan gejolak ekonomi, crash pasar saham dan ketidakstabilan sistem perbankan pada tahun 1997 di pasar keuangan Asia.
mempertimbangkan secara lebih rinci apa adalah put dan call option.Secara umum, pilihan adalah kontrak yang memberikan hak (tidak wajib) pada waktu tertentu untuk membeli atau menjual aset yang mendasari kontrak.Untuk akuisisi hak yang diperlukan untuk membayar premi (i), yang merupakan bagian kecil dari total biaya.Harga pembelian masa depan (dijual) (p) diatur dalam kontrak dan tidak dapat berubah.
Kontak jenis ini dibagi menjadi dimasukkan dan panggilan option (dari bahasa Inggris "menempatkan" dan "panggilan").Opsi pertama memberikan hak untuk menjual aset, dan yang kedua - untuk membeli.Jika harga aset, didirikan pada saat kinerja pemegang kontrak tidak puas, maka kontrak tidak terpenuhi, karena, pilihan stres hanya menegaskan hak, bukan kewajiban.Melalui instrumen ini, investor bisa mendapatkan keuntungan dari perubahan harga komoditas, saham dan lain-lain. Tanpa benar-benar memiliki mereka, itulah sebabnya mengapa derivatif telah menerima distribusi yang luas tersebut.
Masukan pilihan (panggilan) mungkin menjadi orang Amerika (dilakukan setiap saat sebelum akhir kontrak) atau Eropa (dilakukan hanya pada tanggal pelaksanaan kontrak).Dari turunan lainnya - futures - pilihan berbeda dalam bahwa dalam kasus kinerja dari aset yang mendasari kontrak tentu datang.
potensi keuntungan mereka yang membeli put option dihitung sebagai harga yang ditentukan dalam kontrak (p), dikurangi harga aset di pasar pada hari (h) dan premium (i).Hasil positif dari transaksi adalah mungkin, jika h & lt;p.Dalam rasio terbalik (p & lt; h) pemegang menderita kerugian dalam jumlah penghargaan (i).
Misalnya, Anda membeli put option untuk saham dengan harga strike 60 rubel.3 bulan.Plus, membayar premi, mengatakan, 5 rubel.Hal ini diasumsikan bahwa pada saat harga akan jatuh ke 50 rubel.Pada saat pelaksanaan kontrak Anda membeli saham pada harga ini, pilihan untuk menjual mereka pada keuntungan, dan = 70-60 - 5 = 5 rubel per saham.
Menyimpulkan, kita dapat mengatakan bahwa pilihan adalah benar-benar alat untuk keuntungan dengan kerugian minimal dalam bentuk bonus.
