gearingeffekten har komponentene:
- differensial, som bestemmes av differansen mellom avkastning på aktiva og gjennomsnittlig beregnet renter på lånet;
- vektarm, som beregnes som forholdet mellom lån til egenkapital.
Fra dette konseptet følger fem grunnleggende regler for lån midler:
- Lønnsomheten av nye låneopptak er avhengig av den fremtidige verdien av differensial.Det bør følge nøye svingningene i denne indikatoren.Så, mens byggingen av "hevarm" banken kompenserer for risikoen for forekomst av en økning i prisen på kreditt.Tilstrekkelige evner på dette området er selskaper som har en stor tilførsel av differensial.
- långivers risiko er omvendt proporsjonal med størrelsen av den differensial.Således, med mindre risiko for høy indeks, er det til en lavere verdi, henholdsvis øker.
- Når vurderer muligheten for å få kreditt i løpet av de beregningene som er nødvendige for å utelukke beløpet som skal betales.
- finansiell stabilitet i bedriften er avhengig av hvor stor andel av lånene, så for å få nye lån må behandles svært forsiktig.
- optimalt nivå av lån anses å være deres andel i 40 prosent av alle aktiva i bedriften.Dette tallet er lik verdien av vektstangen 0.67.
Ved å øke andelen utlån i balansen struktur økt økonomisk innflytelse, som er i stand til å generere en viss risiko.Og dette er en forutsetning for å bli avhengig av långivere i tilfelle av sen tilbakebetaling av kreditt, noe som fører i sin tur til et tap av likviditet og finansiell stabilitet.
for bankinstitusjoner er svært viktig å ha potensial låner det var en negativ verdi av differensial.Noen eksperter mener det økonomiske området, bør effekten av økonomisk innflytelse til å oppnå sitt optimale være en tredjedel av avkastningen på midlene.
andre ord, frekvensen av lønnsomheten avhenger av en vellykket forvaltning av størrelsen på denne verdien.Bare med dette, effekten av økonomiske innflytelse viser sannsynligheten for kompensasjon av skattefritak og sikre sine egne midler.
For detaljer om disse begrepene du trenger for å forstå prinsippet om drift av økonomisk innflytelse og formelen som beregnes.
gearingeffekt bestemmer svingninger i verdien av netto inntekt per aksje beregnet i prosent.Dermed er differensial tatt hensyn indikatorer basert beskatning, dvs.to tredjedeler av de resulterende forskjeller i lønnsomhet og renter.Hensyn definisjonen av hevarmen, kan utlede følgende formel:
EGF = 2/3 (ER - SP) * (AP / CC),
hvor ER - økonomisk lønnsomhet.
joint venture - renten på lån.
AP - mengden av lån.
SS - Mengden av egne midler.
Basert på formelen, kan vi konkludere med at i prediksjon av selskapet i de finansielle og økonomiske sfæren bør betraktes som en skulder avhengig av verdien differensial.
Beregn optimal gearingeffekt - oppgaven med science fiction.Etter å ha i dag en gunstig vektarmen er ikke kjent hva morgendagen vil være økonomisk lønnsomhet og renten (differensial).Dermed tiltrekningen av ekstra midler i form av lån er et incitament til utvikling av bedrifter, og noen risiko for vesentlige tap i fremtiden.
derfor den viktigste oppgaven manager for enhver bedrift ligger i utelukkelse av finansiell risiko, tar bare beregnet ved hjelp av gearingeffekten.
