denarni stop je poseben finančni instrument, ki se uporablja tako banke in institucionalne investitorje in mednarodna podjetja.Kljub dejstvu, da vse vrste zamenjav - valute, lastniške in obresti - približno enako delo, se najprej kažejo nekatere značilnosti.
Takšna operacija kot valutno zamenjavo, vedno vključuje dva udeleženca na trgu, ki želijo izmenjati valuto, da dobimo želeno največjo korist.Za ponazoritev bistvo valutne zamenjave, upoštevajte naslednje hipotetični primer.
Ker britansko podjetje (podjetja) želi vstopiti na trg ZDA in ameriška korporacija (b) - povečati geografijo prodaje v Veliki Britaniji.Značilno je, da posojila in kredite, ki jih banke lahko izdajajo družbe nerezidentke imajo višje obrestne mere, kot jih dodeli lokalna podjetja.Na primer, lahko podjetje izda posojila v ameriških dolarjih v višini 10% na leto, in podjetje B - posojilo GBP na 9%.Hkrati, cene za lokalne podjetja je precej manj - 5% in 4%, oz.Podjetja in B lahko sklene obojestransko koristnih sporazumov med seboj, na podlagi katerih bo vsaka organizacija prejmejo kredit v svoji nacionalni valuti na lokalni banki na nižje cene, potem bo "izmenjav" posojila preko mehanizma, znanega kot valutnih zamenjavah.
domnevati, da britanski funt in ameriški dolar na Forex tržnega tečaja za 1,60 USD za 1,00 GBP, in vsako podjetje potrebuje enak znesek.V tem primeru bo podjetje B v ZDA prejeli 100.000.000 £, in družba - 160 milijonov dolarjev.Seveda, bodo morali nadomestiti plačila obresti svojega partnerja, ampak tehnologija swap omogoča obeh podjetij, da zmanjšajo svoje stroške za odplačilo posojila skoraj podvojila.
Da bi poenostavili zgledu je bila izključena dejanja vloga swap trgovec kot posrednik med strankami v transakciji.Sodelovanje trgovec nekoliko povečala stroške posojil za oba partnerja, vendar strošek bo veliko večja, če se stranke ne bodo veljale za tehnologijo zamenjave.Znesek interesa, da prodajalec povečuje stroške kredita, praviloma ni prevelika in je v območju od desetih bazičnih točk.
je treba opozoriti tudi na to vrsto operacije, kot so valutnih in obrestnih zamenjav.V tem primeru se stranke izmenjujejo plačila obresti, ki so usmerjene k poplačilo deviznih kreditov.
upoštevajte nekaj ključnih točk, ki omogočajo transakcije valutne zamenjave so drugačni od drugih vrst podobnih operacij.
razliko od zamenjave, ki temelji na dohodek, in odstotek enostavne zamenjave, valutne zamenjave vključuje predhodno in nato končno izmenjava dogovorjenega predujma kreditnih obveznosti.V našem primeru je družba izvedla količino menjalnega $ 160.000.000 £ 100 milijonov na začetku delovanja, in ob koncu pogodbe, ki jo bo dala končno izmenjave - vrne zneske do ustreznih strank.Na tej točki, oba partnerja, ki so ogroženi, ker začetni tečaj dolarja in funta (1,60: 1) verjetno že spremenila.
Poleg najznačilnejših zamenjav nettingovanie.Ta izraz pomeni, da se izravnajo denar.Skupna donosnost swap posel, na primer, donos indeksa se lahko izmenjujejo na dohodek neke varnosti.Čisti dobiček na udeleženca transakcije pobota proti dohodka druge stranke do določenega datuma vnaprej dogovorjeno, in samo eno plačilo pa se izvede.Ob istem času, periodična plačila, ki so povezane z valutnimi zamenjavami, nettingovaniyu ne bo.Oba partnerja se zavezujeta, da ustrezna plačila v dogovorjenem datumu.
Tako valuta swap - je orodje, s katerim doseže dva glavna cilja.Na eni strani so Pojeftiniti stroške zadolževanja v tuji valuti (kot v zgornjem primeru), in na drugi strani, se lahko zavarujejo tveganja, ki so povezana z nenadnim spremembam menjalnih tečajev na trgu Forex.
