Molto spesso capita che una persona o un gruppo di persone per un lungo periodo di tempo lavorato su qualche prodotto o servizio, meraviglioso pensiero fuori modello di business, un business plan e sono pronti a buttarsi a capofitto nel lavoro.Ma dove trovare un capitale iniziale sufficiente?Le domande possono aiutare un mercato del capitale di rischio di avvio.Di cosa si tratta?
Che cosa è un fondo di private equity?
fondi di private equity chiamati intermediari che investono in vari investitori di capitali possiedono imprese private (cioè società non quotate in mercati azionari - non pubbliche).Fondi investimenti in venture capital - è il capitale privato che viene investito in società nelle prime fasi di sviluppo.Tuttavia, per distinguere tra concetti come investimenti finanziari nelle zone della capitale, e il capitale di rischio, in pratica è molto difficile, così spesso tra questi termini equiparare.Eppure c'è una leggera differenza - è che gli investimenti fondo di venture capital che operano esclusivamente nello sviluppo del business.Regolazione
a livello legislativo investimenti di capitale
venture in Russia sono regolate dalla legge sugli investimenti in comune, fondi comuni di investimento aziendale e.Legge e ha introdotto una definizione come "fondo di investimento di capitale di rischio."Gli autori di questo progetto per sviluppare un quadro legislativo per la creazione di un fondo per le infrastrutture degli investimenti in capitale di rischio che possono contribuire allo sviluppo di progetti di investimento per diverse aziende.
Venture investimenti in altri paesi
Infatti, esempi di una cosa come un fondo di venture capital, è definito a livello legislativo, un bel po '.Tuttavia, le attività di tali organizzazioni in molti paesi sviluppati è molto pronunciato e sviluppati per decenni.Negli Stati Uniti all'inizio del venture capitalist del due del millesimo hanno investito in diversi progetti quasi cento miliardi di dollari.Aziende finanziate rappresentano quasi il venti per cento del numero totale di aziende pubbliche degli Stati Uniti, oltre il trenta per cento del valore di mercato di undici per cento di tutte le vendite, tredici per cento dei profitti delle imprese pubbliche negli Stati Uniti.Come si può vedere, i fondi di investimento di venture svolgono un ruolo importante per l'economia degli Stati Uniti.Mercato
europea è il secondo solo agli Stati Uniti per lo sviluppo.Venture imprese dell'UE sono anche abbastanza comune.In particolare, il dieci per cento del totale degli investimenti è su investimenti in start-up.
Cos'è fondo di venture capital?
Venture Fund è un investimento finanziario (investimenti) per l'organizzazione di tipo chiuso (unità aziendale o), la componente strutturale dei beni che non sono state imposte restrizioni significative.Depositanti di tale fondo possono essere solo persone giuridiche.Asset Management Company (AMC) è impegnata direttamente nel patrimonio del fondo, l'azienda fornisce un guardiano affidabile della loro archiviazione.In particolare, gli investimenti di venture capital mirano non solo a finanziare un business in crescita, ma anche per l'attuazione di programmi per la gestione della proprietà.
concetto di capitale di rischio
capitale di rischio, contrariamente alla credenza popolare, il problema principale sta giocando in finanziamento di un ruolo minore.Una gran parte di tutti gli investimenti in capitale di rischio finalizzati allo sviluppo dei fondi pubblici originariamente finanziati progetti.Capital svolge un ruolo più importante già nella fase successiva, cioè nel momento in cui le innovazioni sono commercializzati.Investire in progetti di start-up non sono i soldi "lungo" - nel senso che tali fondi finanziano la società solo fino al momento in cui non acquisiscono merito di credito sufficiente per essere collegati in borsa o venduti a grandi aziende (investitori strategici).Il termine usuale per investimenti in venture capital è da tre a cinque anni, e in rari casi potrebbe raggiungere otto anni.Prerequisiti
per le partenze di investimento
nicchia per gli investimenti in capitale di rischio lì perché il mercato dei capitali ha una struttura piuttosto complessa.Le banche commerciali sono limitati al finanziamento di start-up, che non aumenterà i tassi di interesse a un livello tale da compensare i rischi delle giovani imprese.Inoltre, i prestiti - un modo pessimo per finanziare crescente giovani imprese, a causa del rischio di insolvenza, rispettivamente, le banche possono fornire credito per un importo di collateralized.Ma la proprietà della società di nuova costituzione di solito non è sufficiente.Il finanziamento è dalle grandi (fondi di investimento e pensionistici) di portafoglio degli investitori, nonché dal mercato azionario è disponibile solo per le grandi aziende e maturo.Fondo di venture capital proprio a colmare questa lacuna - tra le diverse fonti di finanziamento dell'innovazione e del settore bancario.Fondi di venture
reddito - da dove viene?Fondi
di investimento, fondi pensione e fondazioni universitarie, imprese di assicurazione - le principali fonti di finanziamento, i componenti di venture capital.Una piccola parte delle Finanze hanno bisogno di investire in investimenti rischiosi.L'economia dei paesi sviluppati, e il suo sviluppo è direttamente dipendente dal processo di investimento, che è associato con alcuni rischi.I proventi attesi da tali investimenti è compreso tra trenta-quaranta per cento annuo.
