menový zastávka je špeciálny finančný nástroj, ktorý je používaný ako banky a inštitucionálnych investorov i medzinárodných spoločností.Napriek skutočnosti, že všetky druhy swapov - meny, akciové a záujem - o rovnakú prácu, sa najprv vykazujú určité vlastnosti.
Taká operácia ako menových swapov, vždy zahŕňa dva účastníkmi trhu, ktorí chcú vymeniť menu pre získanie požadovanej maximálnej prospech.Pre ilustráciu podstatu menových swapov, zvážte nasledujúce hypotetický príklad.
Vzhľadom k tomu, britská spoločnosť (spoločnosť), chce vstúpiť na americký trh a americký korporácie (b) - zvýšiť geografii svojho predaja vo Veľkej Británii.Typicky, pôžičky a úvery, ktoré banky vydávajú nerezidenti spoločnosti majú vyššie úrokové sadzby ako tie, ktoré udelil miestnym firmám.Napríklad, môže spoločnosť vydať pôžičku v amerických dolároch vo výške 10% ročne, a spoločnosť B - úver vo výške GBP na 9%.V rovnakej dobe, sadzby pre miestne spoločnosti je oveľa menej - 5% a 4%, v tomto poradí.Spoločnosti A a B sa môže vstúpiť do vzájomne výhodných dohôd medzi sebou, pod ktorým sa bude každá organizácia obdržíte kredit vo svojej národnej mene v miestnej banke za nižšie ceny, potom tam bude "výmenou" úvery prostredníctvom mechanizmu známeho ako menové swapy.
predpokladajú, že britská libra a americký dolár na Forex trhový kurz 1,60 USD na 1,00 GBP, a každá firma potrebuje rovnakú sumu.V tomto prípade, bude firma B USA dostane 100000000libra, a spoločnosť - 160 miliónov dolárov.Samozrejme, budú musieť kompenzovať úrokových platieb svojho partnera, ale technológia odkladacie umožňuje obe firmy znížiť svoje náklady na splatenie pôžičky takmer zdvojnásobil.
Na zjednodušenie príklad bolo vylúčené role swapovú sprostredkovateľ koná ako sprostredkovateľ medzi stranami transakcie.Účasť dealer mierne zvýši náklady na úvery pre oboch partnerov, ale napriek tomu náklady bude oveľa väčší, ak sa strany nebudú vzťahovať na technológie swapu.Množstvo zaujímavé, že predajca sa pridá k cene úveru, spravidla, nie príliš veľké a je v rozmedzí od desať základných bodov.
Treba tiež poznamenať, tento typ operácie, ako sú menové a úrokové swapy.V tomto prípade, si strany vymenia úrokové platby, zamerané na splatenie úverov v cudzej mene.
vedomie niekoľko kľúčových bodov, ktoré robia swapové transakcie devízové sú odlišné od iných typov obdobných operácií.
Na rozdiel od swapu, ktorý je založený na príjme, a percento jednoduchého swapu, menový swap zahŕňa predbežný a potom finále výmena dohodnutej vopred výške úverových záväzkov.V našom príklade, spoločnosť zaviedla výmenný čiastku 160 mil dolárov na 100 libier na začiatku prevádzky, a na konci zmluvy, ktoré urobí konečné výmenu - vráti čiastky, ktoré majú príslušným stranám.V tomto bode, obaja partneri v ohrození, pretože počiatočné kurz dolára a libry (1,60: 1), pravdepodobne už zmenilo.
Okrem najcharakteristickejších swapov nettingovanie.Tento termín znamená, že na vyrovnanie hotovosti.Swap na celkový výnos transakcie, napríklad, výnos na indexe možno vymeniť na príjme určitého cenného papiera.Zisk na jedného účastníka započítanie proti príjmu iného účastníka zadáte dátum dohodnuté vopred, a len jedna platba vykonaná.V rovnakej dobe, pravidelné platby, ktoré sa vzťahujú k menových swapov, nettingovaniyu nebude.Obaja partneri sa zaväzujú, že zodpovedajúce platby v stanovenom termíne.
Tak, menový swap - je nástroj, s ktorým dosiahol dvoch hlavných cieľov.Na jednej strane, oni zlacniť náklady na pôžičky v cudzej mene (ako vo vyššie uvedenom príklade), a na druhej strane, môžu zaisťovať riziká, ktoré sú spojené s náhlymi zmenami výmenných kurzov na trhu Forex.
