W warunkach kryzysu tematem niedawno zakończoną inwestycją może być bardzo istotne.Wiarygodność papierów wrócił.W taki czy inny sposób oczywiście gospodarczego struktur finansowych na świecie jest zbudowanie silnej gospodarki rynkowej z niezbędną obrocie papierami wartościowymi i intensywnej aktywności inwestycyjnej w warunkach długotrwałej stabilności finansowej.Dlatego umiejętność czytania i pisania, optymalne zachowanie na rynku jest nieunikniona i ma ogromne znaczenie.W takich okolicznościach inwestorzy czują potrzebę rozwiniętych i efektywnych technologii gospodarczych.I tak ważnym czynnikiem produkcyjnym do aktywnego działania jest stworzenie portfela inwestycyjnego.Jednak inwestycje portfelowe - co to jest?Jakie jest ich znaczenie, a co to są te technologie?
rentowność i ryzyko
trudno znaleźć papierów wartościowych, które są zarówno bardzo korzystne, niezawodne i bardzo płynne.Zwykle, papier ma jedną lub dwie z powyższych właściwości.Portfel inwestycyjny - dystrybucja budowania portfela inwestycyjnego wśród różnych grup aktywów.Cele i zadania określone przez początkowo tworzenia portfela, określić procentowe między grup i rodzajów aktywów.Literat potrzeby inwestorów w tworzeniu portfela aktywów, które zostały połączone w stabilną rentowność i akceptowanego ryzyka - wielkie wyzwanie dla każdego menedżera w instytucjach finansowych.Portfel inwestycyjny - jest to wspaniały sposób mocowania, który pozwala znaleźć równowagę pomiędzy rentowności i ryzyka.
Kto inwestuje
przyciąganiu inwestycji - sposobu wykorzystania zasobów finansowych na inwestycje długoterminowe.Lokaty są dokonywane przez osoby fizyczne lub prawne, które są podzielone na inwestorów, graczy, spekulantów i przedsiębiorców, w zależności od stopnia ryzyka handlowego.Kim oni są?Inwestorem jest bardziej zainteresowany minimalizacji ryzyka.Przedsiębiorca inwestuje na nieco wyższym ryzykiem.Spekulant jest gotów podjąć ryzyko z góry.Gracz - osoba taka jest gotowy na każde ryzyko.Inwestycje w Rosji zaangażowania wszystkich uczestników - od dużych inwestorów do graczy i spekulantów.Typy
inwestycji
Co inwestują?Bezpośrednie, portfelowe, venture capital i renty.Należy rozumieć każdą koncepcji.
Venture - ryzykowne inwestycje, które inwestują w nowe obszary działalności, które mogą wykazać, wysokie zyski, ale także o wysokim stopniu ryzyka.Venture capital jest zwykle podzielony między niepowiązanymi projektów do szybkiego zwrotu z inwestycji.
bezpośrednie - są to inwestycje w kapitale zakładowym podmiotu do wyodrębniania dochodów i następnie uzyskanie prawa do uczestniczenia w administracji i zarządzania jednostką.Portfel inwestycyjny
- proces związany z tworzeniem portfela inwestycyjnego, który jest zbiorem zakupionych papierów wartościowych i innych aktywów.Inwestycje portfelowe jest sumą wartości, które służą jako narzędzie do osiągnięcia celów określonych wcześniej współpracownikiem.Ogólnie portfel inwestycyjny finansowy może zawierać ten sam rodzaj papierów wartościowych (akcji), a także różne wartości (obligacji, certyfikatów depozytowych i hipotecznych certyfikatów oszczędnościowych, dowód ubezpieczenia, i tak dalej).
Dożywocie - rodzaj inwestycji, która przynosi dochód deponenta w regularnych odstępach czasu (fundusze emerytalne i ubezpieczeniowe).
portfolio Znaczenie
Strategia inwestycyjna zależy od takich czynników jak: możliwość bezpośredniego inwestora i sytuacji na rynku.Inwestycje portfelowe mają wiele zalet i oferuje ponad inne rodzaje inwestycji kapitałowych, dzięki obecności w portfelu, co oznacza, należącej do osoby prawnej lub poszczególnych papierów wartościowych.Na rozwiniętych rynkach akcji w portfelu już działa jako samodzielny produkt i jego zbywania akcji lub w całości spełnia wymagania funduszy inwestorów na inwestycje na rynkach akcji.Rynek sprzedał pewną jakość inwestycyjną z podanych parametrów i relacji między ryzykiem i powrotu, co można poprawić w procesie zarządzania tym portfelem.
