bank liquiditeit - het vermogen van financiële instellingen om volledig te voldoen aan al zijn verplichtingen, duidelijk vast te houden aan deadlines.Om de normen te handhaven op een passend niveau van liquiditeit actief kredietinstellingen betrekken materiële middelen uit een verscheidenheid van bronnen.Bovendien kunnen ze niet alleen binnen, maar ook buiten.De bron van de fondsen op de binnenlandse markt van de Centrale Bank van Rusland.Hij is verantwoordelijk voor de liquiditeit van het banksysteem.Het is tijd om ons af te vragen wat de repo, omdat het lijkt de deal en in deze situatie is het belangrijkste instrument van de herfinanciering.
repos: definitie
terugkoop in het Engels klinkt als een repo-overeenkomst.Deze transactie, die bestaat uit twee delen: de aankoop van effecten en wederverkoop op een bepaalde tijd en tegen de afgesproken prijs.Repos kan worden vergeleken met leningen, die als onderpand voor de uitgegeven op de kredietgever zekerheden.De kosten van het krediet, of korting - het verschil tussen de initiële kosten van de koop en verkoop van effecten.Het bestuderen van de vraag welke repo moet worden beschouwd als een twee-weg aard van het mechanisme.
Eigenschappen transacties
Het belangrijkste voordeel van het mechanisme van de repo-transacties - een hoge mate van betrouwbaarheid.Opgemerkt beschikbaarheid en eenvoudige technische uitvoering van de operatie.De prijs van het krediet die beschikbaar zijn op de repo-transacties is minimaal.Dit komt door de vrijwel volledige afwezigheid van risico.Als gevolg van objectieve omstandigheden is het niet mogelijk om het tweede deel van de overeenkomst uit te voeren, bijvoorbeeld de organisatie-kredietnemer niet in staat is om terug te kopen van de effecten, de geldschieter komt in de categorie van effecten eigenaar legaal.
Eigenschappen transacties
Om te begrijpen wat repo rekening houden met de basiskenmerken en de parameters van deze categorie van transacties.U kunt kiezen:
- termijn deal.
- type of de samenstelling van het onderpand.
- korting.
Afhankelijk van de duur van deze transacties zijn:
- Intraday, ook wel bekend als 's nachts.Ze zijn niet meer dan een dag.
- Derivaten die een vaste looptijd hebben.
- Open, waarvan de vervaldatum niet is ingesteld.
In een situatie waarin het eerste deel van de overeenkomst is reeds afgerond, en de duur van de realisatie van het tweede deel van de transactie is nog niet verstreken, de naam repo actie.Tijdens het eerste deel van de overeenkomst en de open periode, wordt het tweede deel van de REPO deal geopend genaamd.Voor dringende operaties en 's nachts wordt gekenmerkt door een vast tarief.Voor open posities met variabele rente.
Neem het voorbeeld van Rusland dat een dergelijke inkoop.CBR biedt middelen om een periode van 1 en 7 dagen, 3 en 12 maanden terug te kopen.Transacties voor een periode van 3 maanden en een jaar niet systematisch uitgevoerd.De uitvoering ervan moet een individuele beslissing van de Centrale Bank.Vandaar de conclusie dat de repo-transacties - het is gewoon een bron van liquiditeit op korte termijn.
Repos in vreemde valuta in het commerciële segment
repotransacties wordt vaak gemaakt tussen de Centrale Bank, die de geldschieter, aan de ene kant en de commerciële bank, die neemt de rol van de kredietnemer, aan de andere kant.De transacties kunnen deelnemen en twee commerciële banken tegelijk.De prijzen in deze situatie wordt uitsluitend bepaald op basis van de tarieven in de interbancaire markt.Ze zijn gebonden aan de voorwaarden van de kredietverlening aan de kwaliteit van de effecten.REPO transacties in vreemde valuta tussen de Centrale Bank en kredietverlening kan op de Moskouse beurs worden uitgevoerd, op de St. Petersburg beurs, in het kader van Bloomberg.Om in aanmerking te komen voor deelname aan de veiling, moet de financiële instelling voldoen aan een aantal criteria die zijn ingesteld met vermelding van het CB.Zoals veiligheid in alle transacties met de centrale bank effecten die zijn opgenomen in de lijst Lombard kunnen maken.Ze worden zeer betrouwbaar en vloeistof zijn.Lombard volledige lijst van effecten elke dag is gepubliceerd in geactualiseerde vorm op de officiële website van de toezichthouder.
