Jedną z podstawowych funkcji jakiegokolwiek bezpieczeństwa - jest zapewnienie zysków do jego właściciela, który w pełni stosuje się do obligacji.W zależności od sposobu, w jaki właściciel otrzyma obligacje przychodowe, wiązanie może być kupon lub zniżki.Bond pojawił się na rynku papierów wartościowych, takich jak papier, który prowadzi kupon, który był odsetek zwrotu oraz datę jego otrzymania.Po tym, w danym dniu właściciel otrzymuje pieniądze za kupon obligacji i hartowanych.
Więc obligacji discount - zabezpieczenie jest kupon zerowy, ponieważ nie jest on zainstalowany na stopy zwrotu.Właścicielem tych papierów kupuje z rabatem i otrzymuje dochody z dyskontem, czyli różnicę.Rosyjski rynek akcji jest bardzo często wykorzystuje ten typ obligacji.Typowym przykładem obligacji dyskontowej jest krótkoterminowe obligacje zerokuponowe państwowe, które są sprzedawane na aukcji po cenie różnej od wartości nominalnej w dół.
Zwykle, gdy emitent emisji obligacji określa pewną wartość nominalną papierów wartościowych oraz stopę zwrotu w ujęciu procentowym.Obligacje kuponowe ma zazwyczaj stałą stopę procentową, która jest notowana na samych obligacji.Przez cały czas trwania jej leczenia, zapłaciła za nią regularny dochód.Warto zauważyć, że w instalacji stałej stopy procentowej może być tylko stabilna sytuacja gospodarcza w kraju, gdzie stawki i ceny są prawie bez zmian.W przeciwnym razie, oprocentowanie stałe oznacza większe ryzyko dla emitenta.Jeśli stopy procentowe zostaną obniżone, będzie musiał zapłacić dochód w wysokości, która jest przymocowana na temat.
Naturalnie, emitenci znaleźli logiczną drogę wyjścia z tej sytuacji.Zaczęli do emisji obligacji o zmiennym oprocentowaniu.Powszechne otrzymały takie obligacje w Ameryce w latach 80., gdy tendencja ustanowienia wysokich stóp procentowych i częste zmiany.Dla firmy do emisji obligacji było korzystne dla zmiennej stopy procentowej, który jest przywiązany do konkretnego indeksu, co z kolei odzwierciedla sytuację na rynku finansowym w świecie rzeczywistym.Najczęściej, wskaźnik ten był rentowność trzymiesięcznych bonów skarbowych.Po uruchomieniu więź jest jedną stopę procentową, a następnie po trzech miesiącach, stopa została dostosowana do wydajności w informacji dodatkowej.W większości przypadków oprocentowanie obligacji składa się z dwóch elementów: oprocentowanie bonów skarbowych plus premia za ryzyko w wysokości 0,5%.
Jeśli weźmiemy pod uwagę sytuacja na rosyjskim rynku akcji jest typowym przykładem zmiennej stopy obligacji można nazwać federalnych obligacji kredytowych, które mają zmienną obligacje kuponowe lub oszczędności rządowe pożyczki.Wydajność zależy bezpośrednio od ostatnich rentowności bonów skarbowych.Płatności na obligacje kuponowe są okresowe w przyrodzie, w zależności od warunków ustalonych w emisji obligacji, rentowność możliwe jest uzyskanie co kwartał, pół roku lub rok.
Czasami obligacji mogą być emitowane z kuponem, który jest określony stałą zainteresowanie plus zabezpieczenie jest sprzedawane z dyskontem.Następnie właściciel otrzymuje dochody z takich papierów wartościowych "double": ma regularnych płatności kuponowe oraz w terminie zapadalności, aby zarobić dodatkowe pieniądze.
Na zakończenie chciałbym wspomnieć takiego zabezpieczenia obligacji przychodów.Postaramy się go zdefiniować.Wiązanie tego typu generuje dochód tylko wtedy, gdy firma ma zysk.Brak dochodu, nie ma zysku.Rentowności obligacji mogą być proste lub kumulacyjny.Dla prostych obligacji na przestrzeni lat "przestojów" dochód nie jest wypłacane, nawet jeśli w kolejnym okresie czasu firma dostaje wysokie zyski.Ale więzy skumulowanego dochodu jest gromadzona i wypłacane w miarę możliwości.Termin Akumulacja jest zazwyczaj ograniczony do trzech lat.Naturalnie, z eliminacją skumulowane obligacji są znacznie wyższe niż akcje zwykłe i zwykłych obligacji.