Quando si sceglie un fondo di investimento di capitale di rischio governato da alcuni indicatori, tra cui i progetti finanziati da questo fondo, successo passato e la reputazione di manager e amministrazione.Tuttavia, l'afflusso di denaro dà luogo ad una mancanza di membri professionisti ed esperti, nonché una maggiore pressione sul imprenditori con l'esigenza di assicurare un buon risultato nel breve termine.Questi fattori sono le cause dello spostamento di interesse investimenti in venture al finanziamento di imprese grandi e medie imprese in fasi successive, in modo che fornisce meno rischi e tempi più rapidi.Tuttavia, i fondi di capitale di rischio che finanziano start-up, raggiungono la più alta redditività dei loro investimenti principalmente grazie al sofisticate strategie di investimento, diversi modi di strutturare offerte e, naturalmente, diversificazione del rischio.Strategia
Cosa usando VC?Decisioni
strategiche relative alla selezione di progetti per ulteriori investimenti sono cruciali.Meno dell'un percento del corrispettivo nelle fasi iniziali dei progetti raggiungere investimento diretto.Il novanta per cento di tutte le proposte sono respinte quasi subito, e il restante dieci sono sottoposti a profonda analisi.Tra di loro stanno scegliendo i fortunati che ricevono l'investimento a lungo atteso.I progetti che sono promettenti e promettente, non sono gli unici obiettivi per gli investitori di capitale di rischio.In realtà, i fondi di fondi spesso investono in crescita e lo sviluppo nella regione, dove la concorrenza è ancora insufficiente.Secondo le statistiche, nei primi anni Ottanta, la maggior parte degli investimenti è stata rivolta al settore energetico, a metà degli anni novanta - la produzione di arte, e nei due flussi di cassa fondamentali millesimo sono nel business di Internet.La legge fondamentale - il capitale di rischio diretto per la regione in rapida crescita.
Il mito del capitale di rischio
Un errore comune è che l'attività di venture capital impegnata nella selezione di aziende promettenti che hanno il potenziale per tornare i leader di mercato.Spesso non è.Sul palco del settore in crescita accelerata dell'economia, molte aziende stanno cominciando a sviluppare intensamente.Solo nella sua infanzia, quando la competizione diventa più difficile, vincitori e vinti sono sempre chiare.Tuttavia, un venture capitalist competente aveva già mostra il corpo del progetto di investimento.Quindi è assolutamente necessario scegliere la società che sarà vincitori nel lungo competizione.Basta trovare una società che soddisfa la domanda emergente e crescente con il mercato, e al momento giusto per portare gli investimenti originali.Spesso fondo di venture capital evitare segmenti di mercato stagnante, così come quelle industrie che non presentano un potenziale di crescita.
Che cosa è un venture capitalist?
nel senso classico del venture capitalist è un uomo che non solo finanzia la società in via di sviluppo, ma anche contribuisce alla creazione di valore della sua partecipazione diretta e attiva.E 'coinvolto nel processo di vigilanza, utilizzando l'esperienza di altri progetti e la conoscenza generale dei settori dell'economia, consulenti, revisori dei conti, attirando banchieri, cioè contribuisce alla vigorosa attività dell'impresa.
corretta strutturazione di operazioni di opzioni
per l'elaborazione delle transazioni può essere molto.Tuttavia, vi è un modello: l'operazione deve essere strutturato in modo tale da consentire fondo di capitale di rischio per ottenere il massimo reddito possibile se l'azienda ha successo, e il più per assicurare contro perdita a causa del collasso.Transazioni Condizioni contengono sempre disposizioni che regolano il Fondo di protezione.Se il progetto avrà successo, ci può essere bisogno di ulteriori finanziamenti, e il Fondo acquisterà nuove azioni al finanziamento iniziale.Inoltre, l'operazione prevista e costi di agenzia, che comprendono i costi per superare i conflitti di interesse e le perdite dirette.Metodi efficaci di operazioni di strutturazione possono ridurre questi costi.Questo è solitamente fatto attraverso il coinvolgimento del management nel capitale della società, venture capitalist che partecipano alla gestione e monitoraggio, messo in scena il finanziamento.
migliori fondi per investire
strumento tipico per fenomeni come gli investimenti finanziari, considerata azioni privilegiate convertibili.Tali azioni al momento di uscita dal progetto di investimento sono convertiti in il più comune e sono venduti a investitori strategici (grandi imprese) o sui mercati azionari.Questo strumento offre agli investitori una buona assicurazione, se la società non riesce, come in questo caso, quest'ultimo è tenuto a rimborsare l'intero importo del vostro investimento ai titolari di azioni privilegiate.
importanza della diversificazione
Qualsiasi fondo di venture capital vuole ridurre il rischio attraverso la diversificazione.Ciò significa che il finanziamento ha attirato più fondi, uno dei quali è il maestro e gli altri sono i diritti dei co-investitori.E 'raro che un fondo finanziato da parte della società nel suo complesso.L'outsourcing consente ai partner di diversificare gli investimenti, che riduce i rischi.
