banko likvidumas - finansinių institucijų gebėjimas visapusiškai laikytis visų savo įsipareigojimų, aiškiai laikantis nustatytų terminų.Siekiant išlaikyti standartus tinkamu lygiu likvidumo, kredito įstaigos aktyviai dalyvauja materialinių išteklių iš įvairių šaltinių.Be to, jie gali būti ne tik viduje, bet taip pat išorės.Lėšų šaltinis vidaus rinkoje centrinio banko Rusijoje.Jis yra atsakingas už bankų sistemos likvidumą.Atėjo laikas paklausti savęs, ką atpirkimo, nes atrodo, spręsti ir šioje situacijoje pagrindinis įrankis refinansavimo.
Repos: apibrėžimas
atpirkimo anglų kalba skamba kaip atpirkimo sandorį.Šis sandoris, kuris susideda iš dviejų dalių: vertybinių popierių pirkimo ir perpardavimo nurodytu laiku ir sutartu kaina.Atpirkimo sandoriai gali būti palyginti su skolinimu, kurie veikia kaip užstatas už vertybinius popierius, išleistus nuo skolintojui.Kredito ar nuolaida savikaina - tarp pradinio išlaidų pirkimo ir pardavimo vertybinių popierių skirtumas.Studijavimas į klausimą, kas atpirkimo turi būti laikomas dvipusis pobūdis mechanizmą.
Savybės sandorius
pagrindinis privalumas atpirkimo sandorius mechanizmas - aukšto norma patikimumą.Galima pažymėti, prieinamumą ir patogumą techninio įgyvendinimo operacijoje.Kredito kaina, galima rasti atpirkimo sandoriai yra minimalus.Tai yra dėl to, kad beveik visiškai nėra rizikos.Jei dėl objektyvių aplinkybių yra neįmanoma įgyvendinti antrąją dalį susitarimo, pavyzdžiui, organizacija-skolininkas negali atpirkti vertybinius popierius, skolintojas patenka į vertybinių popierių savininkas kategorijos teisėtai.
Savybės sandoriai
Norėdami suprasti, kas atpirkimo apsvarstyti pagrindines charakteristikas ir parametrus šios kategorijos sandorių.Galite pasirinkti:
- trukmės sandorį.
- tipo ar sudėtis įkaitu.
- nuolaida.
Priklausomai nuo šių sandorių trukmė yra:
- Dienos, taip pat žinomas kaip naktį.Jie yra ne daugiau kaip per dieną.
- išvestinių finansinių priemonių, kurios turi fiksuotą brandą.
- Atidaryti, kurios grąžinimo terminas nenustatytas.
Tokioje situacijoje, kai pirmoji dalis susitarimo jau buvo baigtas, ir realizavimo Antroje sandorio terminas dar nesibaigęs, atpirkimo veiksmų vardą.Per pirmąją dalį susitarimo ir atviros laikotarpį, antroji dalis REPO sandorį vadinama atvira.Dėl skubių operacijų ir nakvynė pasižymi fiksuotu kursu.Dėl atvirų pozicijų, kurių palūkanų norma kintama.
Apsvarstykite Rusijos pavyzdžiu, kad tokiam atpirkimui.CBR teikia lėšas atpirkti iš 1 ir 7 dienas, 3 ir 12 mėnesių laikotarpį.Sandoriai nuo 3 mėnesių ir metų nėra atliekamas sistemingai.Jų įgyvendinimas turi būti individualus sprendimas centrinio banko.Taigi išvada, kad atpirkimo sandoriai - tai tik trumpalaikis likvidumo šaltinio.
Atpirkimo sandoriai užsienio valiuta komerciniame segmente
atpirkimo sandoriai dažnai tarp centrinio banko, kuris yra skolintojas, viena vertus, ir komercinio banko, kuris trunka apie skolininko vaidmenį, kita vertus.Sandoriai gali dalyvauti ir du komerciniai bankai vienu metu.Šioje situacijoje normos yra nustatoma remiantis vien tik iš tarpbankinės rinkos palūkanų normos pagrindu.Jie privalo skolinimo į vertybinius popierius kokybės požiūriu.REPO sandoris užsienio valiuta tarp centrinio banko ir kredito kompanijos gali būti atliekamas Maskvos vertybinių popierių biržoje, nuo Sankt Peterburgo biržoje, pagal "Bloomberg sistemoje.Kad galėtų dalyvauti aukcione, finansų įstaiga turi atitikti tam tikrus kriterijus, kurie nustatytų nurodant CB skaičių.Kaip saugumas visų sandorių su centriniu banku, gali padaryti vertybinius popierius, kurie yra įtraukti į Lombardo sąrašą.Jie yra laikomi labai patikima ir skystis.Visas sąrašas Lombard vertybinių popierių kiekvieną dieną skelbiama atnaujinta forma oficialioje svetainėje reguliatoriaus.
