ryska handlare använde i sitt arbete ett verktyg som terminer.RTS, MICEX och andra börser gör det möjligt att göra detta i relation till ett brett utbud av finansiella transaktioner.Vilka funktioner av genomförandet av de relevanta handelsstrategier?Vad är terminer och hur de hjälper handlare att tjäna?
Vad terminer
accepteras allmänt definition bland terminer handlare - är finansiella instrument som gör det möjligt för visstidsanställningar på den underliggande tillgången, vilket innebär slutsatsen mellan köpare och säljare kommit överens om ett pris och villkoren för transaktionen.I sin tur, andra aspekter av tillgången, såsom till exempel, kvantitet, färg, storlek och så vidare. E., De särskilda föreskrifter som anges i avtalet.Futures - är tillräckligt mångsidigt instrument.De kan anpassas till en rad olika områden av handel.
terminer - derivat det?
Ja, det är deras sort.Uttrycket "derivat" förstås av många handlare som synonyma med frasen "derivat", det vill säga en som är komplementär med klassiska försäljningstransaktioner.Derivat och futures - ett skriftligt avtal som anger kraven för kontraktet för säljaren och köparen.Detaljerna i varje derivat som det är i själva verket i sig kan vara föremål för ett avtal om försäljning.Det är den verkliga överföring av varor från leverantören till köparen kan inte vara.
Historia terminer
på ett adekvat sätt i detalj undersöka vilken typ av terminer, kommer det vara bra att veta hur gjorde dessa finansiella instrument, vilka är de viktigaste historiska skeden av deras genomförande i ekonomisk omsättning.Vissa handlare tror att mekanismen för förhållandet mellan säljare och köpare, som nu passar definitionen av terminer, verkade långt innan rapporteringsverktyg dykt upp på marknaden.Som så ofta händer i ekonomin, ett fenomen först dök upp, och sedan - en term som beskriver det.
marknaden krävde innovation
En av de viktigaste typerna av produkter har alltid varit säden.Om vi talar om perioden före utgången av den 19: e - början av 20-talet var det alls bland de viktigaste ämnena världshandeln.Bönderna, odla grödor, skickade dem till kunder till lands eller till sjöss.På spannmålsmarknaden under hösten var det ofta ett överskott på kommersiella erbjudanden - bönder försökte sälja grödan så snart som möjligt.I sin tur kan våren vara en brist på spannmål, som helt enkelt inte kan växa, medan det inte har genomförts, även under hösten hållit jämna steg försämras, eftersom det var ofta ingenstans att lagra.Marknad en gång var tvungen att lösa obalansen.Så det var brådskande finansiella verktyg som gör det möjligt för jordbrukarna att odla spannmål, samt leverantörer av någon annan typ av jordbruksprodukter, att ingå avtal med kunder redan innan kornen mognar, eller att komma fram till försäljningsstället.
Universal verktyg
Dessa avtal kallades framåt (från engelska Forward -. "Framåt").Futures - det kan sägas att anpassa sig till egenskaperna hos terminshandeln på börsen.Deras utseende experter som knutits med de etablerade normerna för affärstransaktioner, så lämpliga arrangemang kan vara ingå oavsett vilken typ av sålda varor.Som ett resultat har terminshandel spridit sig till affären, enligt vilken köps och säljs inte bara spannmål och andra jordbruksprodukter, men även råvaror, metaller, vissa beredda livsmedelsprodukter. Socker, kaffe, och så vidare D. För en relativt ny, om vi talar om historien om varanrelationer verktyg anpassat och finansiella utbyten.
