monetära stopp är ett särskilt finansiellt instrument, som används både banker och institutionella investerare och internationella företag.Trots det faktum att alla typer av swappar - valuta, aktie- och ränte - ungefär samma arbete, de första uppvisar vissa egenskaper.
en sådan operation som en valutaswap innebär alltid två marknadsaktörer som vill växla valuta för att få önskad maximal nytta.För att illustrera essensen av en valutaswap tänka på följande hypotetiska exempel.
Givet ett brittiskt företag (företag A) önskar resa in på USA-marknaden och den amerikanska företag (b) - för att öka geografi av sin försäljning i Storbritannien.Typiskt, lån och krediter, som bankerna utfärda icke-hemmahörande bolag har högre räntor än de som beviljats till lokala företag.Till exempel kan företag A utfärda ett lån i US-dollar på 10% per år, och företag B - lån på GBP på 9%.Samtidigt är priserna för lokala företag mycket mindre - 5% och 4%, respektive.Företagen A och B kan ingå ömsesidigt fördelaktiga avtal sinsemellan, enligt vilken varje organisation kommer att få en kredit i den nationella valutan på en lokal bank till billigare priser, då det kommer att "utbyte" lån genom en mekanism som kallas valutaswappar.
antar att det brittiska pundet och den amerikanska dollarn på valutamarknaden växelkurs 1,60 USD för 1,00 GBP, och varje företag behöver samma belopp.I detta fall kommer det amerikanska företaget B får 100 miljoner pund och bolaget A - 160 miljoner dollar.Naturligtvis måste de kompensera för räntebetalningar på sin partner, men tekniken swap tillåter båda företagen att minska sina kostnader för att återbetala lånen nästan fördubblats.
För att förenkla exemplet har uteslutits roll swap handlaren agerar som mellanhand mellan parterna i transaktionen.Deltagande återförsäljare något öka kostnaderna för lån för båda parter, men ändå kostnaden kommer att bli mycket större om parterna inte kommer att gälla för teknik swap.Den ränta som återförsäljaren ökar kostnaden för krediten, som regel, inte för stort och är i intervallet tio punkter.
bör också noteras denna typ av verksamhet, såsom valuta- och ränteswappar.I detta fall, parterna utbyta räntebetalningar, riktade att återbetala lån i utländsk valuta.
notera några viktiga punkter som gör valutasvapptransaktioner skiljer sig från andra typer av liknande verksamhet.
Till skillnad från swap, som bygger på inkomst, och andelen enkla swap innebär valutaswap en preliminär och sedan den slutliga utbytet av den överenskomna förväg mängden kredit skyldigheter.I vårt exempel, genomförde bolaget ett utbyte belopp på $ 160.000.000 till £ 100 miljoner i början av operationen, och i slutet av det kontrakt som de kommer att göra det slutliga utbytet - återbördar summorna till lämpliga parter.Vid denna punkt, båda parter i riskzonen, eftersom den ursprungliga växelkursen för dollarn och pundet (1,60: 1) förmodligen redan förändrats.
Förutom mest karakteristiska swappar nettingovanie.Denna term innebär att kompensera kontanter.Totalavkastningen swapptransaktion, till exempel avkastningen på indexet kan bytas på inkomsten för en viss säkerhet.Vinst per deltagare transaktioner nettning mot inkomsten för en annan part i ett visst datum som överenskommits i förväg, och bara en betalning sker.Samtidigt, periodiska betalningar som är relaterade till valutaswappar, inte nettingovaniyu vara.Båda parter förbinder sig att motsvarande betalningar i den angivna datumet.
Således valutaswap - är ett verktyg med vilket uppnås två huvudsyften.Å ena sidan, de förbilliga kostnaderna för upplåning i utländsk valuta (som i exemplet ovan), och å andra sidan, kan de säkra de risker som är förknippade med plötsliga förändringar i valutakurserna på marknaden Forex.
