światowe rynki finansowe - to złożony podmiot, który jest w dużej mierze podlega własnymi prawami i zasadami rozwoju.Jednak niektóre z podstawowych cech tego od dawna zbadane i przedstawione do wspólnego mianownika.Nie są wyjątkiem instrumentów finansowych.To jest prawdziwy dokument lub oficjalnie zarejestrowanych w postaci elektronicznej, które mogą rozwiązać jakąś umowę prawną.
W ekonomii przyjęła nieco inny termin.Tak więc, według niego, instrumenty finansowe - to kontrakt, który zapewnia aktywów finansowych u jednej ze swoich stron, jak również zobowiązania finansowe (instrumenty kapitałowe) - druga strona.Mogą to być zarówno osoby fizyczne i prawne.
Co to jest?
pojęcie nich dość zróżnicowane.Uważa się, że instrumenty finansowe: aktywa finansowe
- .Tak nazywamy pieniądze, prawo wymagać od nich w każdej sytuacji, jak również zapewnienie instrumentu kapitałowego lub innego instrumentu finansowego.Zobowiązania finansowe
- .W związku z tzw umowa, w której jedna ze stron może zwrócić się do aktywów finansowych innej strony.
- instrument kapitałowy.Jest to również, że umowa daje prawo do otrzymania części majątku organizacji.
Koncepcje
Zgodnie z MSSF (MSR) 32, aktywa są dostępne w funduszach pieniężnych w walucie obcej firmy, należności handlowych, inwestycji i papierów wartościowych.Obowiązki obejmują również zobowiązania z dostawcami, a także wszystkie inne rodzaje takiego zadłużenia.Spółka jest zobowiązana do uznania, że posiada aktywa i zobowiązania tylko wtedy, gdy jedna ze stron umowy (instrument finansowy).
Wszystkie te podstawowe instrumenty finansowe są wyceniane w wartości godziwej, tylko jego.Generalnie uznaje wartość istniejących aktywów lub zapłacił wiążące zobowiązania.
wartość godziwa
Jak określić wielkość tych kosztów tak obiektywnie, jak to możliwe?W tym celu, koszt takich transakcji, które są skłonne do popełnienia z drugiej strony, dobrze poinformowani o rynku i kosztów zobowiązania spółki.Lepiej i łatwiej jest po prostu użyć cenę aktywów finansowych na wolnym rynku.
Co zrobić, jeśli nie jest to możliwe?W tym przypadku mamy do wykorzystania żadnej z powszechnie przyjętych metod wyceny.Ogólny ich istota jest taka sama: weź dwie strony zainteresowane w tej samej transakcji, to jest obliczane możliwych kosztów.
przewiduje wykorzystanie informacji rynkowych od stron trzecich, które ostatnio wykonanych podobne oferty lub byli nimi zainteresowani, wykonanych obiektywnej analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych.Ważne jest użycie odpowiedniego modelu cenowej możliwe, ponieważ w przeciwnym razie na rynku pochodne nie są w stanie utworzyć dobrze konkretna wartość aktywów.
Klasyfikacja aktywów finansowych
Aby ułatwić późniejszą ocenę (jeśli ich potrzebują), wszystkie zidentyfikowane aktywa klasyfikowane są w następujący sposób: aktywa
- , które powinny być oceniane na podstawie wartości godziwej.
- Wszystkie inwestycje, które muszą być wstrzymane do czasu pełnej spłaty.
- Konta i wszystkich istniejących przedsiębiorstw saldo kredytów.
- Wszystkie dostępne aktywa finansowe, które są obecnie dostępne w sprzedaży.
Rozważ te elementy w sposób bardziej szczegółowy.
pożyczki i należności
i pożyczek i należności obejmują transfer towarów lub środków pieniężnych netto do dłużnika, pod warunkiem, że ten ostatni nie zamierza odsprzedać dług wobec osób trzecich.Ich ocena jest dokonywana na podstawie zamortyzowanego kosztu.
ten odnosi się do ceny instrumentu finansowego, która została odliczona od kwoty długu, czy też była odpisane złych długów (całkowite lub częściowe).Najczęściej jest ona obliczana przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, gdyż pozwala to na bardziej właściwe określenie wartości składnika aktywów, nawet jeśli częściowej amortyzacji tego ostatniego.
To sprawia, że bardziej skuteczne instrumenty finansowe, a ich nabycie - opłacalne przedsięwzięcie dla inwestorów.
