Zelo pogosto se zgodi, da je oseba ali skupina ljudi, ki že dolgo časa delal na nekem izdelku ali storitvi, čudovito misel ven poslovnega modela, poslovnim načrtom in so pripravljeni, da Opravila potopite v delo.Ampak kje dobiti dovolj začetnega kapitala?Na vprašanja lahko pomagajo trg zagonski tveganega kapitala.Kaj je to?
Kaj je sklad zasebnega kapitala?
skladi zasebnega kapitala imenovani posredniki, ki vlagajo v različne vlagatelje kapitala v lasti zasebnih podjetij (torej podjetja ne kotirajo na borzah - ne javnih).Skladi naložbe tveganega kapitala - je zasebni kapital, ki se vlaga v podjetja v zgodnjih fazah razvoja.Kljub temu, da razlikuje med temi pojmi, kot finančne naložbe v deleže kapitala in tveganega kapitala, v praksi pa je zelo težko, zato se pogosto med ti pogoji enačijo.Vendar obstaja majhna razlika - to je, da se naložbe sklada tveganega kapitala, ki se ukvarjajo izključno z razvojem poslovanja.Uredba
na zakonodajni ravni naložbe
tveganega kapitala v Rusiji so urejene z zakonom o skupnem vlaganju, družb in vzajemnih skladov.Pravo in uvedel opredelitev kot "sklad naložb tveganega kapitala."Avtorji tega projekta razviti zakonodajni okvir za vzpostavitev infrastrukture, sklad za naložbe tveganega kapitala, ki bi prispevali k razvoju investicijskih projektov za različna podjetja.
Venture naložbe v drugih državah
Dejstvo je, primeri kaj takega kot sklad tveganega kapitala, ki je opredeljen na zakonodajni ravni, zelo malo.Vendar pa se dejavnosti takih organizacij v številnih razvitih državah zelo izrazita in razviti desetletja.V Združenih državah Amerike na začetku tvegani kapitalisti dvatisočletnici je investirala v različne projekte skoraj sto milijard dolarjev.Financirane podjetja predstavljajo skoraj dvajset odstotkov celotnega števila javnih podjetij v ZDA, več kot trideset odstotkov tržne vrednosti enajst odstotkov celotne prodaje, trinajst odstotkov dobička javnih družb v Združenih državah Amerike.Kot lahko vidimo, tvegani naložbeni skladi igrajo pomembno vlogo v gospodarstvu ZDA.
Evropski trg je samo v ZDA za razvoj.Poslovni podvig v EU so tudi precej pogosta.Še posebej, deset odstotkov celotne investicije je navzgor naložbe v start-up podjetja.
Kaj je sklad tveganega kapitala?
Venture Fund je finančna naložba (investicija) v organizaciji zaprtega tipa (v podjetju ali enoti), strukturne komponente sredstev, ki niso bile naložene precejšnje omejitve.Vlagatelji takšnega sklada so lahko le pravne osebe.Podjetje Asset Management (AMC), ki se ukvarjajo neposredno v premoženju sklada, ki jih družba zagotavlja zanesljivo skrbnika njihovega shranjevanja.Zlasti so naložbe tveganega kapitala namenjene ne le za financiranje rastočih podjetij, temveč tudi za izvajanje shem za upravljanje premoženja.
koncept tveganega kapitala
tveganega kapitala, v nasprotju s splošnim prepričanjem, je glavno vprašanje je igral v financiranje manjšo vlogo.Velik delež vseh naložb tveganega kapitala, katerih cilj je razvoj javnih sredstev prvotno, financiranih projektov.Kapital ima bolj pomembno vlogo že v naslednji fazi, to je v času, ko so inovacije tržiti.Vlaganje v start-up projektov niso "dolga" denarja - v smislu, da ti skladi financirati podjetje samo, dokler ne pridobijo dovolj kreditno treba priključiti na borzi ali proda velikih korporacij (strateških investitorjev).Običajen izraz za naložbe tveganega kapitala, je tri do pet let, in v redkih primerih lahko dosegel osem let.
predpogoji za investicijske ustanavljanjem
Niche za naložbe tveganega kapitala tam, ker je trg kapitala precej zapleteno strukturo.Poslovne banke so omejene pri financiranju novoustanovljenih podjetij, ki jih ne bo povečala obrestne mere na ravni, ki bi nadomestili tveganj mladih podjetij.Poleg tega je dolžniški kapital - zelo slab način za financiranje rastočih mladih podjetij, zaradi tveganja plačilne nesposobnosti, oziroma banke lahko zagotovi kredit v znesku, v primeru zavarovanih.Toda premoženje iz novoustanovljene družbe ponavadi ni dovolj.Financiranje je iz velikih portfeljskih investitorjev (investicijskih in pokojninskih skladov), kot tudi z borzo, je na voljo le za velika podjetja in zrel.Sklad tveganega kapitala le zapolniti to vrzel - med različnimi viri financiranja inovacij in bančnega sektorja.
Prihodki Skladi tveganega kapitala - od kod?
Investicijski skladi, pokojninski skladi in univerzitetni dotacije, zavarovalnice - glavni viri sredstev, tvegani kapital komponente.Majhen delež finance morali vlagati v tvegane naložbe.Gospodarstvo razvitih držav, in njegov razvoj je neposredno odvisna od naložbenega procesa, ki je povezan z določenimi tveganji.Pričakovani prihodki iz teh naložb je med 30-40 odstotkov letno.
