účtovníctva a riadenia, realizovaný za súčasných podmienok, je pomerne zložitý analyzovať, pretože ukazovatele sú získané na základe tejto dohody, sú zo svojej podstaty abstraktné hodnoty, ktoré nie sú spojené s skutočných peňažných tokov.Avšak, investor, a to predovšetkým záujem o priamom cash flow.To je spôsobené tým, že dostupnosť peňazí v okamihu, keď k nemu je dôležitejšie, než s nimi v dlhodobom horizonte.Mimo zisku neodráža túto skutočnosť.
teda potrebné analyzovať podrobnejšie koncepciu cash flow a súvisiace koncepciu časovej hodnoty peňazí.Peňažné toky - je príjem na účet finančných prostriedkov a ich výdavky, bez ohľadu na to, akým spôsobom boli vyrobené alebo vyhoreným.V skutočnosti, v modernom manažmentu sú tri hlavné oblasti, ktoré majú vplyv na cash flow.
prvý smer - je peňažný tok z prevádzkovej činnosti.V tomto prípade, peniaze príde na účty spoločnosti v dôsledku predaja tovaru a služieb.Náklady peňazí sa chystá kúpiť suroviny, platy, nájomné kancelárskych priestorov, platba, atďV ideálnom prípade tento druh peňažného toku by mala byť blízko k zisku spoločnosti, ale predaja na úver, a odklad platieb dodávateľom sú dôvody pre významné rozdiely v týchto číslach.
Navyše, investičné výnosy a náklady môže výrazne ovplyvniť peňažné toky.Ide o druhú oblasť, ktorá je študoval v klasickej analýzy.Investičná spoločnosť nie je nikto iný ako na výmenu jedného aktíva za iné, čo môže v dlhodobom horizonte priniesť zisky spoločnosti.Takéto operácie zahŕňajú, napríklad, nákup zariadenia na výrobu tovaru alebo nákupu akcií iných spoločností.Vzhľadom k tomu, Peňažné prítoky sú prostriedky získané z predaja investičného majetku a dividendy prijaté od nich.
tretí smer - z finančných transakcií.Peňažný tok, v tomto prípade tvorené pôžičiek dojednaných podniky a odlivu, respektíve z prostriedkov vynaložených na vrátenie týchto úverov, ako aj platby úrokov.Finančné operácie sú hlavným zdrojom cash flow, a to najmä v raných štádiách rozvoja podnikania.
výpočtu prílivu a odlivu finančných prostriedkov, ktorý je vytvorený v dôsledku ekonomickej činnosti tejto spoločnosti v týchto oblastiach, nemali by sme zabudnúť na časovú hodnotu peňazí.Analýza peňažných tokov by mali brať do úvahy, v ktorých raz dostane finančné prostriedky.Logika tohto tvrdenia je jednoduchý.Investor môže investovať zdarma, k dispozícii v jeho náručí, peniaze v akomkoľvek projekte, vrátane banky.Čím viac času prihrávka od investícií, tým väčšie množstvo peňazí, že investor dostane na výsledok investícií prevýšil potenciálne investície do iných projektov.
To znamená, že v hotovosti - to je klasika pre správu investícií, cash prepočíta s ohľadom na aktuálne úrokové sadzby.Čím neskôr bude prijatý peňazí, tým menej ich skutočnej hodnoty v tomto okamihu.To vysvetľuje skutočnosť, že niektoré spoločnosti sú vykazuje dobré zárobky, sú nevýhodné pre investorov a mohol by byť žiadne financovanie.Preto by ste mali zamerať pozornosť pri plánovaní zisku sám, a pozrieť sa na situáciu očami investora, ktorý očakáva, že dostane nielen viac peňazí, ale tiež si ich čo najskôr.
