med najbolj dostopnih in trajnostnih finančnih instrumentov, prisotnih na ruskem trgu - vzajemni skladi.Omogočajo vsakogar, ki želi prejeti dohodek državljanov od vlaganja v določenih sredstev.Kaj je posebne dejavnosti teh finančnih institucij?Na kaj dohodek lahko pričakujete, ko delajo z vzajemnimi skladi?
Kaj je UIF?
Kaj je vzajemni sklad ali vzajemni sklad?To je posebna oblika investicijskih skladov v redu kolektivni udeležbi investitorjev.Finance vključuje prenos upravljanja vzajemnega posebne organizacije in kasnejše dobičku, če je delo uspešni partnerji.
Vlaganje v vzajemne sklade se izvede z nakupom nekaterih delnic - "enot".Hkrati vlagatelji so njihovi lastniki, družba za upravljanje zagotavlja le potrebne finančne transakcije.
Kaj daje vzajemne sklade?
glavni namen, za katere so vlagatelji v vzajemne sklade - dobiček.Vzajemni skladi omogočajo vlagateljem, da bi tudi tiste, ki nimajo veliko izkušenj na področju investicij, - celoten obseg s tem povezanega dela prevzame družba za upravljanje.Strokovnjaki organizacije, ki se opira na sposobnosti in usposobljenosti so najboljše možnosti za investicijske sklade, ki jih upravljajo.Družba za upravljanje je delal za odstotek finančnih transakcij, opravljenih z uporabo kapitalskih vlagateljev.
pravni status vzajemnih skladov
Kako imajo pravni status vzajemnih skladov?Treba je opozoriti, da niso pravne osebe.Istočasno, te je treba družbe, ki upravljajo vzajemne sklade.Večinoma taka razlika v pravnem položaju zaradi dejstva, da sta tako predmet pravnih razmerij - vzajemni sklad in kapitala - ne plačate davkov.Naštete v zakladnico v okviru te sheme sodelovanja je predmet le prihodki, ki jih pridobi vlagateljev pri izvajanju enot, kakor tudi zakonske pristojbin iz izkupička kazenskega zakonika so predmet poslovanja.
Kako skladi
Vzajemni sklad deluje na podlagi notranjih pravil.Jih je določila pogoje, pod katerimi vlagatelji prenesejo sredstva v upravljanju družbe za upravljanje.Ustrezna organizacija mora imeti licenco, ki potrjuje njihovo pravico do upravljanja nepremičnine, ki je v lasti vzajemnih skladov.Ta dokument se izda Zvezna komisija za trg vrednostnih papirjev.Družba za upravljanje lahko ustanovi več vzajemnih skladov.
Ko ustrezno strukturo, bodo prejeli licenco od države, mora skleniti več sporazumov - pri depozitarju, registrar, neodvisnega ocenjevalca in revizorja.Pravila, ki smo jih zgoraj omenjene bi morala biti do registrov Komisije Federal Securities.Registrirano tudi v ustreznih državnih organov, ki je poseben dokument - prospekt izdaje delnic.Takoj, ko družba za upravljanje bo poravnal vse formalnosti, se lahko začnejo na finančne dejavnosti.Prva faza
dejavnosti Kazenskega zakonika - začetna javna ponudba delnic.V tej smeri je delo Kazenskega zakonika je zbrati minimalno količino kapitala.Če to ne bi bilo mogoče, je vzajemni sklad likvidira in denar - prenese na vlagatelje.
nadzor nad delom dejavnosti
skladi investicijskih skladov je predmet državnega nadzora.Glavni organ, ki ga opravlja, - Zvezna komisija za vrednostne papirje.Tako so se zakonodajalec pri oblikovanju ukrepov, ki urejajo dejavnosti vzajemnih skladov ustanovljen nekatera pravila v zvezi naložbene strukture morajo biti skladni.
primer, naj bi sredstva, ki jih vzajemni skladi upravlja eno podjetje, in shranjeni - v drugi.Na zakonodajni ravni, določiti standarde, ki vključuje podrobno razkritje naložb.Poročila vzajemnih skladov vključuje tudi visoko stopnjo podrobnosti.
Zajamčena ali dohodek?