Pri izbiri kapitalski investicijski sklad tveganega po nekaterih kazalnikih, ki vključujejo projekte, ki se financirajo iz tega sklada, preteklo uspešnost in ugled menedžerjev in uprave ureja.Vendar pa je dotok denarja povzroča pomanjkanje strokovnih in izkušenih članov, kot tudi povečan pritisk na podjetnike z zahtevo, da se zagotovi dober rezultat v kratkem času.Ti dejavniki so vzroki za premik tveganega naložbenega interesa za financiranje velikih in srednje velikih podjetij v kasnejših fazah, tako da zagotavlja manj tveganja in hitrejši čas.Vendar, skladi tveganega kapitala, ki financirajo ustanavljanjem, doseči najvišjo donosnost njihovih naložb predvsem zaradi zapletenih naložbenih strategijah, različnih načinov strukturiranja poslov in, seveda, razpršitev tveganja.
Kaj strategija uporabe navideznih konzol?
Strateške odločitve o izbiri projektov za nadaljnje investicije so ključnega pomena.Le manj kot en odstotek v obravnavo v začetnih fazah projektov doseči neposredne naložbe.Devetdeset odstotkov vseh predlogov, so bile zavrnjene skoraj takoj, preostalih deset podvrženi poglobljeno analizo.Med njimi so izbrali srečneži, ki so dobili dolgo pričakovan-naložbe.Projekti, ki so obetaven in obetavno, niso edini cilji za tveganega kapitala vlagateljev.Dejstvo je, skladi skladov pogosto vlagajo v raste in se razvija regijo, kjer je konkurenca še vedno nezadosten.Po statističnih podatkih, v zgodnjih osemdesetih letih, je bila glavnina naložb usmerjena v energetskem sektorju, sredi devetdesetih let prejšnjega stoletja - v produkcijo umetnosti in dvatisočletnici osnovnih denarnih tokov, so v internetnem poslu.Osnovni zakon - tvegani kapital usmerjen v hitro rastoči regiji.
Mit tveganega kapitala
Skupno napačno prepričanje je, da je tvegani kapital podjetja, ki opravljajo izbor perspektivnih podjetij, ki imajo potencial, da se vrnete v tržnimi voditelji.Pogosto je ni.Na odru pospešenega sektorju rasti gospodarstva, številna podjetja so prav tako začeli intenzivno razvijati.Šele v povojih, ko je konkurenca gets nepopustljiv, zmagovalci in poraženci so vedno jasna.Vendar pa je imel pristojni tveganega kapitala že prikazuje telo investicijskega projekta.Torej, to je absolutno ni potrebno izbrati podjetje, ki bo zmagovalce v dolgi konkurence.To je dovolj, da bi našli podjetje, ki izpolnjuje pogoje za nastajajoči povpraševanje in naraščajoče s trgom, in ob pravem času do vložitve prvotne naložbe.Pogosto sklad tveganega kapitala zastojev tržne segmente, kot tudi tiste dejavnosti, ki ne kažejo potencial za rast.
Kaj je tvegani kapitalist?
v klasičnem pomenu tveganega kapitalista je človek, ki se financira, ne samo podjetje v razvoju, ampak tudi prispeva k ustvarjanju vrednosti njegove neposredne in aktivno udeležbo.Ukvarja se v nadzornem postopku, uporabi izkušnje drugih projektov in splošnega poznavanja sektorjev gospodarstva, privabljanje svetovalcev, revizorjev, bančnikov, to prispeva k živahni dejavnosti podjetja.
Pravilno strukturiranje transakcij
možnosti za obdelavo transakcij je lahko zelo veliko.Vendar pa obstaja vzorec: posel bi morala biti strukturirana na tak način, da se omogoči sklada tveganega kapitala za pridobitev čim večjega dohodka, če je podjetje uspešno, je najbolj, da ga zavarujejo pred izgubo kot posledica razpada.Pogoji transakcije vedno vsebujejo določbe, ki urejajo sklad zaščite.Če je projekt uspešen, pa se morda potrebovali dodatnega financiranja, in sklad bo kupil nove delnice po začetnem financiranju.Poleg tega je transakcija iz in stroške Agencija, ki vključujejo stroške premagovanju nasprotij interesov in neposredne izgube.Učinkovite metode strukturiranja transakcij lahko zmanjšanje teh stroškov.To se običajno izvaja z vključevanjem upravljanja v kapitalu družbe, tvegani kapitalisti, ki sodelujejo pri upravljanju in nadzoru, uprizorjena financiranje.
najboljši skladi vlagati
tipično orodje za takšne pojave, kot so finančne naložbe, šteje zamenljivih prednostnih delnic.Te delnice v času izstopa iz investicijskega projekta se pretvorijo v najbolj pogosti in se prodajajo na strateške investitorje (velike korporacije) ali na delniških trgih.To orodje omogoča vlagateljem z dobrim zavarovanjem družba, če ne, kot v tem primeru, je le-ta dolžan povrniti celoten znesek naložbe za imetnike prednostnih delnic.
pomen diverzifikacije
Vsak sklad tveganega kapitala želi zmanjšati tveganja z diverzifikacijo.To pomeni, da je financiranje pritegnila več sredstev, od katerih je eden gospodar in drugi so se pravice sovlagatelji.To je redko, ko sklad financira družba kot celota.Outsourcing omogoča partnerjem, da diverzifikacijo naložb, kar zmanjšuje tveganja.