Welke papieren worden niet geaccepteerd als onderpand?
als onderpand Centrale Bank accepteert alleen effecten die voldoen aan bepaalde eisen voldoen.Als een pand kan niet spreken:
- effecten uitgegeven door de bank zelf, dat is de tweede partij bij de transactie.
- effecten uitgegeven door een financiële instelling die elke samenwerking met de Bank als de lener onder een repo heeft.
- Obligaties looptijd van minder dan 2 dagen.
voor elke categorie van effecten, het CBR, voortbouwend op de duur van de repo, het primaire sets, de maximale en minimale prijsniveaus, kortingen.Korting verschijnt in deze situatie als het verschil tussen de aankoopprijs en de inkoopprijs van de effecten.Met de primaire disconteringsvoet wordt bepaald door het bedrag dat de centrale bank biedt kredietinstelling voor het eerste deel van de overeenkomst.Gebruikt de maximale en minimale prijsniveaus aan de huidige rekenrente berekenen voor de gehele looptijd van de repo-transacties.
richting liquiditeit veilingen
Om de liquiditeit van het bancaire systeem te waarborgen door middel van het gebruik van repo-transacties, de Europese Centrale Bank is het beoefenen van twee belangrijke gebieden.Laten we beginnen met het sluiten van overeenkomsten, die gebaseerd zijn op de repo-veiling.Deze trend wordt gekenmerkt door de aanwezigheid van de liquiditeit op de limiet die in het kader van de veilingopbrengsten.De richting is afhankelijk van de situatie die bestaat op de Russische valuta markt, en de beschikbaarheid van een minimale rente.Elk van de deelnemers aan de veiling heeft het recht om een toepassing waarbij het nodig is om de reporente, die ofwel hoger of gelijk is aan de minimum kan opgeven indienen.Informatie over de resultaten van de veiling wordt gepubliceerd op de website van het CBR.Zo is de repo-veiling kunnen potentiële leners om te concurreren voor gunstige voorwaarden voor samenwerking met de Centrale Bank van Rusland.
Vaste tarieven
richting van samenwerking op basis van vaste tarieven stelt de centrale bank om materiële middelen aan te trekken voor een dag.Bedoelde transactie te overnachten.De tarieven zijn aangebracht op vaste condities, en dus is een orde van grootte hoger is dan het minimum.Deze categorie van partnerschapsovereenkomsten uitgevoerd op een dagelijkse basis.
In de afgelopen jaren is het volume van het kapitaal dat de betrokken kredietinstellingen in de repo-veilingen, systematisch toeneemt.Dit geeft aan dat het mechanisme van REPO buitenlandse valuta fungeert nog als dominante instrument van vloeibaarheid van de binnenlandse banksysteem, dat wordt gebruikt voor het doel van herfinanciering de financiële segment.
Nadelen rechtssysteem
In overeenstemming met het Burgerlijk Wetboek van de Russische Federatie munt repos is niet geclassificeerd als een aparte categorie van transacties.Op het niveau van de wetgeving Partnerschap wordt gezien als het plegen van twee transacties tegelijkertijd (kopen en verkopen) of als leningen in het kader van een bepaald type beveiliging.
In de geschiedenis zijn er precedenten wanneer de repo erkende ongeldig.Het verbergt het feit van de gedekte leningen.Zodra de transactie is erkend als ongeldig, de terugkoop verliezen al hun voordelen ten opzichte van de standaard lening regelingen.In een rechtszaak de nadruk op het feit dat de overeenkomst terug te kopen van de woning werd duidelijk gesteld dat het de woning en is een rechtstreekse garantie.
belangrijkste problemen met repo-transacties
gezien het feit dat een dergelijke inkoop, kan worden gezegd dat vanuit een formeel oogpunt is dit een eenvoudige set van transacties.In feite gebruikt het mechanisme voor de tijdelijke verstrekking van middelen aan de toewijzing van rechten op bepaalde activa voor bepaalde tijd.Rechterlijke beslissingen worden vooral bepaald door het feit dat de uitwisseling repo heeft een opvallende gelijkenis met de belofte, dus het is echt.Als gevolg van deze mismatch tussen werkelijkheid en wetgevende normen, wordt valuta repos niet toegestaan in een civiele omzet.De situatie vraagt om een belangrijke juridische aanpassingen.Problematisch begrijpen op het niveau van het scheidsgerecht op de vraag wat de repo.CB al oefenen affiliate programma, maar de risico's voor de uitvoering ervan in termen van niet-naleving door de partijen aan hun verplichtingen blijven zeer hoog.