Specifičnost dejavnosti vzajemnih skladov ne zagotavlja dohodek za vlagatelje.Družba, ki upravlja vzajemni investicijski sklad je dolžan takoj, ko je odredba zahteva investitor odkupiti delnice, vendar so pravne zahteve glede dobičkonosnosti v zvezi s strukturami ni ugotovljena.To pomeni, da kljub dejstvu, da so vzajemni skladi pozicionirana kot finančni instrumenti za vlagatelje, ki nimajo veliko strokovnih izkušenj investiranja, se domneva, da so lastniki kapitala zavedali vseh s tem povezanih tržnih tveganj.
essence delnice
Vzemimo kar investicijski deleži.Ko vlagatelj prenese sredstva v vzajemni sklad, je dejansko dobi delež v organizaciji.Tako je investicijski delež naložbo vzajemnega sklada - osebno varnost, ki kaže, da je njegov lastnik med lastniki premoženja vzajemnega sklada.Ta državljan ima pravico, da pričakujejo, da se kazenski zakonik pravilno upravlja investicijski sklad.Ima tudi pravico do odškodnine, če bo prekinjena pogodba za upravljanje premoženja.
Pai nima minimalno vrednost stroškov.To se izraža v ceni denarnega vrednotenja čistih sredstev sklada.To je strošek ene enote sprejela zmnožku celotnega zneska denarnih sredstev vzajemnega sklada, deljeno s številom delnic.Cena ustrezni deleži se spreminja glede na uspešnost naložb.Pai tudi ni mogoče šteti za vrsto kapitala vrednostnih papirjev, kot so zaloge.Hkrati ustrezna vrsta finančnih instrumentov ne more izhajati iz deležev.Skupno število delnic v zakonodaji vzajemnega sklada ni omejeno.
Vrste skladov
razmisli, kaj so vzajemni skladi.Obstaja več kriteriji za njihovo klasifikacijo.Ena izmed najbolj pogostih, vzajemne sklade lahko razdelimo v tri skupine: odprti, zaprti, kot tudi interval.Kakšna je njihova posebnost?
odprti vzajemni sklad - finančna institucija, ki je najpogostejša v ustrezno kategorijo.Njihova glavna značilnost - brezplačno nakup in prodaja delnic.Višina kapitala in število sodelavcev ni omejen.Za to vrsto vzajemnih skladov je značilno, da vlagajo v sredstva, ki so visoko likvidni.
skladi zasebnega kapitala je značilno dejstvo, da prodaja dobljene deleže pri ustanovitvi sklada.Te strukture ne izvajajo odkup enot, ne računam precedens, ko so zahtevki vlagateljev proti pravilom kazenskega zakonika.Ustrezna finančna sredstva se oblikujejo, navadno za določen čas, ki se je pogajala z vlagatelji vnaprej.Zaprti investicijski sklad - struktura, ki je pogosto specializacija industrija.Na primer, lahko njegove dejavnosti, povezane z nepremičninskega trga ali inovacije.Vendar pa, na primer, "Prvi vzajemni sklad startup" odprta.Čeprav njeno industrijo specializacije - samo isti inovacij.Tam
interval vzajemni skladi.Posebnost njihovega dela je, da je izvajanje enotah in njihovih odkup izvede v določenih intervalih.Ta interval skladi delujejo predvsem v delnice.Zato se lahko potencial teh vzajemnih skladov (številni pregledi prispevajo to potrjujejo) biti bolj donosno kot, na primer, odprti vzajemni skladi.
Obstaja pa še ena skupna merila za razvrščanje vzajemnih skladov - naložba sfere.Tako je "prvi vzajemni sklad novoustanovljena podjetja", kot smo zapisali zgoraj, deluje na področju inovacij.Vendar pa obstajajo tudi vzajemni skladi, ki vodijo aktivnosti na trgu obveznic, hipoteke, realnih izdelkov v industriji.
primer, skladi, ki delujejo v segmentu obvezniških skladov, ki vlagajo predvsem v sorodnih vrednostnih papirjev s strani države, korporacij, izdanih, ki delajo z bančnih depozitov in valute.Njihova sredstva se običajno ne oblikujejo z delnicami.Vzajemni skladi pripisati tej kategoriji, mnogi analitiki ne obravnava kot zelo donosno, vendar je zelo zanesljiv, zaradi narave obveznic, ki vključujejo obvezno plačilo vlagateljev dividend izdajatelja.
v zameno, vzajemni skladi, značilna tveganih naložbenih strategij - tiste, ki delajo z delnicami.Toda ob istem času, donos pa bi bilo neprimerno višja kot v sklade, ki vlagajo denar v obveznice.Treba je opozoriti, da v to kategorijo vzajemnih skladov še dodaten razlog za razvrstitev obratov.Torej, obstajajo sredstva, ki so specializirani za investiranje v delnice velikih podjetij - "blue chips", in da so tisti, ki raje vlagajo v sredstva novincev.
