Labai dažnai tai atsitinka, kad asmuo ar grupė žmonių ilgą laiką dirbo nors produktą ar paslaugą, nuostabų apgalvotos verslo modelį, verslo plano ir yra pasirengę pasinerti stačia galva į darbą.Bet kur gauti pakankamą pradinį kapitalą?Klausimai gali padėti paleidimo rizikos kapitalo rinką.Kas tai yra?
Kas yra privataus kapitalo fondas?
privataus kapitalo fondai vadinami tarpininkai, kurie investuoja į įvairius kapitalo investuotojams asmeniniam įmonės (ty įmonės, neįrašytų į akcijų rinkas - ne public).Fondai rizikos kapitalo investicijos - tai privataus kapitalo, kuris yra investuojamas į įmonių ankstyvosiose vystymosi stadijose.Tačiau atskirti tokių sąvokų kaip finansinių investicijų kapitalo dalis, ir rizikos kapitalo, praktiškai tai yra labai sunku, todėl dažnai tarp šių terminų prilygti.Tačiau yra nedidelis skirtumas - tai, kad rizikos kapitalo fondo investicijos tik dalyvauja kuriant verslą.
reglamentas teisėkūros lygiu
Rizikos kapitalo investicijos Rusijoje yra reglamentuojama įstatymo bendrų investicijų, įmonių ir investicinių fondų.Teisė ir pristatė apibrėžimą kaip "fondo rizikos kapitalo investicijas."Šio projekto autoriai sukurti teisinę sistemą, skirtą infrastruktūros fondo rizikos kapitalo investicijoms, kad būtų prisidedama prie investicinių projektų plėtros įvairių įmonių kūrimą.
Rizikos investicijos į kitų šalių
Tiesą sakant, pavyzdžiai tokiu kaip rizikos kapitalo fondo dalykas apibrėžiamas teisėkūros lygiu, gana didelis.Tačiau tokių organizacijų veiklą daugelyje išsivysčiusių šalių yra labai ryškus ir sukūrė dešimtmečius.Jungtinėse Amerikos Valstijose Pasibaigus dviejų tūkstantoji anketa rizikos kapitalistai pradžioje investavo įvairiuose projektuose beveik vieną šimtą milijardų dolerių.Finansuojami įmonės sudaro beveik dvidešimt procentų visų viešųjų JAV bendrovių, daugiau nei trisdešimt procentų rinkos vertės vienuolika procentų visų pardavimų, trylika procentų viešųjų korporacijų Jungtinėse Valstijose pelną.Kaip galima matyti, rizikos investiciniai fondai vaidina svarbų vaidmenį JAV ekonomikai.
Europos rinka yra antra tik į JAV plėtrai.Rizikos verslą ES, taip pat gana dažni.Visų pirma, dešimt procentų visų investicijų yra iki investicijos į verslą pradedančių įmonių.
Kas yra rizikos kapitalo fondas?
Rizikos fondas yra finansinės investicijos (investicijų) į uždaro tipo (įmonių ar vieneto), struktūrinis komponentas turtą, kuris nebuvo taikomi reikšmingi apribojimai organizacijos.Indėlininkai tokio fondo gali būti tik juridiniai asmenys.Turto valdymo įmonė (AMC) užsiima tiesiogiai iš fondo turto, bendrovė suteikia patikimą globėją jų saugojimo.Visų pirma, rizikos kapitalo investicijos yra skirtos ne tik finansuoti augantį verslą, bet ir schemų įgyvendinimo turto valdymo.
