küresel finansal piyasalar - kendi kanun ve kalkınma ilkeleri büyük ölçüde tabi karmaşık bir varlıktır.Ancak, bunun temel özelliklerinden bazıları uzun okudu ve bir ortak payda gösterilmiştir.Finansal araçların olarak bir istisna vardır.Bu gerçek bir belge veya bazı yasal anlaşmayı çözebilirsiniz bir resmi kayıtlı elektronik şeklidir.
Ekonomide biraz farklı bir terim benimsedi.Yani, ona göre, finansal araçlar - diğer taraf - Bir yanlarından birinin finansal varlık, hem de finansal yükümlülükleri (sermaye aracı) sağlayan bir sözleşmedir.Onlar ve tüzel kişiler hem olabilir.
O da nedir?Bunların
kavramı oldukça çeşitli.
- finansal varlıklar: Bu finansal araçlar olduğu düşünülmektedir.Parayı diyoruz Yani, sağ her durumda onları ihtiyaç yanı sıra, bir özsermaye enstrüman ya da diğer finansal enstrüman sağlamanın.
- mali yükümlülükler.Buna göre, sözde anlaşma hangi bir tarafın diğer tarafın finansal varlıklarını isteyebilir.
- sermaye aracı.Aynı zamanda örgütün varlıklarının bir kısmını alma hakkına veren bir sözleşmedir.
Kavramlar UFRS (IAS) altında
32, varlıklarının, tüm şirketin nakit döviz fonları, ticari alacaklar, yatırımlar ve menkul mevcuttur.Yükümlülükleri de tedarikçilerden borçları, yanı sıra borç diğer tüm türlü içerir.Şirket, varlık ve yükümlülükleri olduğunu kabul etmek zorundadır yalnızca sözleşmenin taraflarından biri (finansal araç).
Tüm bu temel finansal araçlar gerçeğe sadece değeriyle ölçülür.Genellikle, varolan bir varlığın değerini kabul ya da firma taahhütleri ödedi.
gerçeğe uygun değeri
Nasıl olabildiğince objektif bir şekilde bu maliyetin boyutunu belirlemek için?Bu amaçla, diğer yandan işlemek için hazırız bu tür işlemlerin, maliyeti, pazarın ve şirketin yükümlülüklerinin maliyeti hakkında bilgili.Daha iyi ve daha kolay sadece açık pazarda finansal varlıkların fiyatını kullanmak için.
bu mümkün değilse ne olur?Bu durumda, biz genel kabul görmüş değerleme teknikleri herhangi kullanmak zorunda.Genel onların özü aynıdır: Aynı işlemde ilgilenen iki taraf almak, o zaman mümkün maliyet hesaplanır.
geçtiğimiz günlerde benzer fırsatlar yapılan veya onlara ilgi, indirgenmiş nakit akımları objektif bir analiz yaptık üçüncü şahıslar, pazar bilgilerinin kullanılmasını öngörüyordu.Aksi takdirde türev piyasa varlıklarının gerçekten objektif bir değer oluşturmak mümkün olmayacak gibi uygun bir opsiyon fiyatlama modeli kullanmak önemlidir.Gerçeğe uygun değer esasına göre değerlendirilmelidir
- varlıkları: finansal varlıklar
of
Sınıflaması (onlara ihtiyacınız varsa) bir sonraki değerlendirme basitleştirmek için, tüm belirlenen varlıklar aşağıdaki gibi sınıflandırılır.
- tam geri ödeme kadar tevkif gereken tüm yatırımlar.
- Hesaplar ve tüm mevcut kurumsal ödenmemiş krediler.
- anda satılmaya hazır finansal varlıklar mevcut tüm.
daha ayrıntılı bu öğeleri göz önünde bulundurun.
krediler ve alacaklar
krediler ve alacaklar, borçluya mal transferi veya net nakit içeren ikinci üçüncü şahıslara borç satmak niyetinde olmadığını sağladı.Onların değerlendirme iskonto edilmiş esas alınarak yapılır.
Bu (tam ya da kısmi) kötü borçlarını yazılmıştır olsun borç miktarı düşülür bir finansal enstrümanın, fiyatı atıfta ya.Çoğu zaman bu, bir varlığın değerini belirlemek daha yeterli verir gibi, etkin faiz oranı kullanılarak hesaplanan bile ikinci kısmi amortisman eğer. Edilmektedir
Bu finansal araçlar daha etkili hale getirir ve onların satın alma - yatırımcılar için karlı bir girişim.