obstajajo mešane vzajemne sklade.Jih je težko opisati kot delujejo v določenem segmentu.Ob istem času, mnogi od njih združujejo najboljše lastnosti sredstev, ki so specialisti v zaloge, in sicer visok donos in hkrati značilnosti vzajemnih skladov vlagali v obveznice, zlasti stabilnost.Vlaganje v takih institucijah je priporočljivo za investitorje, za katere je zadevni finančni trg popolnoma nova.
funkcije vzajemnih skladov
je koristno, da razmisli, kaj funkcije so značilne za vzajemne sklade.Lahko se uvrščajo v socialni in ekonomski.Naloge prve vrste, so:
- državljanom ponuja priložnost, da zaslužijo poleg običajnih virov dohodka - plače, depozite, čeprav nimajo strokovnega znanja na področju naložb;
- spodbujanje finančnega izobraževanja prebivalstva (investitor sčasoma začne razumeti tržne sile, ki vplivajo na uspešnost naložb);
- oblikovanje delovnih mest za finančnike, kot tudi s tem povezane strokovnjaki s svojim profilom, odvetnikov, programerji, tajnice, vodje prodaje.
vključujejo osnovne ekonomske funkcije vzajemnih skladov:
- povečanje kapitalizacije različnih poslovnih področjih, na finančnem trgu, ki v končni fazi prispeva k rasti gospodarstva;
- olajšajo podjetniške pobude - tako neposredno (spodbujanje finančniki z izkušnjami odpira svoja podjetja v obliki družbe za upravljanje) in posredni (tvorbe vlagateljev na izdelavo rastline z izboljšanjem znanj in spretnosti na področju naložb);
- zagotavljanje dodatnih davčnih prihodkov za proračune različnih ravneh - na račun odbitkov od dohodka vlagateljev, kakor tudi pristojbin Kazenskega zakonika, v skladu z zakonom.
Zdaj preučiti prednosti in slabosti vlaganja v vzajemne sklade.
Prednosti in slabosti naložb v sklade
Začnimo s koristmi, ki delajo z vzajemnimi skladi vlagateljev.Glavna prednost, da ima kakršno koli vzajemnega sklada, da je kapital pod nadzorom izkušenih strokovnjakov.Če je ta kriterij ni izpolnjen, družba za upravljanje je preprosto ni pridobiti dovoljenje Zvezne komisije za vrednostne papirje.Ta agencija postavlja zahteve o strokovnih imetnike Kazenskega zakonika kvalifikacij, v njih na predpisan način potrjuje.Vzajemni skladi običajno ponuja vlagateljem z izkušnjami, prepričani v svoje sposobnosti in spretnosti.
Vlaganje v ustrezni vrsti sredstev so zelo dostopni.Najnižji znesek naložbe v večini vzajemnih skladov. - Okoli 2-3000 vtrite, včasih še manj..Pričakovani donos na njej se lahko v primerjavi z dobičkom iz plasiranje depozitov pri bankah pod pogoji, določenimi za zelo velike prispevke - od nekaj sto tisoč.
Vlaganje v vzajemni sklad na ravni varnosti v smislu številnih meril, primerljivih z istimi bančne depozite, ki so značilne zelo visoke varnosti države.Nadzor nad dejavnostmi sklada z ločenim agencije in sestavnih delov z dejavnostjo postopkov vzajemnih skladov prevzemajo zelo strog nadzor.Hard državni nadzor je dopolniti z zakonodajnimi zahtevami, kot so tiste, ki vključujejo obveznost Kazenskega zakonika, da se sredstva v ločenem depoju.
Med pomembne prednosti vzajemnih skladov - mehka obdavčitev.Tekoče poslovanje, ne veljajo za davke.Plačilo potrebnih davkov zahteva le, ko je prodaja delnic s strani investitorja.V zameno, pogoji Kazenskega zakonika o komisijah ponavadi precej sprejemljivih za vlagatelje - je treba, ponavadi 3-4% prihodka od prodaje kapitala.
