EBITDA - מה זה?

יש אינדיקטורים רבים ושונים כדי להעריך את הביצועים הפיננסיים של החברה.חלקם נפוצים, לא רק במדינה שלנו אלא בכל העולם.לאלה ניתן לייחס EBITDA.מהו המספר הזה, כיצד הוא מחושב ולמה?במאמר זה אנו נראים כיצד להעריך את התוצאות הכספיות המבוססות על הערכים של EBITDA, ועל מה מטרות שהם משמשים.

EBITDA: פענוח ופירוש

צריך לבצע הזמנה כי הרכיב אנליטי הוא לא חלק מהנהלת החשבונות.ומטרתו המקורית - הערכת האטרקטיביות של חברה במונחים של קליטתה על ידי הלוואת הכספים.איך הוא הניתוח?ראשון EBITDA, חישוב המבוסס על הדוחות הכספיים של הישות.לאחר מכן, הערכים וכתוצאה מכך בהשוואה לעמיתיהם בתעשייה, וכתוצאה מכך היעילות מזוהה חברה מסוימת.

כדי להבין איך ההשוואה, אתה צריכה לפענח את המשמעות של EBITDA.מהו המספר הזה, ומה מידע שהוא נותן על החברה?עומד מונח רווח לפני הוצאות מימון, מסים, פחת והפחתות.אם בתרגום מילולי, זה רווח לפני ריבית על הלוואות, מסים, פחת והפחתות.כלומר, היכולת של החברה כדי להרוויח ללא קשר לחובותיה לנושים, המדינה ושיטת פחת שימוש.רווחיות נקבעת ישירות על ידי הפעילות העיקרית המאפשרת לך לנתח אותה "הראש פתוח".חישוב

EBITDA בהתאם לתקנים בינלאומיים

מאז משמש נתון זה בכל העולם, והבסיס לחישובו חייב להיות נתונים דיווח לפי תקני IFRS.באופן ספציפי, כדי לקבוע את שיעור ה- EBITDA יצטרך את הערכים הבאים: רווח נקי

• (שנותר לאחר תשלום מסים ותשלומים אחרים לתקציב);הוצאות
• למס הכנסה;סכום
• פיצויים למס הכנסה;
• הכנסות והוצאות יוצאות דופן;עניין
• שולם או שהתקבל;ערך
• פחת (שני נכסים מוחשיים ובלתי מוחשיים);שיערוך
• .חמישה אינדיקטורים הראשונים

יוצרים EBIT, או רווח תפעולי.הוא מוגדר כהפרש בין רווח והוצאות הגולמי של הפעילות הרגילה של העסק ומהווה את בסיס החישוב של EBITDA.נוסחת חישוב EBIT היא כדלקמן: רווח

• נטו + מס הכנסה - שחזור של מס + מאוד.הוצאות - מאוד.הכנסות ששולמו +% -% שהושגו.

התוצאה היא דמות ביניים בין ברוטו והרווח נקי.זה הרווח שהחברה קיבלה, לא באמצעות הלוואת כספים.זה כולל את כל ההכנסות ממכירות והכנסות והוצאות אחרות (כוללים פחת).EBIT מחוון

EBIT וEBITDA

חייב להיות חיובי לפחות.ידיעה שאפשר לחשב את הערך של EBITDA.נוסחת חישוב היא כדלקמן: EBIT

• + פחת של AI וIA - הערכה מחדש של רכוש.

כך, נקבל דמות הרווחיות של החברה לפני מסים, -s% על הלוואות ופחת בהתאם לסטנדרטים בינלאומיים.על ידי ביטול העלות של פריטים שלא במזומן (שיכול להיקרא סוג של צבירות חשבונאות פורמאליות) EBITDA נעשה קרוב יותר לתזרים המזומנים התפעולי.