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
Wszystkie aktywa, które mogą być wyceniane w wartości godziwej i są przeznaczone do handlu, można podzielić w następujący sposób:
- zakupione do odsprzedaży w krótkim terminie.
- Jeśli są częścią portfela finansowego, który znów jest do sprzedaży w krótkim terminie.
- Jeśli składnik aktywów jest narzędziem produkcji.Zobowiązania
i prawa użytkowania
żadna organizacja nie ma prawa narzucać instrumenty finansowe są wyceniane w wartości godziwej, lub usunąć je z niego.Odnosi się to do całego okresu przyrządu własności lub w czasie jego uwolnienia.
Mówiąc o inwestycjach, które są utrzymywane do terminu wymagalności, są one uważane za aktywa o stałych kwot płatności, a także dojrzałości.Dotyczy to tylko tych inwestycji, że organizacja nie tylko zaangażowanych, i zdolnych do posiadania.Przy okazji, dłużne papiery wartościowe, które mają zmienne koszty odsetek mogą również należą do tej kategorii.
zamiar utrzymać
jest klasyfikowana jako nabycie aktywów, a na każdy dzień bilansowy.Oraz zamiar posiadają aktywa szacuje się na znacznie bardziej rygorystycznych kryteriów w porównaniu z zamiarem ich sprzedaży w danym momencie.Fakt, że wszystkie organizacje, które działają inaczej w wątpliwość możliwości długoterminowej współpracy z nimi, a tym samym może być automatycznie uznane za niesolidnych klientów.
Wszystko to może prowadzić do tworzenia specjalnego portfela karnego, wszystkie inwestycje, z których wymagane jest firma wstrzymać się do pełnej dojrzałości.Wszystkie pozostałe aktywa jest surowo zabronione używać definicję "utrzymywane do terminu zapadalności", limit może zostać jednokrotnie przedłużona na okres trzech lat od daty zakupu.Jeśli firma ma już tego rodzaju instrumentów rynku finansowego, muszą być przetłumaczone na język kategorii sprzedaży w wartości godziwej, z prawem do późniejszej sprzedaży.
zyski lub straty, które zostały uzyskane w wyniku tych działań, należy natychmiast uwzględniać aktywa.Dopiero po (!) Po upływie zakazu organizacja ma prawo przekazać inwestycji lub innych środków pojęcia "dojrzałości".Po prostu, niezależna wycena instrumentów finansowych, w tym przypadku nie jest.W przypadku spółki może podlegać sankcjom.
wyrażają może inwestować całkowity zakaz produkcji, a także inne działania w przypadku poważnie osłabić sytuację ekonomiczną firmy.
Co finansowe narzędzia mogą być uznane zostały zakupione do sprzedaży w wartości godziwej?
W tym przypadku, instrumenty finansowe rynku finansowym, aby uwzględnić wszystkie następujące terminy i definicje:
- wszystkie obowiązki form pochodnych, które w żadnym wypadku nie może być wykorzystywane jako instrumenty zabezpieczające.
- Jeśli zostały zabrane na dostawę papierów wartościowych lub innych aktywów, w przypadku gdy te ostatnie zostały uzyskane w warunkach "krótkich" pozycji.
- Jeśli mają plan odkupienia w najbliższej przyszłości.
- wszystkie wymogi, które mogą być stosowane tylko w powiązaniu ze sobą.Ponadto wymagane potwierdzenie faktu, że organizacja już stosowane w przeszłości obecnie i w wyniku tych działań zostało uzyskane korzyści.
wszystkie obowiązki, które przeznaczone do obrotu w wartości godziwej, należy natychmiast przejawia się w przyszłym obliczenia wszystkich zysków i strat spółki w danym okresie.Wszystkie inne instrumenty finansowe rynku finansowym mogą być wyceniane według zamortyzowanego kosztu, z wyjątkiem jednej rzeczy.Chodzi o zobowiązania, które powstały w okresie, gdy składnik aktywów finansowych nie może zostać uznane ", sprzedał się w wartości godziwej" i powinny być stosowane w przyszłości.
W tym przypadku, takie zobowiązanie należy oceniać biorąc pod uwagę następujące warunki:
- Jeśli jest to zbiór praw i obowiązków, które organizacja zachowała od poprzedniego właściciela, pierwsza wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
- Wcześniej w wartości godziwej, ale organizacja została przekazana do wszystkich indywidualnych warunków.
- Jeżeli zobowiązanie jest umowa z bankiem dla oprocentowania kredytów, które są niższe od stawek rynkowych.