- kısa vadede satmak için satın: Satılık
için gerçeğe uygun değer ile ölçülür ve aşağıdaki gibi bölünebilir ticaret amaçlı tüm varlıkları düzenlenen
Varlıklar.
- onlar, yine kısa vadede satılıktır bir mali portföyü, parçası iseniz.
- varlık bir üretim aracıdır edin.
yükümlülükleri ve kullanım
No örgütünün hakları finansal araçlar gerçeğe uygun değer ile ölçülür empoze ya da bunları kaldırmak hakkına sahiptir.Ve bu sahiplik aracın tüm döneme ya da verildiği tarihteki geçerlidir.Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar hakkında konuşan
, onlar sabit ödemeler tutarları yanı sıra vadeli varlıkları olarak kabul edilir.Bu, yalnızca organizasyonları taahhüt ve tutma kapasitesine sahip değildir, bu yatırımlar için de geçerlidir.Bu arada, bir değişken faiz maliyeti borçlanma senetleri de bu kategoriye girer edebilir.
niyeti Bir varlığın edinimi olarak sıralanır ve her raporlama tarihinde bir
korumak için.Ve varlıklarını tutmak için niyet an bunları satan niyetiyle ile karşılaştırıldığında çok daha sıkı kriterler olarak tahmin ediliyor.Farklı hareket tüm kuruluşlar, bu nedenle onlarla uzun vadeli işbirliği fizibilite şüphe ve gerçeği otomatik güvenilmez istemcileri olarak kabul edilebilir.
Bütün bu özel ceza portföy oluşumuna yol açabilir, şirketin gerekli olan tüm yatırımların tam olgunluğa kadar kesinti yapmamız.Diğer tüm varlıklar kesinlikle "vadesine kadar elde tutulacak" tanımını kullanmak yasaktır, sınır satın aldıktan sonra üç yıl sonra uzatılabilir.Bir şirket zaten finansal piyasa araçlarının bu tür varsa, bunlar daha sonraki satış hakkı ile gerçeğe uygun değer farkı satış kategorisinde tercüme edilmelidir.Bu eylemlerin sonucunda elde edildiğini
kazanç veya kayıp, hemen varlıkları dikkate almalıdır.Sadece sonra (!) Yasağın sona ermesi örgütü yatırımı ya da "olgunluk" kavramının diğer araçlar atamak için bir hakkı vardır.Basitçe söylemek gerekirse, bu durumda finansal araçların bağımsız bir ölçüm yapılmamıştır.Bir şirketin halinde cezaya tabi olabilir.
onlar ciddiye şirketin ekonomik durumunu zayıflatmak durumunda bir üretim toplam yasağı yanı sıra diğer tedbirleri yatırım yapabilir ifade eder.
mali Hangi araçları gerçeğe uygun değer farkı satışa satın alınır kabul edilebilir? - hiçbir koşulda riskten korunma aracı olarak kullanılamaz türev formlarının tüm yükümlülükleri:
Bu durumda, mali piyasa finansal araçlar aşağıdaki terim ve tanımları içerecek şekilde.
gerçeğe uygun değer farkı alım satım amaçlı tüm yükümlülükleri, derhal tüm kar ve belirli bir süre için şirketin zararlarının ileride hesaplanmasında tecelli edilmelidir.Finansal piyasa diğer tüm finansal araçlar dışında bir şey, itfa edilmiş maliyetinden ölçülebilir.Finansal varlık "gerçeğe uygun değer farkı satılan" kabul edilemez ve gelecekte ne zaman kullanılması gerektiğini dönemde ortaya çıkan taahhütler ile ilgili.Bu durumda
, böyle bir taahhüt dikkate alınarak aşağıdaki şartları değerlendirilmelidir:
- bu organizasyon ilk iskonto edilmiş maliyet değerleri bir önceki sahibinden korudu hak ve yükümlülükleri bir koleksiyon edin.
- Daha önce gerçeğe uygun değerden, ancak örgüt herhangi bir bireysel koşullara teslim edildi.
- yükümlülüğü piyasa oranlarından daha düşüktür kredi faiz için bir banka ile bir sözleşme varsa.
Bu durumda, aşağıdaki göstergelerin yüksek değerinde edilmelidir: UFRS (IAS) 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar" ile sıkı göre belirlenmiştir
- miktarı.
