Foarte des se intampla ca o persoană sau un grup de persoane pentru o lungă perioadă de timp lucrat pe unele produs sau serviciu, minunat gând afară model de afaceri, un plan de afaceri și sunt gata să plonja cu capul înainte în muncă.Dar în cazul în care pentru a obține un capital inițial suficient?Întrebările pot ajuta o piață de capital de risc de pornire.Ce este?
Ce este un fond de capital privat?
fondurile de capital privat numite intermediari care investesc în diverse investitorii capitalului propriu companii private (de exemplu, companiile care nu sunt enumerate pe piețele bursiere - nu este public).Fonduri de investiții cu capital de risc - este capitala privat, care este investit în companii, în stadii incipiente de dezvoltare.Cu toate acestea, să se facă distincția între concepte cum ar fi investițiile financiare în părți ale capitalei, și de capital de risc, în practică este foarte dificil, atât de des între acești termeni echivala.Cu toate acestea, există o mică diferență - este că investițiile fondului cu capital de risc implicat exclusiv în dezvoltarea afacerii.Regulamentul
la nivel legislativ investițiilor de capital de risc
din Rusia sunt reglementate de Legea cu privire la investiții comune, corporative și fonduri mutuale.Legea și a introdus o definiție ca un "fond de investiții de capital de risc."Autorii acestui proiect pentru a dezvolta un cadru legislativ pentru crearea unui fond de infrastructură de investiții cu capital de risc, care ar contribui la dezvoltarea de proiecte de investiții pentru diverse companii.Investiții
Venture în alte țări
De fapt, exemple de astfel de lucru ca un fond de capital de risc, este definit la nivel legislativ, destul de un pic.Cu toate acestea, activitățile acestor organizații în multe țări dezvoltate este foarte pronunțat și dezvoltat timp de decenii.În Statele Unite, la începutul capital de risc două miime au investit în diverse proiecte de aproape o sută de miliarde de dolari.Companii finantate de cont pentru aproape douăzeci la sută din numărul total de societăți publice din SUA, mai mult de treizeci la sută din valoarea de piață a unsprezece la sută din toate vânzările, treisprezece la sută din profiturile corporațiilor publice din Statele Unite ale Americii.După cum se poate observa, fonduri de investiții de risc joacă un rol important în economia SUA.Piață
european este al doilea numai la Statele Unite pentru dezvoltare.Afaceri de risc în UE sunt, de asemenea, destul de comune.În special, zece la sută din totalul investițiilor este de investițiile în afaceri start-up.
Ce este fondul de capital de risc?
Venture Fund este o investiție financiară (investiții) în organizarea de tip închis (unitate corporativă sau), componenta structurală a activelor care nu au fost impuse restricții semnificative.Deponenții de astfel de fond poate fi doar persoane juridice.Asset Management Company (AMC) este angajat direct în activele fondului, compania oferă un gardian de încredere de depozitare a acestora.În special, investițiile de capital de risc sunt destinate nu numai să finanțeze o afacere în creștere, dar și pentru punerea în aplicare a sistemelor de management al proprietății pentru.Conceptul
de capital de risc de capital de risc
, contrar credintei populare, problema principală se joacă în finanțarea un rol minor.O mare parte din toate investițiile de capital de risc care vizează dezvoltarea fondurilor publice finanțate inițial de proiecte.Capital joacă un rol mai important deja în etapa următoare, care este, într-un moment inovații sunt comercializate.Investiția în proiecte de start-up nu sunt bani "lung" - în sensul că astfel de fonduri finanțează singura companie până în momentul în care acestea nu dobândesc suficiente bonitatea să fie conectate la bursă sau vândute la corporații mari (investitori strategici).Termenul obișnuit de investiții de capital de risc este de trei până la cinci ani, iar în cazuri rare ar putea ajunge la opt ani.Premise
pentru startup investiții
nișă pentru investițiile cu capital de risc acolo pentru că piața de capital are o structură destul de complicate.Băncile comerciale sunt limitate în finanțarea start-up-uri, acestea nu vor crește ratele dobânzilor la un nivel care să compenseze riscurile de companii tinere.În plus, capitalul din împrumuturi - un mod foarte prost de a finanța în creștere companii tinere, din cauza riscului de insolvabilitate, respectiv, băncile pot acorda credite în valoare de garantat.Dar proprietatea de la societatea nou înființată nu este de obicei suficient.Finanțarea este de mari (fondurile de investiții și de pensii) investitorilor de portofoliu, precum și de piața de valori este disponibil numai pentru companiile mari și mature.Fond de capital de risc umple doar acest decalaj - între diferitele surse de finanțare și de inovare a sectorului bancar.Venture
venit - de unde provine?Fondurile de investiții
, fondurile de pensii și dotări universitare, companii de asigurari - principalele surse de fonduri, componente de capital de risc.Un procent mic de Finanțe trebuie să investească în investiții riscante.Economia țărilor dezvoltate, iar dezvoltarea sa este direct dependentă de procesul investițional, care este asociat cu anumite riscuri.Venitul de așteptat de la aceste investitii este între treizeci la patruzeci la suta pe an.
