Ada banyak indikator yang berbeda untuk menilai kinerja keuangan perusahaan.Beberapa dari mereka yang umum, tidak hanya di negara kita tapi di seluruh dunia.Untuk mereka dapat dikaitkan EBITDA.Apa angka ini, bagaimana cara menghitungnya dan mengapa?Pada artikel ini kita akan melihat bagaimana untuk mengevaluasi hasil keuangan berdasarkan pada nilai-nilai EBITDA, dan untuk tujuan apa mereka digunakan.
EBITDA: mengartikan dan berarti
harus membuat reservasi bahwa komponen analitis bukan bagian dari akuntansi.Dan tujuan aslinya - penilaian daya tarik perusahaan dalam hal penyerapan oleh dana pinjaman.Bagaimana analisis?Pertama EBITDA, perhitungan yang didasarkan pada laporan keuangan entitas.Kemudian, nilai-nilai yang dihasilkan dibandingkan dengan rekan-rekan industri, sehingga efisiensi mendeteksi bahwa perusahaan tertentu.
Dalam rangka untuk memahami bagaimana perbandingan, Anda perlu untuk menguraikan makna EBITDA.Apa angka ini, dan informasi apa dia memberikan tentang perusahaan?Berdiri jangka sebagai Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.Jika diterjemahkan secara harfiah, itu adalah laba sebelum bunga pinjaman, pajak, depresiasi dan amortisasi.Artinya, kemampuan perusahaan untuk memperoleh terlepas dari utang-utangnya kepada kreditur, negara dan metode penyusutan yang digunakan.Profitabilitas secara langsung ditentukan oleh aktivitas utama yang memungkinkan Anda untuk menganalisis nya "pikiran terbuka."Perhitungan
EBITDA sesuai dengan standar internasional
Sejak angka ini digunakan di seluruh dunia, dan dasar perhitungannya harus pelaporan data berdasarkan IFRS.Secara khusus, untuk menentukan margin EBITDA akan membutuhkan nilai berikut: laba bersih
- (yang tersisa setelah pembayaran pajak dan pembayaran lain dengan anggaran);Biaya
- pajak penghasilan;Jumlah
- kompensasi untuk pajak penghasilan;
- pendapatan dan beban yang luar biasa;
- bunga yang dibayarkan atau diterima;Nilai
- penyusutan (baik aset berwujud dan tidak berwujud);Revaluasi
- .
pertama lima indikator membentuk EBIT, atau pendapatan operasional.Hal ini didefinisikan sebagai perbedaan antara laba kotor dan biaya dari kegiatan normal perusahaan dan merupakan dasar dari perhitungan EBITDA.Formula perhitungan EBIT adalah sebagai berikut: laba bersih
- + pajak penghasilan - Pemulihan dari pajak + sangat.Beban - sangat.pendapatan dibayar +% -% diperoleh.
Hasilnya adalah sosok perantara antara bruto dan laba bersih.Ini adalah keuntungan bahwa perusahaan akan menerima, tidak menggunakan dana pinjaman.Ini mencakup semua pendapatan dari penjualan dan pendapatan lainnya dan biaya (termasuk penyusutan).
EBIT dan EBITDA
indikator EBIT harus setidaknya positif.Mengetahui adalah mungkin untuk menghitung nilai EBITDA.Formula perhitungan adalah sebagai berikut:
- EBIT + penyusutan AI dan IA - revaluasi aset.
demikian, kita mendapatkan angka profitabilitas perusahaan sebelum pajak,% -s pinjaman dan depresiasi sesuai dengan standar internasional.Dengan menghilangkan biaya non-tunai item (yang bisa disebut semacam akrual akuntansi formal) EBITDA menjadi lebih dekat dengan arus kas operasi.
