finansinis svertas, arba kaip jis vadinamas, svertas - tai skolos rūšies kapitalo santykis savų finansinių išteklių.Šis rodiklis, siekiant įvertinti atsparumo laipsnį ir bendrovės riziką.Kuo mažesnė reikšmė, tuo labiau stabili jaustis tvirtai dabartinėmis rinkos sąlygomis.Tačiau gebėjimas skolintis priemones bet tvirto sprendimo problemas ir gauti papildomų pajamų, yra pelningumo padidėjimas.
vardas šis terminas atėjo pas mus iš anglų kalbos, žodis "svertas» verčia kaip sverto arba priemonė tikslui pasiekti.Tai jos nedidelės svyravimo koeficientas turi didelę įtaką sumų, susijusių su juo.
skolų finansavimas yra visada susijęs su tam tikra rizika.Kodėl įmonės turėtų eiti į jį, nes jūs galite visiškai valdyti savo lėšomis?Tas faktas, kad finansinis svertas leidžia jums uždirbti papildomų pajamų, su sąlyga, kad bendras kapitalo grąža didesnio pelningumo skolos.Kuo daugiau kapitalo, kuris yra prieinamas aukšto rango vadovų bendrovei, platesnis investavimo galimybių spektrą.Tačiau jis visada reikėtų prisiminti, kad, skirtingai nuo dividendų mokėjimų už skolintų lėšų naudojimas turėtų būti įgyvendinti laiku ir visiškai.
finansinis svertas santykis apskaičiuojamas pagal šią formulę:
CFL = AP / SC kur
NC - grynasis skolinimasis;
SS - nuosavos lėšos.
grynasis skolinimasis - tai bendra vertė banko paskolų ir overdrafto atėmus grynuosius pinigus įmonių ir kitų likvidaus turto.
Nuosavas kapitalas - yra išduotas ir apmokėto įstatinio kapitalo, apskaičiuoto remiantis nominalia akcijų kaina suma, plius nepaskirstytąjį pelną ir kitus sukauptus rezervus kartu su papildomo kapitalo, jei yra bent šios įmonės.
veiksnys, kuris lemia finansinio sverto, dažnai apskaičiuojamas naudojant 5-faktoriaus modelį:
CFL = (skolos kapitalo / visas turtas): (ilgalaikis turtas / visas turtas): (trumpalaikis turtas / nuosavas kapitalas) (apyvartinio kapitalo / trumpalaikis turtas)
vertė Rusijos teorijos finansinio sverto priklausomai nuo šaltinio duomenimis vertinama naudojant vieną iš kelių būdų:
1. Pagal apskaitos.
Šiuo atveju tik ilgalaikės paskolos ir trumpalaikės paskolos neįskaičiuoti.Kritinė veiksnys yra lygus vienam, o vertė yra nulinė rodo, kad įmonė sugeba daugiausia nuosavas lėšas.
2. Remdamasi mokesčių ataskaitas (pelno ir nuostolių) pagrindu.
Šis metodas naudoja dvi formules priklausomai nuo to ar istorinių duomenų apskaičiavimą.Jei taip, tada skaičiavimas atliekamas taip:
PL = ΔCHP / ΔOP kur
FL - finansinis svertas;
ΔCHP - Pakeisti grynojo pelno;
ΔOP - Pokyčiai veiklos pelno.
Jei istorinių duomenų nėra, tada naudokite šią formulę:
DFL = OP / (VP-P), kur
DFL - finansinis svertas;
OP - veiklos pelnas;
P - palūkanų už paskolas ir paskolų suma.
minimali vertė indekso, apskaičiuoto šiuo metodu, yra lygus vienetui.
3. Remdamasi gairėmis.
Šiuo atveju, dalis skolos kapitalo įeina visų įsipareigojimų sumą nepriklausomai nuo laikotarpio.
poveikis finansinio sverto - tai dar vienas svarbus galimybė atlikti kiekybinį vertinimą skolintų lėšų panaudojimą.Ji nustatoma pagal šią formulę privedennyo:
EFL = (1 - NP) * (KR - SK) * LC / SC, kur:
EFL - norimą poveikį finansinio sverto,%;
NP - dešimtainė žymėjimas pajamų mokesčio tarifas;
KR - veiksnys pelningumo įmonės turto,%.
CK - vidutinė palūkanų norma už paskolą,%.
ZK - skolinto kapitalo vertę.
SC - nuosavo kapitalo vertė.