EBITDA בהיסטוריה הכלכלית

כאמור, נתון זה נועד לנתח את יכולתה של החברה לשרת את חוב (או חוב).מלווים יכולים להעריך חברות השונות EBITDA בתעשייה ועל בסיס זה לקבוע את סכום תשלומי ריבית שכל אחד מהם הוא מסוגל לספק בעתיד הקרוב.המדד היה מעניין מאוד לשודדי אשראי, שמחפשים חברה מתאימה לתועלת.החברה נחשבת, ולא כנושא של הכלכלה, כמו גם קבוצה של נכסים שאתה מצליח למכור.לשם כך, כל הפריטים שעלולים לשמש לפירעון חוב מסוכמים.יתר על כן, אם כל הרווח הנקי היה לשלם את החוב, והעסק הפך רווחי כתוצאה מכך, העלויות ומסים יכולים להיחשב כבסיס נוסף לחישוב החוב.באופן טבעי, החברה הופכת להיות בעיה בלתי עבירה - כל כספיה הוחרמו, וכתוצאה מכך נאלצה להפסיק את העבודה.אבל הנושים היו בשחור.זה גרם EBITDA הוא פופולרי במיוחד בשנתי ה -80, כאשר היה עומס של גאולה / רכישה עם כסף להשאלה.

EBITDA בביצועים הפיננסיים של היום

היום, הנתון הוא שלישי בסדרה של כלים כדי להעריך את התוצאות של חמישה מאה התאגידים הגדולים ביותר באמריקה והקפד לכלול בדוחות הכספיים השנתיים שלהם.הוא מציג את סך ההכנסות שפעילותה של החברה תביא בתקופה הנוכחית.בנוסף, הוא מחושב על בסיס התשואה על השקעת EBITDA.

העניין העיקרי של המשקיע - ההכנסות העתידיות של החברה שבה הוא מתכנן להשקיע, ולכן חשוב הגודל של EBITDA.לדעתו, ניתן לקבוע את המקדם של רווחיות של השקעות.הנוסחה נראית כך: ערך

• של EBITDA: הכנסות ממכירות.

על בסיס ערכי הפוטנציאל בהשוואה לחברות עם מבנים שונים, אבל עובד באותו הענף.עבור משקיעים, נתון זה - מדד חשוב של ההחזר על ההשקעה שלהם.

הטבות מחוון

מדוע חברות רבות, במיוחד אלה גדולים, מעוניינות בחישוב המדד הוא EBITDA?מה זה נותן?כדי להסביר את העניין ברווחיות מכשיר זה הוא פשוט מאוד.יש חברות עם מספיק נפח גדול של הוצאות הון, הזדמנות להציג את העסק שלהם באור החיובי ביותר, ולא על בסיס הדיווח סטנדרטי.תשומת הלב של משקיעים דווקא מתמקדת בשווי של EBITDA, אשר באופן משמעותי יכול לחרוג גודל מהרווח הריאלי, מחושב תוך התחשבות בעלויות מראש.אבל בכמה מפעלי נתח פחת יכול להגיע ל -30% מעלויות ייצור (תעשיית פלדה, טלוויזיה בכבלים, וכן הלאה.).

למרות העובדה שהיישום של המדד הזה של עסק לעתים קרובות נראה חזק יותר מ", אומר "תזרים המזומנים האמיתיים שלה, אנליסטים רבים עכשיו להקדיש יותר תשומת לב לזה.זה, עם זאת, הוא מוצדק.אחרי הכל, על בסיס EBITDA ניתן לאמוד את היכולת של החברה לשירות התחייבויותיה ולהשקיע לפיתוח העתידי של העסק.חברות השוואת

EBITDA

מדד זה הוא בשימוש נרחב כדי לקבוע את המיקום של העסק בענף.הדבר נעשה על ידי הערכה השוואתית.זה כולל שני מרכיבי חובה: חישוב

• של העלות של עסק (בצורה השוואתית, שמחירים מומרים לכפולות של רווח, מכירות וערך בספרים);השוואת
• עם חברות דומות בענף.

כך מעריך את החברה בשוק הפיננסי.זה פשוט בהשוואה לעסקים דומים אחרים, שמניותיה נסחרות באותו מגזר התעשייה.EBITDA שנדרש על ידי רוב חברות ציבוריות, ובהכרח להציג בדוחות שהוכנו עבור משקיעים פוטנציאליים.סיכום

אנו יכולים להסיק כי אנו נחשבים מחוון הוא אחד החשוב ביותר הן לחברות ולמשקיעים.נודעו לנו למה כולם מעניין הוא מקדם EBITDA, שהוא עצמו נותן לבעלי עסקים ומעוניינים להשקיע בזה.לקבלת לשעבר, היא הזדמנות להציג את החברה שלך באור חיובי, לשני - דרך להעריך את ההכנסה הפוטנציאלית שניתן להשיג מההשקעה בפעילותה.