în terminologia economică modernă este adesea posibil pentru a satisface un termen, cum ar fi "valoarea actualizată netă" înseamnă o valoare de proiectare care este utilizat atunci când se compară diferite opțiuni de investiții.
Una dintre cele mai importante și populare deciziile luate de entitățile de afaceri, este problema investițiilor în alte companii.De exemplu, în fiecare an milioane de ruble a investit în instalațiile sau echipamentele lor, care va functiona si genera venituri suplimentare de zeci de ani.Fluxul de numerar în viitor, care este capabil de a aduce investiții sunt adesea caracterizate de o anumită incertitudine.Și dacă plantele sau fabrici sunt deja construite, și nu aduce profit așteptat, investitorul nu va putea să demontați și re-vinde-le pentru a compensa investiția.În acest caz, o entitate de afaceri (investitor) poartă pierderi irecuperabile.Valoarea actuală
Terminologie
net caracterizează valoarea curentă a resurselor financiare necesare pentru veniturile viitoare echivalent analogic de derivate din implementarea unui proiect de investiții anume.De exemplu, există o rată de depozit de 10%, în timp ce 100 dolari va aduce 110 ruble la sfârșitul anului.Din punctul de vedere al analizei cost-eficiență a contribuției de 100 de dolari pentru un depozit sau un proiect de investitii care pot aduce aceleași 110 ruble, prezenta valoarea va fi la fel.
Există un indice de rentabilitate a proiectului de investiții - este rezultatul împărțirea valorii actualizate nete la valoarea totală actualizată a investițiilor (costuri de investiții).
Determinați dacă investițiile
Atunci când un proiect de investiții pentru mai mult de un an, beneficiile acestor investiții poate fi determinată prin aducerea viitorul fondurilor primite târziu în anul la data de începere a proiectului.Deci, determinat de valoarea actuală netă, care este de a "reveni" la investitor.Această sumă se compară cu costurile anticipate, dar o astfel de evaluare ar trebui să țină seama de "capcana", în formă de capitalizare a dobânzii.Că este o singură dată dividende sunt plătite investitorului la sfârșitul anului, dar Banca poate plăti dobânzi pe o bază lunară.De aceea, valoarea actualizată netă la o analiză comparativă este determinat de diferite formule, iar în cazul unei instituții financiare ar trebui să fie luate în considerare capitalizare depozit lunar de interes.
În literatura economică pot fi găsite astfel de formulare "academic": valoarea actualizată netă a proiectului de investiții - un excedent de resurse financiare obținute de toate încasările și cheltuielile.Valoarea sa este dată de momentul de timp de pornire (data începerii proiectului de investiții).
Rezultatul afișează mărimea sumei de bani pe care un investitor poate obține în urma proiectului.De multe ori, valoarea curentă afișează profitul total al investitorului, dar în acest caz nu ar trebui să fie luate în considerare valoarea reziduală a proiectului.Valoarea actuală
net al proiectului: formula de calcul
Deci calcularea acestui indicator sunt folosite astfel de formule:
- NPV = suma (CFT / (1 + i) t);
- NPV = -IC + SUM (CFt / (1 + i) t),
unde:
t - numărul de ani;
CF - plata prin t-ani;
IC - capitalul investit;
i - rata de actualizare.Reducere
factori
valoare netă actuală poate fi evaluată în mod credibil doar dacă rata de actualizare este ales corect.Pe baza valorilor acestui parametru, puteți găsi coeficienții corespunzătoare pentru perioada în care analiza.
Numai prin determinarea valorii veniturilor și cheltuielilor fluxului de numerar valoarea actualizată netă poate fi definit ca diferența dintre aceste două valori.Ca urmare, acest indicator poate fi atât pozitive, cât și negative.
locuiesc pe importanța sa: valoarea
- pozitivă indică faptul că, în perioada de facturare, la discount termenele de flux de numerar, depășind aceeași cantitate de investiții, iar acest lucru crește valoarea unei entități de afaceri;
- valoare negativă indică absența ratei dorite de rentabilitate, ceea ce duce la o anumită pierdere.
Examinarea alternativelor investiții
Deseori investitorilor de a investi fondurile proprii în acest proiect sau care se întreabă: ce rată de actualizare ar trebui să fie utilizate la calcularea valorii actualizate nete companie?Răspunsul depinde de disponibilitatea unor alternative la fondurile de investiții.De exemplu, uneori în loc de o variantă de investiții, compania este utilizarea resurselor financiare de a achiziționa alte tipuri de capital, care poate aduce profituri mari.Sau o entitate de afaceri dobândește obligațiuni care tind să disponibilitate garantată de-al lor profitabilitate.Investiții
cu niveluri egale de risc
Există un astfel de lucru ca "similar" investiții.Această investiție, care au același nivel de risc.Teoria este cunoscut că, cu cât riscul în investiții, este mai mare nivelul de venit, și, în consecință, valoarea actualizată netă.Prin urmare, o investiție alternativă în cadrul proiectului - venitul pe care este probabil în aceeași mărime cu o investiție într-un proiect sau activ, cu același nivel de risc.
Pentru a evalua riscul de investiție este necesar să-și asume existența proiectului, nu este asociată cu nici un risc de orice.Apoi, ca costul de oportunitate al investiții sunt venituri fără risc.Un exemplu de astfel de venituri este achiziționarea de titluri de stat.În calculul proiectului de zece ani, este o entitate de afaceri va fi în măsură să profite de rata anuală a dobânzii la obligațiunile guvernamentale relevante.
Rezumând materialul, trebuie remarcat faptul că acest indicator economic este destul de succes în a ajuta investitorul a determina dacă să investească fondurile excedentare într-o anumită industrie.