Från råvara till börsindex
Det finns indikationer på att den första försäljningen av terminshandel genomfördes på börsen för Dow Jones index transaktioner med samma namn.Som ett resultat har finansiärerna fått ett bra verktyg försäkring av finansiella risker - precis som det skulle göra leverantörer av säd under hösten.Med tiden har indexterminer blivit så vanligt att volymen av handeln med dem blev ibland överlägsen prestanda av de klassiska transaktioner.
terminsvalutamarknaden
nya finansiella instrument började tränga även på valutamarknaderna.En av de faktorer av intresse för användning av terminer handlare blev, enligt vissa experter, avskaffandet av "gold standard" i USA 1971.Omedelbart efter införandet av nya regler noteringarna på världsmarknaden började lida svåra valutafluktuationer.Handlare spekulerade att futures - detta är det verktyg som kommer att hjälpa marknaden att passera fas av hög volatilitet.
motsvarande handelsmekanismer har införts, och på grund av den snabba tillväxten av deras popularitet, har experter föreslagit att det var precis vad marknaden efterfrågas.Terminer på dollarn och rubeln, som noterats i ett antal källor, tecknades först i april 1998.På den första dagen för handel, den totala mängden av kontrakt översteg 200 miljoner rubel.
terminer i Ryssland
Förresten, historien om ryska börserna härstammar från tiden för Peter den store.Och i början av 20-talet i Ryssland drivs enligt vissa 87 råvarubörserna.Sedan slutet av 20-talet och 1991 den första fack denna institution i vårt land inte fungerade.Men efter Rysslands övergång till en fri marknad har blivit en av de viktigaste för ekonomin.
När Ryssland började hållas i första transaktionerna i terminer?Det finns indikationer på att de första prejudikat för användning av instrumentet har spelats in under 1996 på S: t Petersburg Börsen.De började dyka upp först analytiska artiklar, som lägger fram tesen om möjligheten att delta i den ryska terminshandel.I 1990-talet genom det finansiella instrumentet började genomföra kontraktet på statliga och kommunala obligationer.
nu både stora ryska börserna tillämpliga terminer (RTS och MICEX).Till en början finns även en särskild segment för handel med detta finansiella instrument - FORTS.Tillgängligt på forten terminer och optioner (ett annat populärt sätt att teckna avtal).Det kommer att vara till nytta, förresten, anser att deras olikheter.
Hur är optioner på terminer
viktigaste kriteriet skillnad från alternativet terminer - ägaren måste först uppfylla villkoren i avtalet.I sin tur, andra finansiella instrument kan den sida av transaktionen inte uppfyller de villkor som anges i avtalet.Till exempel, inte sälja aktierna om de föll jämfört med kursen vid köptillfället.
Typer terminer.Iscensatt
men kommer att fortsätta att studera terminer.Moderna köpmän klassificera dem i två typer.För det första så kallade isolerade iscensatt terminer.De är ett kontrakt i samband med verkställigheten av vilka köparen förbinder sig att köpa, och säljaren - att avstå de överenskomna specifikationerna för transaktionsbeloppet av vissa tillgångar.Detta kommer att vara terminspriset, som är fixerad vid det senaste auktionen.Om avtalet löper ut och säljaren inte kommer att ge en tillgång kan förvänta påföljder.
Beräknad
Det finns också terminer uppgörelse.Deras egenhet är att köpare och säljare beräknas tillsammans i de belopp som utgör skillnaden mellan priset på en tillgång vid tidpunkten för undertecknandet och genomförandet av avtalet utan hänsyn till dess faktiska leveransen.
struktur specifikations terminer
En av de viktigaste delarna av terminsaffärer - specifikation.Det är en källa, som fastställde grundläggande villkoren i avtalet.BOM struktur transaktioner av denna typ är vanligtvis som följer: ange namnet på avtalet, särskilt dess typ - aktuell eller iscensättning, värdet på den underliggande tillgången villkor, liksom vissa spekulativa alternativ.Bland nyckeln kan kallas en fästing eller fästing prisförändringar.
dess värde beror på en viss tillgång.För vete, om vi talar om världens största börser - det är ca 5 cent per ton.Att veta vad är volymen av terminskontraktet, kan näringsidkaren enkelt beräkna den totala prisförändringen för hela värdet av tillgången.Till exempel, om ett avtal om vete med 200 ton, det kan beräknas att den minsta justering av priset kommer att vara $ 10.
