V pogojih krize lahko tema nedavno sklenjenega naložbe zelo pomembne.Verodostojnost papirjev vrnil.V eno smer ali drugo gospodarsko seveda finančnih konstrukcij na svetu, je za izgradnjo močnega tržnega gospodarstva s potrebno prometu z vrednostnimi papirji in živahna investicijska dejavnost v pogojih dolgoročne finančne stabilnosti.To je razlog, zakaj pismenost, optimalno obnašanje na trgu je neizogibna in je bistvenega pomena.V takih okoliščinah, investitorji čutijo potrebo po razvitih in učinkovitih ekonomskih tehnologij.In tako pomemben dejavnik za aktivno produktivno ukrepa je vzpostavitev naložbenega portfelja.Vendar pa portfeljske naložbe - kaj je to?Kakšen je njihov pomen, in kakšne so te tehnologije?
donosnost in tveganje
težko najti vrednostnih papirjev, ki so tako zelo donosen, zelo zanesljiv in visoko likvidne.Značilno je, da je papir ima eno ali dve od navedenih lastnosti.Naložbeni portfelj - porazdelitev izgradnje naložbeni portfelj med različnimi skupinami sredstev.Cilji in cilji prvotno določeni z oblikovanjem portfelja, določi odstotke, med skupinami in vrstami sredstev.Pismeni potrebe vlagateljev pri oblikovanju portfelja sredstev, ki bi v kombinaciji s stabilno donosnost in sprejemljivo tveganje - velik izziv za katerega koli upravljavca v finančnih institucijah.Naložbeni portfelj - to je čudovit način pritrditve, ki vam omogoča, da bi našli ravnotežje med donosnostjo in tveganjem.
Kdo vlaga
privabljanje naložb - način uporabe finančnih virov za dolgoročne naložbe.Naložbe so narejene s strani posameznikov ali pravnih oseb, ki so razdeljeni na vlagatelje, igralci, špekulantov in podjetnikov, odvisno od stopnje poslovnega tveganja.Kdo so oni?Investitor je bolj zainteresirani za zmanjševanje tveganj.Podjetnik vlaga nekoliko večjim tveganjem.Špekulant je pripravljen sprejeti nekatera tveganja vnaprej.Igralec, - da je oseba, ki je pripravljena za vsako tveganje.Naložbe v Rusiji vključevati vse udeležence - od velikih vlagateljev na igralce in špekulantov.Vrste
naložb
Kaj vlagajo?Direct, portfolio, tveganega kapitala in rente.Treba je razumeti drug koncept.
Venture - tvegana naložba, ki se vlagajo v nova poslovna področja, ki lahko dokažejo, visoke donose, ampak tudi z visoko stopnjo tveganja.Tvegani kapital je ponavadi razdeljena med nepovezane projekte za hitro donosnost naložb.
Direct - so naložbe v osnovnem kapitalu subjekta za pridobivanje dohodka in posledično pridobitev pravice do sodelovanja pri upravljanju in vodenju podjetja.
naložbenega portfelja - proces, povezan z nastankom naložbenega portfelja, ki je zbirka kupljenih vrednostnih papirjev in drugih sredstev.Naložbe v vrednostne papirje je vsota vrednosti, ki služijo kot orodje za doseganje ciljev, prej jih prispeva.Ga in velik finančni naložbeni portfelj lahko vsebujejo isto vrsto vrednostnih papirjev (delnic), kot tudi različne vrednosti (obveznice, hipotekarne potrdila o vlogah in hranilnic potrdil, dokazilo o zavarovanju, in tako naprej).
Renta - vrsta naložbe, ki prinaša dohodek za vlagatelja v rednih časovnih presledkih (pokojninski in zavarovalni skladi).
Pomen portfelj
Naložbena strategija se določi z dejavniki, kot so možnost neposrednega investitorja in stanju na trgu.Naložbe portfeljske imajo številne prednosti in funkcije več kot druge vrste kapitalskih naložb, zahvaljujoč prisotnosti portfelja, kar pomeni, ki pripada pravni osebi ali posameznih vrednostnih papirjev.Na razvitih delniških trgih portfelja že deluje kot samostojen izdelek in njegove prodaje delnic ali v celoti izpolnjuje zahteve iz sredstev vlagateljev za naložbe v delniške trge.Določeno kakovost naložbenega trg prodala v skladu z danimi parametri in razmerja med tveganjem in donosom, ki jih je mogoče izboljšati v procesu upravljanje tega portfelja.
