Monetārais pietura ir īpašs finanšu instruments, kas tiek izmantots gan bankas un institucionālie investori un starptautiskās kompānijas.Neskatoties uz to, ka visu veidu mijmaiņas līgumi - valūtas, kapitāla un procentu - par to pašu darbu, tad vispirms piemīt konkrētas īpašības.
Šāda operācija kā valūtas mijmaiņas līgumu, vienmēr ietver divus tirgus dalībniekiem, kuri vēlas, lai apmainītos ar valūtu, lai iegūtu vēlamo maksimālu labumu.Lai ilustrētu būtību valūtas mijmaiņas līgumu, apsvērt šādu hipotētisku piemēru.
Ņemot britu uzņēmums (sabiedrība) vēlas ienākt ASV tirgū un ASV korporācija (b) - palielināt ģeogrāfiju tās pārdošanas Lielbritānijā.Raksturīgi, aizdevumi un kredīti, ko bankas izsniedz nerezidentu uzņēmumiem ir augstākas procentu likmes nekā tās, ko piešķir vietējiem uzņēmumiem.Piemēram, uzņēmums var izsniegt aizdevumu ASV dolāros 10% gadā, un uzņēmums B - aizdevumu GBP 9%.Tajā pašā laikā, likmes vietējo companies ir daudz mazāk - 5% un 4%, attiecīgi.Un B uzņēmumi var noslēgt abpusēji izdevīgu līgumus savā starpā, saskaņā ar kuru katra organizācija saņems kredītu savā nacionālajā valūtā pēc vietējā bankā par zemākām likmēm, tad tur būs "maiņas" kredīti, izmantojot mehānismu, kas pazīstams kā valūtas mijmaiņas darījumus.
pieņemam, ka Lielbritānijas sterliņu mārciņas un ASV dolāra par Forex tirgus kursa 1,60 USD par 1.00 GBP, un katra uzņēmuma vajadzībām un to pašu summu.Šajā gadījumā, ASV firma B saņems £ 100,000,000, un kompānija - 160 miljoniem dolāru.Protams, tie būs, lai kompensētu procentu maksājumus savu partneri, bet tehnoloģija swap ļauj abām firmām samazināt savas izmaksas, lai atmaksātu aizdevumus gandrīz divas reizes.
Lai vienkāršotu piemēru ir izslēgta loma swap tirgotājs rīkojas kā starpnieks starp darījuma pusēm.Dalība tirgotājs nedaudz palielināt maksu par aizdevumu abiem partneriem, bet tomēr izmaksas būs daudz lielākas, ja puses neattieksies uz tehnoloģiju swap.Procentu summa, ka tirgotājs palielina kredīta izmaksām, kā likums, nav pārāk liels, un ir robežās no desmit bāzes punktiem.
jāatzīmē arī šāda veida darbības, piemēram, valūtas un procentu likmju mijmaiņas līgumiem.Šajā gadījumā, kad Puses apmainās ar procentu maksājumus, kas vērsti, lai atmaksātu aizdevumiem ārvalstu valūtā.
atzīmēt dažus galvenos punktus, kas padara ārvalstu valūtas mijmaiņas darījumi atšķiras no cita veida līdzīgām darbībām.
Atšķirībā no mijmaiņas, kas balstīta uz ienākumiem, un procentuālo vienkāršu mijmaiņas, valūtas mijmaiņas ietver provizorisko un tad galīgais apmaiņu saskaņotā avansa summu kredīta saistības.Mūsu Piemēram, kompānija īstenoja apmaiņas summu $ 160,000,000, lai £ 100,000,000 sākumā operācijas, un beigās līguma viņi pieņems galīgo apmaiņu - atgriež summas attiecīgajām pusēm.Šajā brīdī, abi partneri riskam, jo dolāra sākotnējā valūtas kurss un mārciņa (1,60: 1), iespējams, jau mainījusies.
Papildus raksturīgākās mijmaiņas darījumiem nettingovanie.Šis termins nozīmē, lai kompensētu naudu.Kopējais peļņas mijmaiņas darījums, piemēram, raža uz indeksu var apmainīt uz ienākumiem noteiktu drošību.Peļņa uz vienu dalībnieku darījumiem linuma pret ienākumiem citai pusei konkrētu datumu vienojas iepriekš, un tikai viens maksājums tiek veikts.Tajā pašā laikā, periodiski maksājumi, kas ir saistīti ar valūtas mijmaiņas darījumiem, nettingovaniyu nebūt.Abi partneri apņemas atbilst maksājumus noteiktajā datumā.
Tādējādi valūtas mijmaiņas - ir instruments, ar kuru sasniegt divus galvenos mērķus.No vienas puses, tie pazemināt aizņēmumu izmaksas ārvalstu valūtā (kā iepriekš minētajā piemērā), un, no otras puses, tie var ierobežot riskus, kas ir saistīti ar krasām izmaiņām valūtas kursu tirgū Forex.