koncepcija rizikos kapitalo
rizikos kapitalo, priešingai populiarųjį įsitikinimu, pagrindinis klausimas yra žaisti finansuoti antraeilį vaidmenį.Didelė dalis visų rizikos kapitalo investicijoms, kuriomis siekiama viešųjų lėšų pradžių finansuojamų projektų plėtrą.Kapitalo vaidina svarbesnį vaidmenį jau kitą etapą, tai yra tuo metu, kai inovacijos į rinką.Investicijos į verslą pradedančioms projektų nėra "ilgas" pinigų - ta prasme, kad tokios lėšos finansuoti bendrovę tik tol, kol jie neįgyja pakankamai kreditingumą būti prijungtas į vertybinių popierių rinkoje arba parduodami didelių korporacijų (strateginiai investuotojai).Įprasta terminas rizikos kapitalo investicijos trejų iki penkerių metų, o retais atvejais gali pasiekti aštuonerius metus.
sąlygos investicijoms pradedantiesiems
nišą rizikos kapitalo investicijų ten, nes kapitalo rinkos yra gana sudėtingas struktūrą.Komerciniai bankai yra tik Start-ups finansuoti, jie nebus padidinti palūkanų normas iki lygio, kuris būtų kompensuoti jaunų įmonių riziką.Be to, paskolų kapitalas - labai blogas būdas finansuoti auga jaunų įmonėms, nes iš nemokumo rizika, atitinkamai, bankai gali suteikti kreditą Užtikrina sumos.Bet iš naujai įsteigtai įmonei nuosavybė paprastai nepakanka.Finansavimas iš didelių portfelio investuotojai (investicijų ir pensijų fondus), taip pat vertybinių popierių rinkos yra prieinama tik didelėms bendrovėms ir subrendęs.Rizikos kapitalo fondas tiesiog užpildyti šią spragą - tarp skirtingų šaltinių inovacijų finansavimo ir bankų sektoriuje.
Pelno rizikos fondai - kai ji atėjo?
Investiciniai fondai, pensijų fondai ir universitetų labdaros fondai, draudimo bendrovės - pagrindiniai finansavimo šaltiniai, rizikos kapitalo komponentai.Nedidelė Finansų reikia investuoti į rizikingų investicijų.Išsivysčiusių šalių ekonomika ir jos plėtra yra tiesiogiai priklauso nuo investicinio proceso, kuris yra susijęs su tam tikra rizika.Tikimasi, pajamos iš šių investicijų yra nuo trisdešimt iki Keturiasdešimt procentų per metus.
Renkantis rizikos kapitalo investicinį fondą reglamentuoja kai kuriuos rodiklius, kurie apima iš šio fondo finansuojamų, praeities sėkmės ir reputacijos vadovų ir administracijos projektus.Tačiau pinigų antplūdžio atsiranda patyrusių ir profesionalių narių stoka, taip pat padidinti spaudimą verslininkams su reikalavimu užtikrinti gerą rezultatą per trumpą laiką.Šie veiksniai yra iš įmonės investicijų palūkanos link didelių ir vidutinių įmonių, vėlesniuose etapuose finansavimo išstūmimo priežastys, todėl ji suteikia mažiau rizikos ir greitesnį laiką.Tačiau, rizikos kapitalo fondai, kurie finansuoja pradedantiesiems, pasiekti aukščiausią pelningumą savo investicijas daugiausia dėka sudėtingų investavimo strategijas, įvairiais būdais struktūrizavimo pasiūlymus ir, žinoma, rizikos diversifikacijos.
Kas strategija naudojant VCs?
strateginius sprendimus dėl projektų tolesnio investicijų atrankos yra labai svarbus.Tik mažiau nei vienas procentas iš pradinių etapų projektus svarstyti pasiekti tiesiogines investicijas.Devyniasdešimt procentų visų pasiūlymas atmetamas beveik iš karto, o likusią dešimties patiria gilią analizę.Tarp jų yra pasirenkant laimingieji kurie gauna ilgai lauktą investicijas.Projektai, kurie yra perspektyvi ir daug žadanti, yra ne tik tikslus, rizikos kapitalo investuotojų.Tiesą sakant, fondų fondai dažnai investuoti auga ir regionas kuriant, kurioje konkurencija yra vis dar nepakankamas.Pagal statistiką, devintojo dešimtmečio pradžioje, investicijų dalis buvo nukreipta į energetikos sektorių, Dešimtojo dešimtmečio viduryje - į meno produkcijos ir dviejų tūkstantoji pagrindinių pinigų srautų yra interneto verslą.Pagrindinis įstatymas - rizikos kapitalo nukreiptas į sparčiai didėjantį regione.