EBITDA dalam sejarah ekonomi
Seperti disebutkan sebelumnya, angka ini dimaksudkan untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk membayar hutang (atau utang).Pemberi pinjaman bisa memperkirakan EBITDA berbagai perusahaan dalam industri dan atas dasar itu menentukan jumlah pembayaran bunga yang masing-masing mampu memberikan dalam waktu dekat.Indeks telah sangat menarik bagi Raiders kredit, yang sedang mencari perusahaan yang cocok untuk manfaat.Perusahaan ini dianggap, bukan sebagai subjek ekonomi, serta seperangkat aset yang Anda dapat berhasil menjual.Untuk tujuan ini, semua item yang berpotensi dapat digunakan untuk membayar utang diringkas.Apalagi, jika semua dari laba bersih adalah untuk membayar utang, dan bisnis menjadi tidak menguntungkan sebagai hasilnya, biaya dan pajak dapat dianggap sebagai dasar tambahan untuk perhitungan utang.Tentu, perusahaan ini menjadi masalah dapat diatasi - semua dana disita, dan sebagai hasilnya harus berhenti bekerja.Tapi kreditur berada di hitam.Hal ini membuat EBITDA sangat populer di tahun 80-an, ketika ada rush penebusan / akuisisi dengan uang pinjaman.
EBITDA kinerja keuangan saat ini
Hari ini, sosok itu adalah yang ketiga dalam serangkaian alat untuk menilai hasil dari lima ratus perusahaan terbesar di Amerika dan pastikan untuk memasukkan dalam laporan keuangan tahunan mereka.Ini menunjukkan total pendapatan yang operasi perusahaan akan membawa pada periode berjalan.Selain itu, dihitung berdasarkan laba atas investasi EBITDA.
Kepentingan utama dari investor - pendapatan masa depan perusahaan di mana ia berencana untuk berinvestasi, dan oleh karena itu penting ukuran EBITDA.Mengetahui dia, adalah mungkin untuk menentukan koefisien profitabilitas investasi.Rumus terlihat seperti ini: nilai
- dari EBITDA: pendapatan dari penjualan.
Atas dasar nilai-nilai potensial dibandingkan dengan perusahaan dengan struktur yang berbeda, tetapi bekerja di industri yang sama.Bagi investor, angka ini - indikator penting dari laba atas investasi mereka.
Manfaat indikator
mengapa banyak perusahaan, terutama yang besar, tertarik dalam menghitung indikator adalah EBITDA?Apa itu memberi?Untuk menjelaskan minat instrumen Profitabilitas ini sangat sederhana.Perusahaan dengan volume yang cukup besar dari belanja modal, memiliki kesempatan untuk mempresentasikan bisnis mereka dalam cahaya yang paling menguntungkan, daripada atas dasar pelaporan standar.Perhatian investor difokuskan tepatnya pada nilai EBITDA, yang secara signifikan dapat melebihi ukuran keuntungan nyata, dihitung dengan mempertimbangkan biaya dimuka.Tetapi pada beberapa perusahaan pangsa penyusutan bisa mencapai 30% dari biaya produksi (industri baja, TV kabel, dan sebagainya.).
Terlepas dari kenyataan bahwa penerapan indeks bisnis ini sering terlihat lebih kuat dari "kata" arus kas sebenarnya, banyak analis sekarang lebih memperhatikan itu.Ini, bagaimanapun, adalah dibenarkan.Setelah semua, atas dasar EBITDA adalah mungkin untuk memperkirakan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban dan menginvestasikan kembali untuk pengembangan masa depan bisnis.
perusahaan membandingkan EBITDA
Indikator ini banyak digunakan untuk menentukan lokasi suatu perusahaan dalam industri.Hal ini dilakukan dengan penilaian komparatif.Ini mencakup dua komponen wajib:
- perhitungan biaya usaha (dalam bentuk komparatif, yang harga diubah menjadi kelipatan keuntungan, penjualan dan nilai buku);Perbandingan
- dengan perusahaan sejenis di sektor ini.
sehingga mengevaluasi perusahaan di pasar keuangan.Itu hanya dibandingkan dengan usaha sejenis lainnya, yang sahamnya diperdagangkan di segmen industri yang sama.EBITDA dituntut oleh sebagian besar perusahaan publik, dan tentu menyajikan dalam laporan yang disiapkan bagi calon investor.
Kesimpulan Kita dapat menyimpulkan bahwa kita dianggap indikator adalah salah satu yang paling penting baik bagi perusahaan dan investor.Kami menemukan mengapa mereka semua menarik adalah koefisien EBITDA, yang itu sendiri memberikan pemilik bisnis dan tertarik berinvestasi di dalamnya.Untuk yang pertama, ini adalah kesempatan untuk mempresentasikan perusahaan Anda dalam cahaya yang menguntungkan, untuk kedua - cara untuk mengevaluasi potensi pendapatan yang bisa diperoleh dari investasi dalam operasinya.