atrakcyjność inwestycji portfelowych inwestycji
portfela - poręczne narzędzie, które pozwala na monitorowanie i ocenę wyników inwestycji w różnych sektorach rynku.Co do zasady, takiej portfela - zestaw obligacji i akcji z różnym stopniem ryzyka, a także wielu referatów, które rząd gwarantuje stały dochód, to znaczy, którzy mają minimalne ryzyko strat z bieżących dochodów i kapitału.Tworzenie portfolio - jest próbą poprawy i optymalizacji środowiska inwestycyjnego jako zestaw papierów obdarzonych cechy nieosiągalne pojedynczego papieru, a może tylko w połączeniu.W procesie tworzenia portfela inwestycyjnego osiągnąć nową jakość z niezbędnych cech zbioru papierów wartościowych.Tak więc, portfel inwestycyjny - narzędzie, które zapewnia wymaganą stopę zwrotu przy minimalnym ryzyku.Uważa się, że tego typu zarządzania kapitałem wykazać dojrzałość rynku akcji w kraju.To jest absolutnie prawdą, jako inwestycje portfelowe w Rosji było praktycznie niemożliwe, nawet w połowie lat dziewięćdziesiątych.
Kogo obchodzi inwestycji portfelowych
Z praktycznego punktu widzenia, są dwa rodzaje zainteresowanych klientów.Pierwszy - tych, do których jest problem z lokowania wolnych środków.Są one obojętne i duże korporacje publiczne, różne fundusze.Drugi typ - średniej wielkości banków, domów maklerskich, które mają małe potrzeby klientów złowione pierwszego typu i naciśnij, aby zwabić ideę inwestycji portfelowych.Naturalnie, na terytorium WNP jest trudno mówić o właściwych klientów, jak proces tworzenia profesjonalnych uczestników rynku akcji i dużych inwestorów kwalifikowanych jest daleka od zakończenia.Jednak popyt rośnie z każdym rokiem, a rynek rośnie i inwestycje (portfela rynkowego).
Zasady portfela
Istnieje kilka kluczowych kwestii, które powinny być przestrzegane podczas tworzenia portfela inwestycyjnego:
- inwestycje muszą być bezpieczne (inwestycje muszą być niezniszczalny);
- dochody muszą być stabilne;
- muszą stosować się do rozważań płynności inwestycji (czyli ich zdolność do szybkiego zakupu lub sprzedaży).
Oczywiście, nikt z ochrony nie posiada wszystkie te cechy na raz, co potencjalnie zwiększa ryzyko inwestycji portfelowych.Jednak samo pojęcie portfela polega kompromis.Na przykład, jeśli czas jest niezawodny, to mają niskie dochody, jak wolą niezawodność będą płacić więcej i "zestrzelony" dochód.Portfel inwestycyjny - jest osiągnąć optymalne połączenie wydajności / ryzyko dla inwestora, że jest to zestaw narzędzi jest zwiększenie maksymalnego przychody i zmniejszyć ryzyko do minimum.Rodzi się pytanie, jak ustalić stosunek ryzyka i zysku.Istnieje kilka zasad konstrukcji klasycznej dywersyfikacji portfela, wystarczającej płynności i konserwatywny.
Pierwsza zasada - Konserwatywna
Zależność między ryzykownych i niezawodnych ratach powinna być taka, że możliwość utraty dochodów ryzykownej akcji objętych wiarygodnego części.Ryzyko inwestycyjne jest tylko w coraz niskie dochody, a nie utratę kwoty głównej.Ale, oczywiście, bez ryzyka nie może być liczyć na wysokie dochody.
Druga zasada - Dywersyfikacja
Ogólnie jest to podstawowa zasada każdego portfela inwestycyjnego.Jego istotą jest "nie oddanie wszystkich jajek w jednym koszyku tylko."To nie inwestować tylko w jednym rodzaju papieru, bez względu na to, jak korzystne tego typu inwestycji może się wydawać.Taka powściągliwość, aby uniknąć uszkodzenia.Zmniejszenie ryzyka poprzez dywersyfikację oznacza, że niskie dochody niektórych papierów wartościowych zostaną zrównoważone przez wzrost dochodów z innych papierów wartościowych.Załączniki są rozmieszczone zarówno pomiędzy segmentami i wewnątrz nich.Idealnie, ryzyko jest zminimalizowane poprzez uwzględnienie różnych rodzajów czegoś takiego jak działalność inwestycyjną, nieruchomości, papiery wartościowe, metale szlachetne i tak dalej.Jest bliżej do ideałów dużej inwestycji: dywersyfikacji regionalnej i sektorowej.
Zasada trzecia - wystarczy
płynnościIstotą tej zasady jest to, aby zachować niektóre z szybko poruszających papierów wartościowych nie poniżej odpowiedniego poziomu dla niespodziewanych transakcji skarbowych.Praktyka pokazuje, że opłaca się zachować część kapitału w aktywa o wysokiej płynności, ponieważ pozwala szybko i skutecznie reagować na ewentualne zmiany trendów rynkowych.
