המטבע התחנה היא מכשיר פיננסי מיוחד, המשמש גם בנקים ומשקיעים מוסדיים וחברות בינלאומיות.למרות העובדה שכל מיני עסקות החלף - מטבע, הון עצמי וזכויות - על אותה העבודה, מאפיינים מסוימים התערוכה הראשונה.
פעולה כזו כהחלפת מטבע, תמיד כולל שני משתתפים בשוק המבקשים להחליף את המטבע כדי להשיג את התועלת המרבית הרצויה.כדי להמחיש את המהות של החלפת מטבע, לשקול את הדוגמא היפותטית הבאה.
בהתחשב חברה בריטית (חברה) מעוניין להיכנס לשוק האמריקאי והתאגיד האמריקאי (ב) - כדי להגדיל את הגאוגרפיה של המכירות שלה בבריטניה.בדרך כלל, הלוואות ואשראים שהבנקים ינפיקו לחברות שאינן תושב שיעורי ריבית גבוהים יותר מאלה שהוענקו לחברות מקומיות.לדוגמא, חברה רשאית להנפיק הלוואה בדולרים ב- 10% לשנה, וחברה ב '- הלוואה של GBP תחת 9%.באותו הזמן, שיעורים לחברות מקומיות הוא הרבה פחות - 5% ו -4% בהתאמה.חברות A ו- B יכולים להתקשר בהסכמים הדדיים מועילים ביניהם לבין עצמם, לפיו כל ארגון יקבל אשראי במטבע הלאומי שלהם בבנק מקומי במחירים זולים יותר, אז יהיו הלוואות "תמורה" באמצעות מנגנון ידוע כהחלפת מטבע.
להניח כי הליש"ט והדולר על שער חליפין בשוק המט"ח של 1.60 דולרים לליש"ט 1.00, וכל חברה צריכה את אותה הכמות.במקרה זה, חברת B ארה"ב יקבל 100,000,000 £, והחברה - 160 מיליון דולרים.כמובן, הם יצטרכו לפצות על תשלומי הריבית של השותף שלה, אבל החלפת הטכנולוגיה מאפשרת לשתי החברות להפחתת העלויות שלהם כדי להחזיר את ההלוואות כמעט הוכפלו.
כדי לפשט את הדוגמא שנפסקה פעולות סוחר תפקיד החלפה כמתווך בין הצדדים לעסקה.סוחר השתתפות מעט להגדיל את העלות של הלוואות לשני בני הזוג, ובכל זאת העלות תהיה הרבה יותר גדולה אם הצדדים לא יחולו על החלפת טכנולוגיה.סכום הריבית שהסוחר מוסיף את עלות האשראי, ככלל, לא גדול מדי, והוא בטווח של עשר נקודות בסיס.גם
יצוין פעולה מסוג זה כגון החלפת מטבע וריבית.במקרה זה, הצדדים להחליף תשלומי ריבית, בבימויו לפרוע הלוואות במטבע חוץ.
לב כמה נקודות מפתח שהופכות את עסקות החלפת מטבע חוץ שונות מסוגים אחרים של פעולות דומות.
בניגוד להחלפה, המבוסס על הכנסה, ואחוז ההחלפה פשוטה, החלפת מטבע כרוכה ראשונית ולאחר מכן התמורה הסופית מהסכום מראש המוסכם של חובות אשראי.בדוגמא שלנו, החברה יישמה את סכום התמורה של 160 מיליון $ ל£ 100 בתחילת המבצע, ובסוף החוזה הם יעשו חילופי סופיים - מחזירה את הכמויות לגורמים המתאימים.בשלב זה, שני בני הזוג בסיכון, משום שהשיעור המקורי החליפין של הדולר והפאונד (1.60: 1) בהחלט השתנו.
בנוסף לחילופים ביותר האופייניים nettingovanie.מושג זה אומר שכדי לקזז את המזומנים.סך תמורת עסקת ההחלפה, למשל, התשואה על המדד ניתן להחליף על הכנסתו של ביטחון מסוים.הרווח לעסקות רשת משתתף ביחס להכנסתו של הצד השני לתאריך המבוקש מוסכם מראש, ורק אחד תשלום מתבצע.במקביל, תשלומים תקופתיים הקשורים להחלפת מטבע, nettingovaniyu לא יהיו.שני בני הזוג מתחייבים ליישם את התשלום המתאים ובמועד שנקבע.
כך, החלפת המטבע - היא כלי שבו השיג שתי מטרות עיקריות.מצד אחד, הם להוזיל את עלות ההלוואה במטבע חוץ (כמו בדוגמא לעיל), ומצד שני, הם יכולים לגדר את הסיכונים הקשורים לשינויים פתאומיים בשערי חליפין בשוק המט"ח.
