V podmienkach krízy je téma nedávno uzavretej investície môže byť veľmi dôležité.Dôveryhodnosť cenných papierov sa vrátila.V jednej ceste alebo iný ekonomický priebehu finančných štruktúr na svete je vybudovať silnú trhovú ekonomiku s nevyhnutnou pohybu cenných papierov a intenzívnej investičnej činnosti v podmienkach dlhodobej finančnej stability.To je dôvod, prečo gramotnosť, optimálne správanie na trhu je nevyhnutný a má prvoradý význam.Za takých okolností, investori cítia potrebu vyvinuté a účinnej hospodárskej technológií.A tak dôležitým faktorom pre aktívne produktívne akcie je vytvorenie investičného portfólia.Avšak, portfóliové investície - Čo je to?Čo je ich význam, a aké sú tieto technológie?
ziskovosť a riziká
ťažké nájsť cenné papiere, ktoré sú tak vysoko ziskové, vysoko spoľahlivé a vysoko likvidné.Typicky, papier mať jeden alebo dva z uvedených vlastností.Investičného portfólia - rozloženie budovanie investičného portfólia medzi jednotlivými skupinami aktív.Ciele a ciele pôvodne stanovené tvorbou portfólia, určujú percentá medzi skupinami a typy aktív.Gramotní potrebám investorov pri tvorbe portfólia aktív, ktoré by v kombinácii so stabilnou ziskovosti a prijateľné riziko - veľkou výzvou pre každého manažéra vo finančných inštitúciách.Investičného portfólia - to je nádherný spôsob upevnenia, ktorý vám umožní nájsť rovnováhu medzi ziskovosťou a rizikom.
Kto investuje
prilákanie investícií - spôsob využitia finančných prostriedkov na dlhodobé investície.Investície sú vyrobené fyzické alebo právnické osoby, ktoré sú rozdelené do investormi, hráči, špekulantov a podnikateľov, v závislosti na stupni obchodné riziko.Kto sú oni?Investor sa viac zaujíma o minimalizáciu rizík.Podnikateľ investuje mierne vyššie riziko.Špekulant je ochotný prijať určité riziká v predstihu.Hráč - osoba, ktorá je pripravená pre akékoľvek riziko.Investície v Rusku zahŕňať všetkých účastníkov - od veľkých investorov hráčov a špekulantov.Typy
investícií
Čo investujú?Direct, portfólio, rizikový kapitál a anuity.Je nutné pochopiť, každý pojem.
Venture - riskantné investície, ktoré investujú do nových obchodných oblastí, ktoré môžu preukázať vysoké výnosy, ale tiež majú vysokú mieru rizika.Rizikový kapitál je obvykle rozdelená medzi nepríbuznými projekty pre rýchlu návratnosť investícií.
Direct - sú investície do základného imania subjektu, extrahovať príjmu a následne získať právo zúčastňovať sa na správe a riadení účtovnej jednotky.
investičné portfólio - proces spojený s tvorbou investičného portfólia, čo je zbierka nakúpených cenných papierov a iných aktív.Portfóliových investícií je súčet hodnôt, ktoré slúžia ako nástroj na dosiahnutie cieľov predtým stanovenej prispievateľom.Skrátka a dobre finančné investičné portfólio môže obsahovať rovnaký druh cenné papiere (akcie), rovnako ako rôzne hodnoty (dlhopisy, hypotekárne vkladové certifikáty a osvedčenia sporenia, doklad o poistení, a tak ďalej).
Anuita - typ investícií, ktoré prináša príjmy vkladateľovi v pravidelných intervaloch (penzijné a poisťovacie fondy).
Význam portfólio
Investičná stratégia je stanovená takými faktormi, ako je možnosť priameho investora a stavu trhu.Portfóliové investície majú rad výhod a ponúka viac než ostatné typy kapitálových investícií, a to vďaka prítomnosti portfólia, čo znamená patriaci do právnickej osoby alebo jednotlivých cenných papierov.Na vyspelých akciových trhov portfóliu už pôsobí ako samostatný produkt a jeho predaj akcií alebo úplne spĺňa požiadavky na prostriedky investorov za investície do akciových trhov.Na trhu predával určitú kvalitu investícií s danými parametrami a vzťah medzi rizikom a výnosom, ktoré môžu byť zlepšené, v procese riadenia tohto portfólia.