Oil futures
Hur är handel, till exempel terminer på Brent och andra oljor?Mycket enkelt.I dagens råvarubörserna handlas angivna oljekvalitet, och två mer - light sweet och WTI.Alla av dem heter markör eftersom andra oljor beräknas på basis av korrelation med värdet handlas.Kontrakt för olja utförs på de två stora börserna - NYMEX, i New York, liksom ICE, i London.I USA finns en handel med olja light sweet, på engelska - de två andra sorter.Funktioner svarta guldet handeln ligger i det faktum att de är dygnet runt.
allmänt accepterad måttstock för handlare i världen står sorter Brent.Denna olja är en markör för en betydande del av världens svarta guldhalter, inklusive ryska olje Ural.Men som noterades av vissa analytiker, bland handlarna har aktivister som inte anser att det är lämpligt att hålla standarden på Brent.Den främsta orsaken - det bryts oftast bara i Nordsjön, de norska oljefälten.Varulagret per minskat, vilket resulterar i minskad, enligt vissa analytiker kan likviditeten i varan, och oljepriset inte speglar den verkliga marknadstendensen.
Brent futures kan lätt identifieras genom förkortningen BRN London Stock Exchange ICE.Fullständigt namn låter som ett kontrakt Brent råolja.Den levererar olja under kontrakt per månad.Därför kan du förhandla med intervall av en månad.Den maximala avtalstiden - 8 år.Det finns kortsiktiga oljeterminer, och det är långsiktiga.Värdet av den relevanta kontraktet -. 1 tusen fat.Värdet av 1 fästing - cent, är att minimi förändringen i det avtalade priset - 10 dollar.
Hur man vinner i olje handlar med terminer?Citat av olja, enligt vissa ekonomer, är beroende av läget i den globala ekonomin.Om en person är väl insatt i ämnet, kan han försöka att underteckna ett avtal om att köpa eller sälja olja till ett fast pris, vilket öppnar långa eller korta positioner, respektive.Till exempel, en tunna man föreslår när oljan kostar $ 80 som efter 3 månader av råvaror kommer att öka till $ 120.Han avslutar ett minimum avtal om köp av svarta guldet till ett pris på $ 90 per fat.Kommer 3 månader.Olja väntas dyra $ 120 per fat, och i behandlingen av näringsidkaren, är det till priset av 90. Han var enligt villkoren i Börsen omedelbart lade skillnaden debiteras $ 40.
terminer och valuta
Det är uppenbart att man för att handla terminer använder oljehandlare kommer att kräva betydande ekonomiska investeringar.Det lägsta värdet av kontraktet, så vi har redan konstaterat -. 1 tusen fat, det vill säga om man tar den nuvarande, inte de höga priserna på olja, kommer att kräva investeringar på ca 50 tusen dollar..Emellertid har näringsidkaren möjlighet att tjäna genom att underteckna på dollarn terminer på MICEX, till exempel.Enligt villkoren i Exchange minsta kontraktsstorlek är 1 tusen. Dollar.Kryssa - 10 kopek.
exempel föreslår en person som den amerikanska dollarn kommer att minska från nuvarande 65 rubel till 40. Han öppnade en lång position på försäljning av ett kontrakt till ett pris av, säg, $ 50, period - en månad.En månad senare rubeln stärker faktiskt läge - upp till 40 enheter per US-dollar.Man har också rätt att sälja ett visst belopp i förfrågningsunderlaget till en kurs av $ 50 och hjälpa till med valutakursdifferens på 10 rubel per enhet amerikanska valutan.Men om han inte gissa från kursen, han har något att uppfylla åtaganden gentemot börsen.Detta sker oftast på grund av placeringen på handelsplats för inlåningskonto med önskad storlek.
Liknande arrangemang finns flera möjliga resultat vid handel med aktier i företag.När tillfälligt, kan expertanalys av verklig aktör räkna med utmärkta resultat genom terminer.Handeln på börserna i dag är tillräckligt bekväm, transparent och skyddas av rysk lagstiftning.Vid avyttring av näringsidkaren, som regel, det är ett bekvämt analytiska instrument såsom terminer på sjökortet markerade tillgången.Med hjälp av lämpliga finansieringsmekanismer bland ryska finansiärer har blivit ganska stabil popularitet.