privlačnost naložb v vrednostne papirje
naložbenega portfelja - priročno orodje, ki vam omogoča, da spremlja in ovrednoti rezultate vlaganj v različnih sektorjih trga.Kot pravilo, tak portfelj - niz obveznice in zalogah z različno stopnjo tveganja, kot tudi število dokumentov, ki jih vlada zagotovljeno fiksno dohodek, ki je, ki imajo minimalno tveganje izgube tekočega dohodka in glavnice.Ustvarjanje portfelja - je poskus izboljšati in optimizirati naložbenega okolja kot sklopa vrednostnih papirjev obdarjeni z lastnostmi nedosegljiv samega papirja, in morda le v kombinaciji.V procesu nastajanja investicijskega portfelja dosegli novo kvaliteto s potrebnimi lastnostmi za nabor vrednostnih papirjev.Tako se je naložbeni portfelj - orodje, ki zagotavlja zahtevano stopnjo donosa z minimalnim tveganjem.Menijo, da te vrste upravljanja kapitala pokazati zrelost borzi v državi.To je popolnoma res, saj so bile portfeljske naložbe v Rusiji, tudi v sredini devetdesetih let praktično nemogoče.
Koga briga portfeljskih naložb
Iz praktičnega vidika, obstajata dve vrsti zainteresiranih strank.Prvi - tiste, za katere obstaja problem umestitve razpoložljivih sredstev.So inertne in velike javne družbe, razni skladi.Druga vrsta - srednje velikih bank, majhne posredovalnice, ki so ujete potrebe strank prvo vrsto in potisnite privabiti idejo portfeljskih naložb.Seveda, na območju SND, je težko govoriti o pristojnih oseb, kot je proces nastajanja poklicnih udeležencev na borznih in kvalificiranih velikih vlagateljev, še zdaleč ni končana.Vendar pa je povpraševanje se vsako leto povečuje, saj se trg širi in naložbe (tržna portfolio).
Načela portfelja
Obstaja nekaj ključnih vidikov, ki jih je treba upoštevati pri oblikovanju naložbenega portfelja:
- naložbe morajo biti varna (naložbe morajo biti kot neranljivi);
- dohodek mora biti stabilna;
- Upoštevanje vidikov likvidnosti naložb (to je, njihovo sposobnost, da se hitro nakup ali prodajo).
Seveda, nobeden od varnosti nima vseh teh lastnosti naenkrat, kar lahko poveča tveganje za portfeljskih naložb.Vendar pa je sam koncept portfelja vključuje kompromis.Na primer, če je stalež zanesljiv, bo imel nizek dohodek, saj raje zanesljivost bodo plačali več in "sestrelili" dohodek.Naložbeni portfelj - je doseči optimalno kombinacijo donos / tveganje za vlagatelja, da je nabor orodij je povečati največje prihodke in zmanjšanje tveganja na minimum.S tem se zastavlja vprašanje, kako se določi razmerje med tveganjem in donosom.Obstajajo številna načela gradnje klasične diverzifikacija portfelja, zadostno likvidnost in konzervativna.Prvo načelo
- Konzervativni
Razmerje med tveganimi in zanesljivih obrokov mora biti taka, da je možna izguba dohodka tvegane delnice z zanesljivim delom pokriti.Naložbeno tveganje je samo v pridobivanje nizke dohodke, in ne izgube glavnice.Ampak, seveda, ne da bi tvegali ne more biti računati na visokih dohodkov.
Drugo načelo - Diverzifikacija
Na splošno je to temeljno načelo vsakega naložbenega portfelja.Njegovo bistvo je, da "ne daje vseh jajc v samo eno košaro."To pomeni, da ne vlagajo v samo eno vrsto papirja, ne glede na to, kako koristno je lahko to vrsto naložb zdi.Tak zadrževalni da se prepreči škoda.Zmanjševanje tveganja z diverzifikacijo pomeni, da bodo nizki dohodki nekaterih vrednostnih papirjev, izravna z višjimi dohodki iz drugih vrednostnih papirjev.Priključki so razporejeni tako med segmenti in znotraj njih.Idealno bi bilo, se tveganje zmanjša z vključitvijo različnih tipov taka stvar kot investicijskim poslom z nepremičninami, vrednostnimi papirji, plemenite kovine in tako naprej.To je bližje idealom velike naložbe: regionalno in sektorsko diverzifikacijo.
Tretje načelo - zadostna likvidnost
Bistvo tega načela je, da nekateri hitro premikajočih papirjev, ki niso pod ustrezni ravni za nepričakovane transakcij prihodkov.Praksa kaže, da je dobičkonosna, da del kapitala v visoko likvidnih sredstev, saj vam omogoča, da hitro in učinkovito odzvati na morebitne spremembe v tržnih trendov.