rizikos kapitalo
paplitusi klaidinga nuomonė, mitas yra tai, kad rizikos kapitalas verslo užsiima perspektyvių bendrovių, kurios gali grįžti į rinkos lyderių atranka.Dažnai tai nėra.Dėl spartesnio augimo ekonomikos sektoriuje etape, daugelis įmonių taip pat pradeda intensyviai vystyti.Tik savo ankstyvojoje stadijoje, kai konkurencija tampa sunkiau, laimėtojai ir pralaimėtojai tampa aišku.Tačiau kompetentinga rizikos kapitalistas jau rodo investicinio projekto kūną.Taigi tai yra absoliučiai nebūtina pasirinkti įmonę, kuri bus nugalėtojai ilgą konkurencija.Pakanka raskite Kataloge bendrovę, kuri atitinka augančią paklausą ir didėjančią su rinka, ir tuo laiku pareikšti originalius investicijas.Dažnai rizikos kapitalo fondas išvengti stovinčio rinkos segmentus, taip pat tose pramonės šakose, kad nerodo augimo potencialą.
Kas yra rizikos kapitalo?
klasikinis prasme rizikuojantis kapitalistas yra žmogus, kuris ne tik finansuoja besivystanti kompanija, tačiau taip pat prisideda prie vertės jos tiesiogiai ir aktyviai dalyvauti kuriant.Jis dalyvauja stebėtojų procese, naudojant kitus projektus ir bendrųjų žinių ekonomikos sektoriuose, pritraukiant konsultantų, auditorių, bankininkai, ty prisideda prie spartaus įmonės veiklos patirtį.
Tinkamas struktūrizavimas sandorių
galimybių perdirbimo operacijų, gali būti labai daug.Tačiau yra modelis: sandoris turėtų būti struktūrizuotos taip, kad būtų galima rizikos kapitalo fondas gauti didžiausią įmanomą pajamas, jei įmonė yra sėkminga, ir labiausiai apdrausti nuo nuostolių kaip žlugimo.Taisyklės sandoriai visuomet yra nuostatų, kurios reglamentuoja apsaugos fondą.Jei projektas bus sėkmingas, gali būti reikalinga papildomo finansavimo, ir fondas pirks naujas akcijas pradinio finansavimo.Be to, šis sandoris padėjo ir Agentūros išlaidas, kurios apima siekiant įveikti interesų ir tiesioginių nuostolių konfliktus išlaidas.Efektyvūs metodai struktūrinių sandorių gali sumažinti šias išlaidas.Tai paprastai daroma per valdymo dalyvavimo įmonės kapitale, rizikos kapitalistai, dalyvaujančias valdant ir kontroliuojant, surengė finansavimą.
geriausi lėšų investuoti
tipiškas įrankis tokių reiškinių, kaip finansinių investicijų, laikomas konvertuojamųjų privilegijuotųjų akcijų.Šie ne išvežimo iš investicinio projekto metu akcijos turi būti paverstas labiausiai paplitusi ir yra parduodami strateginiams investuotojams (didelių korporacijų) arba akcijų rinkose.Šis įrankis suteikia investuotojams geros draudimą, jeigu įmonė nesugeba, kaip yra šioje byloje, pastaroji privalo grąžinti visą sumą savo investicijų turėtojams privilegijuotąsias akcijas.
svarba diversifikavimo
Bet rizikos kapitalo fondas nori sumažinti riziką diversifikuojant.Tai reiškia, kad finansavimas pritraukė kelis fondus, iš kurių vienas yra pagrindinis, o kiti yra bendro investuotojams teisės.Tai retas, kai fondas finansuoja visai bendrovei.Užsakomosios leidžia partneriai diversifikuoti investicijas, o tai sumažina riziką.