Kokius dokumentus nepriimami kaip įkaitas?
kaip įkaitas centrinio banko priima tik vertybinių popierių, kurie atitinka tam tikrus reikalavimus.Kaip įkeitimo negali kalbėti:
- vertybiniai popieriai banko pati, kuri yra antroji sandorio šalis išduoti.
- vertybiniai popieriai ar finansinės institucijos, kad turi kokių nors partnerystę su banku, veikiančios kaip pagal atpirkimo sandorį skolininko išduotą leidimą.
- Obligacijos turi brandą mažiau nei 2 dienas.
kiekvienai vertybinių popierių kategorijai, CBR, pastato ant atpirkimo, pagrindinis rinkiniai, didžiausios ir mažiausios kainų lygių, nuolaidos trukmę.Nuolaida pasirodo šioje situacijoje, kaip tarp pirkimo kainos ir išpirkimo kainos vertybinių popierių skirtumu.Su pirminis diskonto norma yra nustatoma pagal sumą, kurią centrinis bankas suteikia kredito įstaiga pirmą susitarimo dalį.Didžiausios ir mažiausios kainos lygis naudojamas apskaičiuojant dabartinę diskonto normą per visą kadenciją atpirkimo sandorius.
kryptis teikiant likvidumą aukcionus
Siekiant užtikrinti likvidumą bankų sistemos per atpirkimo sandorių naudojimo, centrinis bankas yra praktikuojančių dvi pagrindines sritis.Pradėkime su sutartimis, kurios yra grindžiamos atpirkimo aukcione sudarymo.Ši tendencija būdinga tai, kad likvidumo buvimo ribos pagal aukcionuose gautų pajamų teikiamos.Kryptis priklauso nuo situacijos, kad egzistuoja Rusijos valiutų rinkoje, ir minimalios palūkanų normos prieinamumą.Kiekvienas iš aukciono dalyviai turi teisę paduoti paraišką, kurioje ji privalo nurodyti atpirkimo sandorių palūkanų normą, kuri gali būti didesnė arba lygi iki minimumo.Informacija apie aukciono rezultatus skelbiama apie CBR svetainėje.Taigi, atpirkimo aukcionas leidžia galimi skolininkai konkuruoti dėl palankių sąlygų bendradarbiaujant su Rusijos centriniam bankui.
Įkainiai
kryptis partnerystės dėl ilgalaikio normomis leidžia centrinis bankas pritraukti materialinius išteklius tik vieną dieną.Sandoris naktį nurodyta.Kainos yra teikiamos ilgalaikio sąlygomis, ir todėl ji yra dydžio, didesnė nei minimali tvarka.Tai įgyvendintų kasdien partnerystės susitarimų kategorijas.
Per pastaruosius kelerius metus, kapitalo, kad dalyvaujančių kredito įstaigų atpirkimo sandorių aukcionai tūris, sistemingai didėja.Tai rodo, kad tai yra atpirkimo mechanizmas užsienio valiuta šiuo metu veikia kaip dominuojančios priemonė likvidumo šalies bankų sistema, kuri yra naudojama refinansavimo finansinę segmentą tikslu.
Trūkumai teisinė sistema
Pagal Civilinio kodekso Rusijos Federacijos valiuta atpirkimo neklasifikuojamas kaip atskirą kategoriją sandorių.Tuo įstatymai partnerystėje lygmuo yra suvokiamas kaip padarius du sandoriai tuo pačiu metu (pirkimas ir pardavimas) arba kaip paskolos, pateiktų pagal tam tikro tipo vertybiniams popieriams.
Istorijoje yra precedentų, kai pripažįstama negaliojančia atpirkimo.Jis slepia užtikrinto skolinimo faktą.Kai sandoris pripažįstamas negaliojančiu, labai atpirkimo prarasite visus savo pranašumų standartinių paskolų schemas.Be ginčų akcentuojant tai, kad susitarimas išpirkti turtą buvo aiškiai nurodyta, kad tai yra nuosavybė ir yra tiesioginis garantija.
Pagrindiniai sunkumai su atpirkimo sandoriai
atsižvelgiant į tai, kad toks atpirkimo, tai galima teigti, kad iš oficialaus požiūriu, tai yra paprastas rinkinys sandorius.Iš tiesų šis mechanizmas naudojamas laikino lėšų į teises į tam tikrą turtą tam tikrą laiką užduotį.Teismo sprendimai dažniausiai lemia tai, kad keitimasis atpirkimo turi Stulbinantis panašumas į įkeitimo, todėl tikrai yra.Dėl šio neatitikimo tarp realybės ir teisės normų rezultatas, valiutų atpirkimo neleidžiama civilinėje apyvartos.Situacija reikalauja didelių teisinių pakeitimų.Probleminės suprasti ne arbitražo teismo dėl kokio atpirkimo klausimu lygiu.CB nors praktikuojančių Affiliate schemą, tačiau jos įgyvendinimo rizika pagal nesilaikymo su jų pareigų šalių, išlieka labai didelė.