Dohodek od portfeljskih naložb
naložbenega portfelja - to je eden od načinov za investicije, dohodek, od katerega se je bruto dobiček vseh vrednostnih papirjev, ki so vključene v ta portfelj.Vendar pa je vprašanje skladnosti dobička in tveganja, ki jih je treba nemudoma nasloviti.Portfolio je potrebno biti prožna in nenehno izboljševanje, da izpolnjujejo želje vlagateljev približno enakem tveganju / dobička.Pri obravnavi tega vprašanja, kot je oblikovanje portfelja, morate določiti osnovne parametre:
- izbor optimalne vrste portfelja;
- presoja ustrezno kombinacijo donosnosti in tveganja;
- opredelitev začetne sestave portfelja vrednostnih papirjev, razvrščenih po specifične teže (s stopnjo tveganja / donosa).
Nedvomno, se postavlja vprašanje, kaj so vrste portfeljskih naložb.
glavne vrste naložbenih portfeljev
Pritegniti naložbeni portfelj, ki ga tvorijo izrazito prednost v obliki operativnih rešitev različnih posebnih nalog.Za ta namen, več vrst portfelja, ki so v resnici, njegove glavne značilnosti, ki temelji na razmerju med tveganjem in donosom.Pomembna značilnost za razvrščanje portfeljev - vir dohodka.To je lahko dvig stroškovnih ali tekočih plačil - obresti, dividende.Le dve osnovni vrsti: dohodek portfelja (z namenom pridobivanja dobička iz dividend in obresti), in rast portfelja (osredotočena na povečanje vrednosti naložbenega premoženja, ki obsega portfelja).
Growth Portfolio
Namen rasti portfelja - dobiček od rasti vrednosti sredstev.Ta tip je lahko agresiven (največ dobička, upoštevajoč visoko tveganje) in konzervativni (zmernih dobičkov in minimalnim tveganjem).Agresivno portfelj je na splošno manj stabilna, saj je temeljila na perspektivnih mladih podjetij.Konzervativno je sestavljena iz zalog večjih podjetij.Ima veliko večjo stabilnost in manj tveganja, temveč tudi bistveno nižje donose.Prihodki portfelj
dohodek portfelja
vključuje delnice, ki se odlikujejo z zmerno stopnjo rasti in stabilnih dividend.Namen tega portfelja je zagotoviti stabilen prihodkov z minimalnim tveganjem.Predmeti za to vrsto portfeljskih naložb: zanesljivih orodij trgi z uravnoteženim razmerjem med tržno vrednostjo in plačila obresti.Obstajajo tudi dva podtipa tega portfelja:
- redni portfelji dohodki, ki prinašajo povprečno raven dohodkov, temveč oblikujejo zanesljive sredstva;
- portfeljev vrednostnih papirjev dohodki, ki so sestavljene iz obveznic in vrednostnih papirjev, ki prinašajo višje dohodke, vendar ohranjajo povprečno stopnjo tveganja.
kombinaciji portfelj prihodki in rast
kombinirano naložbenega portfelja - je poskus, da bi se izognili izgubam iz obeh nižjih plačil obresti ali dividend, in na padec vrednosti premoženja na borzo.Nekateri dokumenti prinaša naraščajočih stroškov kapitala, medtem ko drugi - dohodek.V tem primeru se bo izguba enega od dveh delov nadomestiti z drugo.Obstaja več vrst te vrste naložb:
- Portfelji dual sestavljena iz vrednostnih papirjev, ki ustvarjajo lastniki dohodki s povečanjem vloženega kapitala.V tem primeru, se nanaša na sklad papirjev dvojni namen, ki proizvajajo dveh vrst papirja.Prvi osredotočen na visokim dohodkom, in drugi - na kapitalske dobičke.
- uravnotežen portfelj, ki kažejo stanje, ne le na dohodek, temveč tudi tveganja, ki spremljajo posle z vrednostnimi papirji.Zato je ta vrsta naložbenega portfelja je sestavljen iz približno enakih deležih višje donosnih naložb in s hitro rastoč trg vrednosti.Sestava portfelja se lahko vključijo takšne instrumente na trgu vrednostnih papirjev, kot so prednostne in navadne delnice, obveznice.Struktura portfelja
in naložbeni cilji
Vrednotenje ustrezna kombinacija dohodka in tveganja v skladu z izračunom deleža portfelja sestavljajo vrednostni papirji z različnimi ravnmi dohodka in tveganja - glavni cilj vsakega investitorja.Ta problem je posledica splošnega načela, ki delujejo na trgu vrednostnih papirjev: večje tveganje sprejeti ločeno nosi papir, več prihodkov, bi moralo imeti.To načelo velja v obratnem vrstnem redu.To je to načelo in se mora voditi izbira vrste portfelja in nadaljnji strategiji jih vodi: konservativna, agresivni, zmerno agresiven, iracionalno, tvegano, nesistematično, zelo zanesljiv in z nizkimi dohodki ali obratno.Struktura investicijskih družb in strategije upravljanja portfelja so neposredno odvisni od naložbenih ciljev.