príťažlivosť portfóliových investícií
investičného portfólia - užitočný nástroj, ktorý vám umožní sledovať a hodnotiť výsledky investícií do rôznych sektoroch trhu.Spravidla také portfólio - súbor dlhopisov a akcií s rôznym stupňom rizika, rovnako ako množstvo papierov, ktoré sú vládne garancie pevný výnos, ktorý je, ktorí majú minimálne riziko strát z bežných príjmov a istiny.Vytvorenie portfólia - je pokusom zlepšiť a optimalizovať investičné prostredie ako sadu cenných papierov obdarených charakteristík nereálne jediným papiera, a snáď len v kombinácii.V procese tvorby investičného portfólia dosiahla novej kvality s potrebnými vlastnosťami pre sadu cenných papierov.To znamená, že investičné portfólio - nástroj, ktorý poskytuje požadovanú mieru návratnosti s minimálnym rizikom.Predpokladá sa, že tieto typy riadenie kapitálu demonštrujú splatnosť na akciovom trhu v krajine.To je absolútne pravda, ako portfóliové investície v Rusku bola ešte v polovici deväťdesiatych rokov prakticky nemožné.
Koho to zaujíma portfóliových investícií
Z praktického hľadiska, existujú dva typy zainteresovaných zákazníkov.Prvý z nich - na tých, ktorým to je problém na umiestnenie voľných finančných prostriedkov.Sú inertné a veľké verejné spoločnosti, rôzne fondy.Druhý typ - strednej veľkosti banky, malé maklérskej firmy, ktoré sa chytili potrieb zákazníkov prvého typu a tlačiť lákať myšlienku portfóliových investícií.Samozrejme, že na území SNS je ťažké hovoriť o príslušným klientov proces tvorby profesionálnych účastníkov kapitálového trhu a kvalifikovaných veľkých investorov zďaleka nie je u konca.Avšak, dopyt rastie každým rokom, pretože trh rastie a investície (portfólio na trhu).
Zásady portfólia
Existuje niekoľko kľúčových úvahy, ktoré je potrebné dodržiavať pri vytváraní investičného portfólia:
- investície musia byť v bezpečí (investície musia byť nezraniteľný);
- príjem musí byť stabilné;
- musí dodržiavať úvahy likvidity investícií (to znamená, že ich schopnosť rýchlo kúpiť alebo predať).
Prirodzene, žiadny z bezpečnostných nemá všetky tieto vlastnosti naraz, potenciálne zvyšuje riziko portfólia investícií.Avšak, samotný koncept portfólia zahŕňa kompromis.Napríklad, ak je populácia je spoľahlivý, to bude mať nízky príjem, pretože oni preferujú spoľahlivosť bude platiť viac a "zostrelil" príjem.Investičné portfólio - je dosiahnutie optimálnej kombinácie výnosu / riziko pre investora, ktorý je sada nástrojov je zvýšiť maximálny výnos a znížiť riziká na minimum.To vyvoláva otázku, ako určiť pomer medzi rizikom a výnosom.Existuje celý rad zásad konštrukcia klasické diverzifikáciu portfólia, dostatočnou likviditou a konzervatívny.
Prvá zásada - konzervatívna
Vzťah medzi riskantné a spoľahlivých splátok by mala byť taká, že prípadná strata príjmu rizikových podielu krytá spoľahlivou súčasťou.Investičné riziko je iba v tom, nízky príjem, a nie stratu istiny.Ale, samozrejme, bez rizika, nemôže byť počítať s vysokými príjmami.
Druhá zásada - Diverzifikácia
Skrátka a dobre to je základný princíp každého investičného portfólia.Jeho podstatou je "nie dávať všetky vajcia do jedného košíka iba."To nie je investovať iba jeden typ papiera, bez ohľadu na to, ako prospešné tento typ investícií sa môže zdať.Taká zdržanlivosť, aby nedošlo k poškodeniu.Znižovanie rizika prostredníctvom diverzifikácie znamená, že nízke príjmy niektorých cenných papierov, budú kompenzované vyššími výnosmi z iných cenných papierov.Prílohy sú usporiadané ako medzi segmentmi a vnútri nich.V ideálnom prípade je minimalizované riziko zahrnutím rôznych typov také ako investičné podnikanie, nehnuteľností, cenných papierov, drahých kovov a tak ďalej.To je bližšie k ideálom veľké investície: regionálne a odvetvovej diverzifikácie.
Tretí princíp - dostatočná likvidita
Podstatou tejto zásady je, aby niektoré z rýchlo sa pohybujúce papierov, ktoré nemá pod zodpovedajúce úrovne na neočakávané príjmy.Prax ukazuje, že ziskové, aby časť kapitálu vo vysoko likvidných aktív, pretože to umožňuje rýchlo a efektívne reagovať na prípadné zmeny v trhových trendov.