W tym przypadku powinno być wyceniane według wartości wyższej z następujących wskaźników:
- kwota, która została określona w ścisłej zgodności z MSSF (MSR) 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe".
- wartości początkowej wartości godziwej, nawet wstępnie odliczone zamortyzowanego kosztu.
klasyfikacji pojęć
Dziś ekonomiści twierdzą, że wszystkie instrumenty finansowe można podzielić równo na dwie kategorie.W pierwszym przypadku, dokumenty te muszą być oparte na rzeczywistym kapitału, co daje w posiadanie aktywów (akcje, na przykład), albo stanowią zobowiązania jednej firmy nad drugą.W tym przypadku, obligacje są emitowane.Jednak często są one postrzegane w kontekście, jak rynki finansowe i instrumenty finansowe w tym zakresie jest prawie nie mogą być oddzielone.
Każde narzędzie najlepiej oglądać w kontekście "unit" kapitału pieniężnego.Co więcej, każdy element ma swoje unikalne cechy, struktury i warunki użytkowania.Zapewnia szeroki wybór szybkiego przepływu kapitału w globalnym rynku finansowym i jego dalszego rozwoju.W ostatnich latach na rynku instrumentów finansowych opracowany bardziej aktywni, bardziej obiecujących obszarów marketingu oferuje do producentów w Azji Południowo-Wschodniej.
A teraz spójrzmy na jeden z tych typów papierów wartościowych, w tym koncepcję "instrumentów finansowych".Dzieli.Istnieją proste i korzystne odmiany.Akcje zwykłe
Nie tylko dać głos w firmie, ale także umożliwiają posiadaczowi otrzymywać część zysków z całej organizacji.Oczywiście, ten gatunek jest nie tylko najbardziej powszechne na rynku finansowym, ale także najbardziej zainteresowani inwestorzy.Takie papiery wartościowe są stabilne i wszechstronne narzędzie, a zatem tworzenie ich wartości zależy od normalnych sił rynkowych.Wszystkie rynki akcji można nie tylko kupić je bezpośrednio, ale również w celu osiągnięcia zysku, korzystając z usług pośredników i firm brokerskich.
Niektóre świadczenia zapewniają tylko te instrumenty finansowe polityki finansowej.Na przykład, prawo do głosowania, z których wiele jest traktować z pewną pogardą, pozwalając lobby promującego swoich kandydatów do Rady Dyrektorów, a to jest - bardzo ważnym narzędziem, nie tylko w gospodarce, ale także polityka.
Między innymi, wielkość dywidendy na akcje classic zależy od rentowności spółki.Skutecznie inwestować, nie tylko masz trochę dźwigni, ale przystojny zysku.Oczywiście, nie zapominamy o wzroście ich wartości bezpośrednio.Zdarza się to, gdy sytuacja ekonomiczna przedsiębiorstwa jest znacznie poprawiona.Jednak cena akcji zwykłych może również spaść gwałtownie, co prowadzi do utraty inwestorów.
akcje uprzywilejowane to rodzaj papierów wartościowych, które daje prawo do dywidendy rozszerzona i zysków ze sprzedaży.Ponadto, dywidendy ich właścicieli szybciej uzyskać posiadaczy akcji zwykłych.Jednocześnie nie należy zapominać, że prawo do głosowania od posiadaczy tych papierów wartościowych nie jest, a więc mają bezpośredni wpływ na zarządzanie przedsiębiorstwem, nie mogą.Instrumenty finansowe tej polityki finansowej, które mają bardzo ograniczony zakres rzeczywistych zastosowaniach.
Generalnie, dokładny wykaz świadczeń, które dają akcji uprzywilejowanych, ściśle zależy od charakterystyki firmy.Istotą odmiany instrumentów finansowych jest to, że działania te w połączeniu cech instrumentów dłużnych (jak ma to miejsce w przypadku obligacji, jest ustalony procent dywidendy) oraz instrumenty własności.Ten ostatni fakt sugeruje, że te rodzaje instrumentów finansowych już pozwalają zarobić dochodów ze względu na wzrost wartości rynkowej siebie akcji, którzy nawet nie muszą sprzedawać.
Oczywiście, że mają swoje zalety i wady.Zaletą jest rozszerzoną prawo do otrzymania zyski i dywidendy.Ponadto, nie mają głosu, a koszt uprzywilejowane rośnie znacznie wolniej niż ceny konwencjonalnych.
Tak więc, instrumenty finansowe - to potężne narzędzie dla zysku, a ich wpływ na przedsiębiorców.