- miktarı başlangıçta bile önceden mahsup itfa edilmiş maliyet ile rayiç değeri tanıdı.
sınıflandırma kavramları
Bugün, ekonomistler, tüm finansal araçlar iki geniş kategoriye eşit ayrılabilir söylüyorlar.İlk durumda, bu belgeler (örneğin, hisse senedi) herhangi varlıkların ele vererek, gerçek sermayeye dayalı, ya da başka başka bir yere bir şirketin yükümlülüklerini temsil edilmelidir.Bu durumda, tahvil verilir.Bu konuda finansal piyasalar ve finansal araçlar neredeyse ayrılamaz gibi Ancak, çoğu zaman, bağlam görülür.
Her alet iyi para sermayenin "birim" kapsamında görülüyor.Ayrıca, her element kendine özgü özellikleri, yapı ve kullanım koşullarına sahiptir.Bu küresel finans piyasalarında sermayenin hızlı hareketi ve onun daha da geliştirilmesi geniş bir yelpazede sağlar.Son yıllarda, finansal araçların piyasa daha aktif, pazarlama daha umut verici alanlar Güneydoğu Asya'daki üreticilere sunduğu geliştirdi.
Ve şimdi "finansal araçların" kavramını dahil menkul türleri, birine bakalım.Bu paylaşıyor.Basit ve tercih edilen çeşitleri vardır.
Adi hisseler
Onlar sadece şirketin bir ses vermek değil, aynı zamanda tutucu, tüm örgütten kârlarının bir kısmını almak için izin vermez.Tabii ki, bu tür sadece en çok ilgi yatırımcılar da en finansal piyasa genelinde yaygın, ama.Bu tür menkul istikrarlı ve çok yönlü bir araçtır ve bu nedenle onların değerini oluşumu normal piyasa güçleri tarafından etkilenir.Tüm hisse senedi piyasaları, sadece bunları doğrudan satın alamazsınız, ama aynı zamanda broker veya aracı firmaların hizmetlerini kullanarak bir kar elde etmek.
Bazı faydalar mali politikanın sadece bu finansal araçların temin.Örneğin, oy kullanma hakkı, hangi birçok Yönetim Kurulu'na adaylarını teşvik lobi izin bazı küçümseme ile tedavi edilir, ve bu - çok önemli bir araçtır, ekonomi değil, aynı zamanda siyaset değil sadece.Başka şeylerin yanı sıra
, klasik hisseleri üzerinde temettü boyutu şirketin karlılık bağlıdır.Başarıyla bazı kaldıraç olsun, ama yakışıklı kar yapmak değil, sadece yatırım.Tabii ki, doğrudan doğruya kendi değerinin büyümesi hakkında unutmayın.Işletmenin ekonomik durumu önemli ölçüde geliştirilmiş zaman bu olur.Ancak, adi hisse senedi fiyatı da yatırımcıların kaybına yol açan, keskin düşebilir.
Tercih stok satış temettü ve kar haklarını genişletti verir menkul bir sınıf vardır.Buna ek olarak, sahiplerinin temettü ortak hisselerinin hızlı sahiplerine olsun.Aynı zamanda bu tür menkul sahiplerinden oy kullanma hakkı olmadığını unutmayın ve bu nedenle kurumsal yönetim üzerinde doğrudan bir etkisi olmamalıdır, olamaz.Gerçek bir uygulama çok sınırlı bir yelpazesi var bu finansal politika finansal araçlar.Genellikle
, tercih edilen hisse senetleri vermek faydaları doğru liste, kesinlikle bir şirketin özelliklerine bağlıdır.Finansal araçların çeşitli özü yanı sıra mülkiyet araçları (tahvil ile olduğu gibi, sabit bir yüzde kar payı var) bu eylemler borçlanma araçlarının özelliklerini kombine olmasıdır.İkinci olgu finansal araçların bu tür zaten dolayı bile satmak gerekmez hisselerin kendileri, piyasa değerinin büyümesine gelir kazanmak için izin önerir.Tabii ki
, kendi avantajları ve dezavantajları var var.Avantaj kar ve temettü alma genişletilmiş bir haktır.Buna ek olarak, bir ses yok ve tercih edilen hisse maliyeti geleneksel fiyatı çok daha yavaş büyüyor.Böylece
, finansal araçlar - güçlü bir kar aracı ve işletmeler üzerindeki etkisi için.