Výnosy z portfóliových investícií
investičného portfólia - je to jedna z metód investícií, príjmy, z ktorých hrubý zisk zo všetkých cenných papierov, ktoré sú zahrnuté v tomto portfóliu.Avšak, tam je otázka dodržiavania zisku a riziká, ktoré treba riešiť okamžite.Portfólio musia byť flexibilné a neustále zlepšovať, aby vyhovovali prianím investorov o rovnakého rizika / zisku.Pri posudzovaní tejto otázky, ako vytvorenie portfólia, je potrebné definovať základné parametre:
- výber optimálneho typu portfólia;
- posúdenie vhodné kombinácie ziskovosti a rizika;
- definícia počiatočného zloženie portfólia cenných papierov zoradených podľa špecifickej hmotnosti (na úroveň nebezpečenstva / návrat).
Nepochybne, vyvstáva otázka, aké sú typy portfóliových investícií.
hlavné typy investičných portfólií
prilákanie investícií portfólio tvorí výraznú výhodu v podobe operačných riešení rôznych špecifických úloh.Pre tento účel, niekoľko druhov v portfóliu, ktoré sú v skutočnosti, jeho hlavné charakteristiky, ktoré sú založené na pomere rizika a návratnosti.Dôležitým prvkom pre klasifikáciu portfólia - zdroj príjmov.To môže byť zvýšenie nákladov alebo bežných platieb - úroky, dividendy.Iba dva základné typy: príjem portfólia (zamerané na získanie zisky z dividend a úrokov), a rast portfólia (so zameraním na zvýšenie hodnoty investícií do nehnuteľností, ktorý zahŕňa portfólio).
Rast portfólia
Účelom rastu portfólia - zisky z rastu hodnoty aktív.Tento typ môže byť buď agresívne (maximálny zisk, s prihliadnutím na vysoké riziko) a konzervatívny (mierne zisky a minimálnym rizikom).Agresívne portfólio je všeobecne menej stabilná, pretože je založený na perspektívnych mladých spoločností.Konzervatívny sa skladá z akcií väčších spoločností.On má oveľa väčšiu stabilitu a menšie riziko, ale tiež výrazne nižšie výťažky.
portfólio príjem
portfólio príjmy zahŕňajú akcie, ktoré sa vyznačujú svojím miernym tempom rastu a stabilné dividendy.Účelom tohto portfólia je poskytnúť stabilný príjem s minimálnym rizikom.Objekty pre tento druh portfóliových investícií: spoľahlivé nástroje trhy s vyváženým pomerom trhovej hodnoty a úrokových platieb.Tam sú tiež dva podtypy tohto portfólia:
- pravidelný príjem portfólia, ktoré prinášajú priemernej úrovne príjmov, ale tvorilo spoľahlivé aktíva;
- výnosom portfólia, ktoré sa skladajú z dlhopisov a cenných papierov, ktoré prinášajú vyšší príjem, ale udržujú priemernú mieru rizika.
kombinovanej portfólio príjmov a rastu
kombinovanej investičného portfólia - je snaha, aby sa zabránilo stratám z oboch nižších úrokových alebo výplatu dividend, a na poklese hodnoty aktíva na akciovom trhu.Niektoré z dokumentov prináša rastúce náklady na kapitál, zatiaľ čo ostatné - príjem.V tomto prípade bude strata jednej z dvoch častí kompenzovaný druhú.Existuje niekoľko druhov tohto typu investície:
- portfólia, dvojité zložené z cenných papierov, ktoré generujú majitelia výnosy sa zvýšenia investovaného kapitálu.V tomto prípade, sa vzťahuje k cenným papierom fondu dvojakého určenia, ktoré produkujú dva typy papiera.Prvý sa zameral na vysoké príjmy, a druhý - z kapitálových výnosov.
- vyvážené portfólio, ktoré naznačujú rovnováhu nielen príjmy, ale aj rizikami, ktoré sprevádzajú obchodov s cennými papiermi.Preto je tento typ investičného portfólia sa skladá z približne rovnakých pomeroch vyšší výnos aktív, a rýchlo rastúci trh hodnoty.Zloženie portfólia môžu byť zahrnuté také nástroje na akciovom trhu, ako preferovaný a kmeňových akcií, dlhopisov.Štruktúra portfólia
a investičných cieľoch
Vyhodnotenie vhodná kombinácia príjmov a riziká v súlade s výpočtom podielu portfólia pozostávajúceho z cenných papierov s rôznou úrovňou príjmov a riziká - je hlavným cieľom každého investora.Tento problém je dôsledkom všeobecnej zásady rokovania na akciovom trhu: čím väčšie riziko oddelene nesie papier, väčšie príjmy by mal mať.Tento princíp platí v opačnom smere.Je to princíp, a musí byť vedená voľba typu portfólia a ďalšie stratégie, viesť je: konzervatívny, agresívny, mierne agresívny, iracionálne, riskantné, nesystematické, vysoko spoľahlivé a nízkymi príjmami, alebo naopak.Štruktúra investičných spoločností a stratégiami riadenia portfólia sú priamo závislé na investičných cieľoch.