Dochody z inwestycji portfelowych portfela inwestycyjnego
- jest to jedna z metod inwestowania, z której dochód zysk brutto wszystkich papierów wartościowych, które są zawarte w tym portfelu.Jednak nie jest kwestia zgodności zysku i ryzyka, które muszą być zrealizowane natychmiast.Portfolio jest wymagane, aby być elastyczne i ciągłego doskonalenia, aby spełnić życzenia inwestorów o tym samym ryzyko / zysk.Rozważając tę kwestię, jako stworzenia portfela, należy zdefiniować podstawowe parametry:
- wybór optymalnego typu portfela;
- ocena odpowiedniej kombinacji rentowności i ryzyka;
- określenie początkowego składu portfela papierów wartościowych, posortowanych według gęstości (poziom ryzyka / zwrotu).
Niewątpliwie nasuwa się pytanie, jakie są rodzaje inwestycji portfelowych.
główne rodzaje portfeli inwestycyjnych
Przyciąganie portfela inwestycyjnego, tworząc wyraźną przewagę w postaci rozwiązań operacyjnych różnych konkretnych zadań.W tym celu kilka typów portfela, które są w rzeczywistości, jego główne cechy, w oparciu o stosunek ryzyka i zysku.Ważną cechą klasyfikacji portfeli - źródłem dochodów.To może być wzrost kosztów lub bieżących płatności - odsetki, dywidendy.Tylko dwa podstawowe typy: dochodowy portfel (mających na celu uzyskanie zysków z dywidend i odsetek) oraz wzrost portfela (koncentruje się na wzroście wartości nieruchomości inwestycyjnych, obejmujący portfel).
Growth Portfolio
celem wzrostu portfela - zyski ze wzrostu wartości aktywów.Ten typ może być agresywny (maksymalny zysk, biorąc pod uwagę wysokie ryzyko) i konserwatywnych (umiarkowanych zysków i minimalnym ryzyku).Agresywne portfel jest ogólnie mniej stabilne, ponieważ jest on oparty na perspektywicznych małych firm.Konserwatywny składa się z akcji większych spółek.On ma znacznie większą stabilność i mniejsze ryzyko, ale również znacznie niższe plony.
dochodowy portfel
dochodowy portfel obejmuje akcje, które charakteryzują się umiarkowanym tempem wzrostu i stabilnych dywidend.Celem tego portfela jest zapewnienie stabilnych dochodów przy minimalnym ryzyku.Przedmioty dla tego typu inwestycji portfelowych: niezawodne narzędzia rynki o zrównoważonym stosunku wartości rynkowej i płatności odsetkowych.Istnieją również dwa podtypy tego portfela:
- portfele dochodach regularne, które przynoszą średni poziom dochodów, ale tworzą niezawodne aktywa;
- portfele przychodu z papierów wartościowych, które składają się z obligacji i papierów wartościowych, które przynoszą wyższe dochody, ale utrzymać średni poziom ryzyka.
połączeniu portfel dochody i wzrost
połączeniu portfela inwestycyjnego - jest próbą uniknięcia strat z obu niższych płatności odsetek lub dywidend, a na spadek wartości aktywów na rynku akcji.Niektóre z prac przynosi wzrost kosztów kapitału, podczas gdy drugi - dochód.W tym przypadku utraty jednej z dwóch części może być kompensowane przez drugą.Istnieje kilka rodzajów tego typu inwestycji:
- Portfele podwójne złożone z właścicieli papierów wartościowych, które generują dochody z podwyższenia kapitału.W tym przypadku odnosi się do funduszu papierów podwójnej funkcji, które wytwarzają dwa rodzaje papieru.Pierwsza koncentruje się na wysokich dochodach, a drugi - od zysków kapitałowych.
- zrównoważone portfolio, które sugerują równowagi nie tylko dochody, ale również ryzyko towarzyszące transakcji na papierach wartościowych.Dlatego ten rodzaj portfela inwestycyjnego składa się z około równych proporcjach z aktywów o wyższym dochodzie, i szybko rosnący rynek wartości.W skład portfela mogą być uwzględnione takie instrumenty rynku akcji, jak preferowanych i wspólnych akcji, obligacji.
struktura portfela i cele inwestycyjne
Ocena odpowiedniej kombinacji dochodu i ryzyka zgodnie z obliczania proporcji portfel papierów o różnych poziomach dochodów i ryzyka - głównym celem każdego inwestora.Problem ten wynika z ogólnej zasady działania w giełdzie: większe ryzyko podejmowane oddzielnie prowadzi księgę, większe przychody powinno.Zasada ta jest prawdziwa w odwrotnej kolejności.Jest to zasada i musi kierować wybór rodzaju portfela i dalszej strategii poprowadzimy: konserwatywny, agresywny, umiarkowanie agresywna, irracjonalne, ryzykowne, niesystematyczne, niezawodne i niskie dochody lub odwrotnie.Struktura firm inwestycyjnych i strategii zarządzania portfelem są bezpośrednio zależne od celów inwestycyjnych.
