Bardzo często zdarza się, że osoba lub grupa ludzi przez długi czas pracował nad jakimś produktem lub usługą, wspaniały przemyślany model biznesowy, biznes planu i są gotowi skoczyć na oślep w pracy.Ale gdzie uzyskać odpowiedni kapitał?Pytania mogą pomóc rynku venture capital startowy.Co to jest?
Czym jest fundusz private equity?
fundusze private equity zwanych pośredników, które inwestują w różnych inwestorów kapitałowych właścicielem firmy prywatne (tj spółek nienotowanych na giełdach - nie publiczne).Fundusze inwestycji venture capital - kapitał prywatny jest, że inwestuje w spółki na wczesnym etapie rozwoju.Jednak, aby odróżnić takich pojęć, jak inwestycje finansowe w części kapitału oraz kapitał podwyższonego ryzyka, w praktyce jest to bardzo trudne, tak często między te terminy utożsamia.Jednak jest pewna różnica - jest to, że inwestycje funduszem venture capital wyłącznie udział w rozwoju firmy.Rozporządzenie
na poziomie legislacyjnym inwestycje kapitałowe
Venture w Rosji są regulowane przez ustawę o wspólnej inwestycji, przedsiębiorstw i funduszy inwestycyjnych.Prawo i wprowadził definicję jako "fundusz inwestycji venture capital".Autorzy tego projektu do opracowania ram prawnych dla utworzenia funduszu infrastrukturalnego inwestycji venture capital, które przyczyniłyby się do rozwoju projektów inwestycyjnych dla różnych firm.
Venture inwestycji w innych krajach
W rzeczywistości przykłady takiego jak fundusz venture capital, jest określona na poziomie legislacyjnym, całkiem sporo.Jednak działalność takich organizacji w wielu krajach rozwiniętych jest bardzo wyraźny i opracowany przez dziesięciolecia.W Stanach Zjednoczonych na początku typu venture kapitalistów dwóch tysięcy w zainwestowały w różnych projektach prawie sto miliardów dolarów.Finansowane firmy stanowią prawie dwadzieścia procent całkowitej liczby publicznych firm amerykańskich, ponad trzydzieści procent wartości rynkowej jedenaście procent całej sprzedaży, trzynaście procent zysków przedsiębiorstw publicznych w Stanach Zjednoczonych.Jak widać, fundusze inwestycyjne typu venture odgrywają ważną rolę w gospodarce USA.Rynek
Europejska jest drugim po Stanach Zjednoczonych na rzecz rozwoju.Przedsięwzięcie w UE są dość powszechne.W szczególności, dziesięć procent wartości całej inwestycji wynosi inwestycje w nowych przedsiębiorstw.
Co to jest funduszem venture capital?
Venture Fund to inwestycje finansowe (inwestycje) w organizacji typu zamkniętego (prawna lub jednostka), elementu konstrukcyjnego aktywów, które nie zostały nałożone znaczne ograniczenia.Deponentów takiego funduszu mogą być tylko osoby prawne.Asset Management Company (AMC) jest zaangażowany bezpośrednio w aktywach funduszu, firma zapewnia niezawodne opiekuna ich przechowywania.W szczególności, inwestycje venture capital są przeznaczone nie tylko na finansowanie rozwijającej się firmy, ale również do wdrażania systemów zarządzania nieruchomościami.
koncepcja kapitału venture kapitału
Venture, wbrew powszechnemu przekonaniu, głównym problemem jest gra w finansowaniu niewielką rolę.Duża część wszystkich inwestycji venture capital, mających na celu rozwój środków publicznych finansowanych projektów pierwotnie.Kapitał odgrywa ważniejszą rolę już w następnym etapie, czyli w czasie, kiedy innowacje są skomercjalizowane.Inwestowanie w projekty typu start-up nie są "długi" pieniądze - w tym sensie, że takie fundusze finansować firmę tylko do czasu, gdy nie posiadają wystarczającej zdolności kredytowej do podłączenia na giełdzie lub sprzedawane do dużych korporacji (inwestorów strategicznych).Zazwyczaj termin dla inwestycji venture capital jest trzy do pięciu lat, aw rzadkich przypadkach może osiągnąć osiem lat.Przesłanki
dla startupów inwestycyjne
niszy dla inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka tam, ponieważ rynek kapitałowy ma dość skomplikowaną strukturę.Banki komercyjne są ograniczone w finansowaniu start-up, nie wzrosną stopy procentowe do poziomu, który zrekompensowania ryzyka młodych firm.Ponadto kapitał pożyczkowy - bardzo zły sposób finansować rosnące młode firmy, ze względu na ryzyko niewypłacalności, odpowiednio, banki oferują kredyt w wysokości zabezpieczonych.Ale nieruchomość z nowo powstałej firmy nie jest zwykle na tyle.Finansowanie jest z dużych (funduszy inwestycyjnych i emerytalnych) inwestorów portfelowych, jak i na rynku akcji jest dostępne tylko dla dużych firm i dojrzałe.Funduszem venture capital po prostu wypełnić tę lukę - między różnymi źródłami finansowania innowacji i sektora bankowego.Fundusze venture capital
dochodowy - skąd się bierze?
fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne i darowizn uczelni, firm ubezpieczeniowych - główne źródła finansowania, komponenty venture capital.Niewielka część Finansów muszą inwestować w ryzykowne inwestycje.Gospodarka krajów rozwiniętych, a jej rozwój jest bezpośrednio zależne od procesu inwestycyjnego, co wiąże się z pewnym ryzykiem.Oczekiwany dochód z tych inwestycji jest od trzydziestu do czterdziestu procent rocznie.