So vzajemni skladi so tudi slabosti.First of all, vzajemni sklad ne more jamčiti dobička.Ta uspeh družbe v preteklosti samo ne posega v rezultate veliko verjetnostjo ponovitve naložbe.Pogosto, spodbujati in priljubljen vzajemni sklad, in povsem zasluženo prejel takšno stanje, odloči, da ne najbolj optimalno naložbeno strategijo, kar pomeni, da so vlagatelji ostalo nič.To je lahko tudi zaradi novih tržnih pogojih.Poleg tega, tudi če se dejavnosti Kazenskega zakonika je nerentabilna, stranka vseeno morali plačati za svoje storitve preko plačila provizije.
Med opazne slabosti vzajemnih skladov - relativno nizko stopnjo odvzema sredstev investitorja.Kot pravilo, investitorji morali počakati kasir ven sredstev za približno teden dni.Hkrati je lahko stroški, povezani s potrebo po posebnih naložbenih certifikatov.
strokovnjaki o vzajemnih skladov
Kaj so mnenja strokovnjakov o dejavnostih ruskih vzajemnih skladov?Kljub tem pomanjkljivostim, analitiki splošno vključujejo vzajemne sklade do zanesljivih, preglednih in dostopnih naložbenih instrumentov.Strokovnjaki ugotavljajo, da za dejavnosti investicijskih skladov, za katere je značilna zelo visoka stopnja odprtosti, ne samo zaradi zakonskih zahtev, ampak tudi institucije in podatkov o strankah.
Najpomembneje je, da strokovnjaki pravijo, da je upravljanje vzajemnih skladov, ki jih izvajajo strokovnjaki.Tam so finančni instrumenti, ki kažejo, da je donosnost bo odvisna neposredno od ukrepov vlagateljev.V primeru vzajemnih skladov, ki jih lahko zaupajo svoj kapital do kvalificiranih ljudi.
Strokovnjaki ugotavljajo, da vlagatelji v glavnem zanašajo na vzajemne sklade.Na primer, po krizi leta 2008-2009, ko je bil pričakovan odliv vlagateljev iz investicijskih skladov, mnogi državljani čim prej začeli vračati v interakciji s sredstvi.Dinamika vlaganj v številnih vzajemnih skladih presegla zneske, določene pred krizo.
Koliko lahko zaslužite v vzajemne sklade?
Kaj je lahko pričakovano vrednost dobičkov iz naložb v vzajemne sklade?Kot smo že omenili, so sredstva razdeljena na več kategorij - nekateri od želje, da vlagajo v delnice hitro rastočih podjetij, lahko bolj visoko donosne, druge, ki raje vlagajo v "blue chipov", zagotavljajo manjši dobiček.V prvem primeru, je verjetnost, da je investitor ostane nič, seveda, višji.
zelo pomembno, saj s kvalificirano pristop k vprašanjem družbe za upravljanje naložb.Vzajemni skladi, ki so na voljo izkušeni akterji na trgu, kot pravilo, bolj donosno in bolj stabilno kot tiste, ki temeljijo novince - kljub dejstvu, da je njihova kvalifikacija stroge zahteve na ravni državnega nadzora.
Pri odprtih vzajemnih skladov, specializirano za, na primer, na obveznice, povprečni donos - 10-12% letno.Skladi, ki vlagajo v delnice, lahko zagotovi več dobička - približno 20%, včasih tudi - še več.Zaprti vzajemni skladi v smislu dobičkonosnosti vzel srednji položaj med njimi."Vzajemni sklad start-up", po nekaterih javnih podatkov, je zabeležila dobiček v višini več deset odstotkov na leto.Vendar je to odvisno od tega, kako so osnovni povečanja sredstev vzajemnega sklada - kapital inovacijskih podjetij.Nekateri vzajemni skladi Sberbank, po javnih podatkov imajo donose več kot 30% letno.
Strokovnjaki na področju finančnih trgov priporočljivo delati z več vzajemnih skladov, s čimer razpršitvijo naložb.Potencialno, bi to lahko tudi povečanje dobička.Smiselno je, pravijo analitiki, primerjati vzajemne sklade največje provizije in druge stroške, ki niso neposredno povezane s sprejemanje naložbenih prihodkov.Lahko tudi pozorni na značilnosti kazenskega zakonika v zvezi z ustanovitelji.Če družba za upravljanje odprli pomemben igralec na trgu, kot je to v primeru vzajemnih skladov Sberbank, njegova zanesljivost je višja od tiste, ki od podjetij, ki so v zadnjem času pojavile v ustreznem segmentu.Tako investitor je optimalna za celostni pristop k ocenjevanju možnosti za sodelovanje s to ali ta sklad.
obeti vzajemnih skladov
Kako obetavno se lahko šteje kot finančni instrument, kot so vzajemni skladi?