Atunci când alegeți un fond de investiții cu capital de risc reglementate de unii indicatori, care includ proiecte finanțate de acest fond, succesul trecut și reputația de manageri și administrare.Cu toate acestea, afluxul de bani dă naștere la o lipsă de membri profesionale și cu experiență, precum și creșterea presiunii asupra antreprenorilor cu obligația de a asigura un rezultat bun pe termen scurt.Acești factori sunt cauzele deplasarea interesului pentru investiții de risc pentru finanțarea întreprinderilor mari și mijlocii din etapele ulterioare, astfel că oferă un risc mai mic și mai rapid timp.Cu toate acestea, fondurile de capital de risc care finanțează startup, ajunge la cea mai mare rentabilitatea investițiilor lor în principal datorită strategiilor sofisticate de investiții, moduri diferite de a se ocupa structurarea și, desigur, diversificare a riscurilor.
Ce strategie folosind investitori?Deciziile
strategice privind selectarea proiectelor pentru investiții suplimentare sunt cruciale.Doar mai puțin de un procent din contravaloarea în stadiile inițiale ale proiectelor ajunge investiții directe.Nouăzeci la sută din toate propunerile sunt respinse aproape imediat, iar restul de zece sunt supuse analizei profunde.Printre acestea aleg cei norocoși care primesc investiția mult-așteptat.Proiecte care sunt promițătoare și promițătoare, nu sunt singurele ținte pentru investitori de capital de risc.De fapt, fondurile de fonduri investesc de multe ori în creștere și în curs de dezvoltare regiunea, în cazul în care concurența este încă insuficientă.Potrivit statisticilor, la începutul anilor optzeci, cea mai mare parte a investițiilor a fost direcționată către sectorul energetic, în mijlocul anilor nouăzeci - în producția de artă, și în cele două fluxurile de numerar de bază miime sunt în afaceri pe internet.De bază de drept - capital de risc îndreptate către regiunea creștere rapidă.
Mitul de capital de risc
O concepție greșită comună este că afacerea de capital de risc implicat în selectarea companiilor promițătoare, care au potențialul de a reveni la liderii de piață.De multe ori nu este.Pe scena a sectorului de creștere accelerată a economiei, multe companii sunt, de asemenea încep să se dezvolte intens.Doar în fază incipientă, în cazul în care concurența devine mai dure, câștigători și perdanți devin clare.Cu toate acestea, un capitalist de risc competent avut afișează deja corpul proiectului de investiții.Deci, nu este absolut necesar să se aleagă compania care va fi câștigătorii în concurs lung.Este suficient pentru a găsi o companie care îndeplinește cererea în curs de dezvoltare și în creștere cu piața, și la momentul potrivit pentru a aduce investițiile inițiale.De multe ori fondul de capital de risc a evita segmente de piață stagnante, precum și acele industrii care nu prezintă potențial de creștere.
Ce este un capitalist de risc?
în sensul clasic al capitalist de risc este un om care finanțează nu numai societatea în curs de dezvoltare, dar, de asemenea, contribuie la crearea de valoare a participării sale directe și active.El este implicat în procesul de supraveghere, folosind experiența altor proiecte și cunoștințe generale de sectoare ale economiei, consultanți atragerea, auditori, bancheri, adică contribuie la activitatea viguros al întreprinderii.
structurarea adecvată a tranzacțiilor opțiuni
pentru procesarea tranzacțiilor poate fi foarte mult.Cu toate acestea, există un model: acordul ar trebui să fie structurat într-un mod care să permită fond de capital de risc pentru a obține cea mai mare venitul posibil în cazul în care societatea este de succes, și cel mai mult de ea asigura împotriva pierderilor ca urmare a colapsului.Tranzacții Termeni conțin întotdeauna prevederi care guvernează fondul de protecție.În cazul în care proiectul este de succes, s-ar putea să fie nevoie de fonduri suplimentare, iar fondul va cumpăra acțiuni noi la finanțarea inițială.În plus, tranzacția a pus și costurile de agenție, care includ costurile de depășirea conflictelor de interese și a pierderilor directe.Metode eficiente de structurarea tranzacțiilor pot reduce aceste costuri.Acest lucru se face de obicei prin implicarea managementului în capitalul companiei, capital de risc care participă la gestionarea și monitorizarea, pus în scenă de finanțare.
cele mai bune fonduri pentru a investi
instrument tipic pentru fenomene, cum ar fi de investiții financiare, considerate acțiuni preferențiale convertibile.Aceste acțiuni la momentul ieșirii din proiectul de investiții trebuie să fie convertite în cele mai comune și sunt vândute la investitori strategici (corporații mari) sau de pe piețele bursiere.Acest instrument oferă investitorilor cu asigurare bună în cazul în care compania nu reușește, la fel ca în acest caz, acesta din urmă este obligat să restituie întreaga sumă de investiții pentru a deținătorilor de acțiuni preferențiale.
importanța diversificării
Orice fond de capital de risc vrea pentru a reduce riscul prin diversificare.Acest lucru înseamnă că finanțarea a atras mai multe fonduri, dintre care unul este master și ceilalți sunt drepturile co-investitori.Este rar când un fond finanțat de compania ca un întreg.Outsourcing permite partenerilor să-și diversifice investițiile, ceea ce reduce riscurile.