Wybierając fundusz inwestycyjny typu venture capital, podległą niektórych wskaźników, które obejmuje projekty finansowane z tego funduszu, obok sukcesu i reputacji menedżerów i administracji.Jednak napływ pieniędzy prowadzi do braku wykwalifikowanych i doświadczonych użytkowników, jak również do zwiększenia presji na przedsiębiorców z obowiązku, aby zapewnić dobre wyniki w krótkim czasie.Czynniki te są przyczyny przesunięcia zainteresowania przedsięwzięciem inwestycyjnym w finansowaniu dużych i średnich przedsiębiorstw w późniejszych etapach, więc zapewnia mniejsze ryzyko i szybsze.Jednak fundusze venture capital, które finansują startupy, osiągnąć najwyższą rentowność ich inwestycji głównie za sprawą wyrafinowanych strategii inwestycyjnych, różnych sposobów transakcji strukturyzacji i, oczywiście, dywersyfikacji ryzyka.Strategia
Co używając VC?Strategiczne decyzje
w wyborze projektów do dalszych inwestycji ma kluczowe znaczenie.Tylko mniej niż jeden procent uwagę w początkowych etapach projektów osiągnąć inwestycji bezpośrednich.Dziewięćdziesiąt procent wszystkich odrzucenia propozycji niemal natychmiast, a pozostałe dziesięć są poddawane głębokiej analizy.Wśród nich są wyborze szczęśliwców, którzy się długo oczekiwana inwestycja.Projekty, które są obiecujące i obiecujące, nie są jedynymi celami dla inwestorów venture capital.W rzeczywistości, fundusze funduszy często inwestują w regionie rośnie i rozwija się, gdzie konkurencja jest nadal niewystarczająca.Według statystyk, na początku lat osiemdziesiątych, większość inwestycji została skierowana do sektora energetycznego, w połowie lat dziewięćdziesiątych - w produkcji sztuki, oraz w dwóch tysięcznych podstawowych przepływów pieniężnych są w działalności internetowej.Podstawowe prawo - venture capital kierowana do szybko rozwijającego się regionu.
Mit venture capital
Wspólna nieporozumieniem jest to, że firma venture capital zaangażowanych w wyborze obiecujących firm, które mają potencjał, aby powrócić do liderów rynku.Często nie jest to.Na scenie przyspieszonego sektorze wzrostu gospodarki, wiele firm również zaczyna się intensywnie rozwijać.Dopiero w powijakach, gdy konkurencja dostaje trudniejsze, zwycięzcy i przegrani stają się jasne.Jednakże właściwe przedsiębiorstwo kapitalistyczne już wyświetla ciała inwestycji.Więc to nie jest absolutnie konieczne, aby wybrać firmę, która będzie zwycięzców w dłuższej konkurencji.To wystarczy, aby znaleźć firmę, która spełnia powstającego popytu i rosnące z rynku, a w odpowiednim czasie, aby przynieść oryginalne inwestycje.Często funduszem venture capital uniknąć stagnacji segmenty rynku, jak i te gałęzie przemysłu, które nie wykazują potencjał wzrostu.
Kim jest inwestor?
w klasycznym znaczeniu tego inwestor wysokiego ryzyka to człowiek, który nie tylko finansuje firmę rozwijających się, ale także przyczynia się do tworzenia wartości jego bezpośredniego i aktywnego uczestnictwa.Bierze udział w procesie nadzoru, korzystając z doświadczeń innych projektów i ogólnej wiedzy z sektorów gospodarki, przyciągając audytorów, konsultantów, bankierów, a więc przyczynia się do energicznego działania przedsiębiorstwa.
Właściwa strukturyzacji transakcji opcji
do przetwarzania transakcji może być bardzo wiele.Jednak nie jest to wzór: umowa powinna być skonstruowana w taki sposób, aby umożliwić fundusz venture capital, aby uzyskać jak największe dochody, czy firma jest sukces, a najbardziej ubezpieczyć go przed utratą w wyniku upadku.Transakcje zasady zawsze zawierają przepisy, które regulują fundusz ochrony.Jeśli projekt się powiedzie, może być potrzebne z dodatkowego finansowania, a fundusz będzie kupić nowe akcje w początkowej finansowania.Ponadto, transakcja położył i koszty pośrednictwa, które obejmują koszty przezwyciężania konfliktów interesów i strat bezpośrednich.Skuteczne metody strukturyzacji transakcji może obniżyć te koszty.Odbywa się to zazwyczaj poprzez zaangażowanie kierownictwa w kapitale spółki, typu venture capital uczestniczące w zarządzaniu i monitorowaniu, wystawił finansowania.
najlepsze fundusze inwestować
typowe narzędzie do takich zjawisk jak inwestycje finansowe, uważane zamiennych akcji uprzywilejowanych.Te akcje w momencie wyjścia z inwestycji, są przeliczane na najbardziej powszechne i są sprzedawane do inwestorów strategicznych (dużych korporacji) lub na giełdach.To narzędzie daje inwestorom dobrego ubezpieczenia, jeśli firma nie powiedzie się, jak w tym przypadku, jest on zobowiązany do zwrotu pełnej kwoty inwestycji posiadaczom akcji uprzywilejowanych.
znaczenie dywersyfikacji
Każdy fundusz venture capital chce zmniejszyć ryzyko poprzez dywersyfikację.Oznacza to, że finansowanie przyciągnął kilku funduszy, z których jeden jest mistrz, a pozostałe są prawa współinwestorów.Rzadko się zdarza, gdy fundusz finansowany przez firmy jako całości.Outsourcing pozwala partnerom dywersyfikacji inwestycji, która zmniejsza ryzyko.
