Çok sık uzun bir süre için bir kişi ya da grup insan, bazı ürün veya hizmet, harika bir düşünce dışarı iş modeli, iş planı üzerinde çalışıyor ve çalışma içine paldır küldür dalma hazır edilmiş olur.Ama nerede yeterli başlangıç sermayesi olsun?Sorular başlangıç girişim sermayesi piyasası yardımcı olabilir.Bu nedir?
bir özel sermaye fonu nedir?Çeşitli sermaye yatırımcıları yatırım aracılar olarak adlandırılan
özel sermaye fonları (- Kamu değil borsalarına kote yani şirketleri) özel şirketler kendi.Fonlar risk sermayesi yatırımları - gelişiminin erken evrelerinde şirketlerin yatırım özel sermaye olduğunu.Ancak, sık sık bu terimler eşit arasında, çok zor pratikte finansal sermayenin bölgelerinde yatırımlar ve girişim sermayesi, gibi kavramlar arasındaki ayrım.Oysa küçük bir fark vardır - bu girişim sermayesi fonu yatırımları sadece iş geliştirme yapan olmasıdır.Yasama düzeyinde
düzenleme Rusya'da
Girişim sermayesi yatırımları, kurumsal ortak yatırım ve yatırım fonları üzerine kanunla düzenlenir.Hukuk ve bir tanım ortaya "risk sermayesi yatırımı fonu."Bu projenin yazarları çeşitli şirketler için yatırım projelerinin geliştirilmesine katkıda girişim sermayesi yatırımlarının bir altyapı fonu oluşturulması için yasal bir çerçeve geliştirmek.Aslında diğer ülkelerde
içinde
Girişim yatırım, bir girişim sermayesi fonu olarak böyle bir şey örnekleri, yasama düzeyinde biraz tanımlanır.Ancak, birçok gelişmiş ülkede bu tür örgütlerin faaliyetleri çok belirgin ve yıllardır geliştirilmiştir.İki bininci girişim kapitalistlerin başında Amerika Birleşik Devletleri'nde çeşitli projeler neredeyse yüz milyar dolar yatırım yaptık.Destekleyen firmalar halka açık ABD şirketlerinin toplam sayısının yaklaşık yüzde yirmi, tüm satış onbir yüzde ABD'de kamu şirketlerinin karlarının onüç yüzde piyasa değeri otuzdan fazla yüzde oluşturmaktadır.Görüldüğü gibi, girişim yatırım fonları ABD ekonomisinde önemli bir rol oynamaktadır.
Avrupa pazarı gelişimi için yalnızca ABD'de ikinci.AB'de girişim iş de oldukça yaygındır.Özellikle, toplam yatırımın yüzde on kadar start-up iş yatırımlardır.
girişim sermayesi fonu nedir?
Girişim Fonu kapalı tip (kurum veya birim), önemli kısıtlamalar getirmiştir değildi varlıkların yapısal bileşen organizasyonunda bir finansal yatırım (yatırım) 'dir.Böyle bir fonun Mudi sadece tüzel kişi olabilir.Varlık Yönetim Şirketi (AMC) şirket kendi depolama güvenilir bir vasi sağlar fon varlıklarının doğrudan devreye girer.Özellikle, girişim sermayesi yatırımları büyüyen bir iş finanse etmek için değil, aynı zamanda emlak yönetimi için planların uygulanması için sadece yöneliktir.Sanılanın aksine girişim sermayesi
Girişim sermayesinin
kavramı, birincil mesele küçük bir rol finansmanında oynuyor.Başlangıçta projeleri finanse kamu fonlarının gelişimine yönelik tüm girişim sermayesi yatırımlarının payı büyük.Sermaye yenilikler Üretime bir zamanda, bir sonraki aşamada, zaten daha önemli bir rol oynar.Start-up projelere yatırım "uzun" para değil - anlamında bunlar yeterli kredi kazanmak değil gibi fonların borsa bağlı veya büyük şirketlerin (stratejik yatırımcılar) satılacak sadece bu zamana kadar şirket finanse söyledi.Girişim sermayesi yatırım için olağan dönem üç ila beş yıl olup, nadir durumlarda sekiz yıl ulaşabilir.Orada girişim sermayesi yatırımları için yatırım başlatılması
Niche için
önkoşullar sermaye piyasası oldukça karmaşık bir yapıya sahiptir çünkü.Ticari bankalar start-up finansmanında sınırlıdır, genç şirketlerin riskleri telafi edecek bir seviyeye faiz oranlarını artırmak olmayacaktır.Ayrıca, kredi, sermaye - çünkü iflas riski, genç şirketlerin büyüyen finanse etmek için çok kötü bir yol, sırasıyla, bankalar teminatlı tutarında kredi sağlayabilir.Ama yeni kurulan şirket mülkiyet genellikle yeterli değildir.Harçlar büyük portföy yatırımcılarının (yatırım ve emeklilik fonları) yanı sıra borsa tarafından büyük şirketler ve olgun için geçerlidir.Girişim sermayesi fonu sadece bu boşluğu doldurmak - fonlama yenilik farklı kaynaklardan ve bankacılık sektörü arasındaki. Gelir girişim fonları - nerede geliyor?
Yatırım fonları, emeklilik fonları ve üniversite zenginlikleri, sigorta şirketleri - kaynaklar büyük, risk sermayesi bileşenleri.Maliye küçük bir kısmı riskli yatırımlara yatırım gerekiyor.Gelişmiş ülkelerin ekonomi ve gelişimi belli riskler ile ilişkili yatırım süreci, doğrudan bağlıdır.Bu yatırımlardan beklenen gelirin yılda 40-30 arası yüzde olduğunu.
bu fondan, geçmiş başarı ve yöneticileri ve yönetim itibar tarafından finanse edilen projeleri içeren bazı göstergeler tarafından yönetilen bir girişim sermayesi yatırım fonu seçerken.Ancak, para akını kısa vadede iyi bir sonuç sağlamak için ihtiyacı olan girişimciler profesyonel ve deneyimli üyelerin eksikliği yol yanı sıra artan basınç verir.Bu faktörler daha sonraki aşamalarda büyük ve orta ölçekli işletmelerin finansmanında doğru girişim yatırım ilgi deplasman nedenleri, bu yüzden daha az risk ve daha hızlı zamanı sağlar.Ancak, startups finanse girişim sermayesi fonları, kendi yatırımlarının sofistike yatırım stratejileri, yapılanma fırsatlar farklı şekillerde ve tabii ki, risk çeşitlendirme esas sayesinde en yüksek kârlılığa ulaşır.VCi kullanarak
Ne stratejisi?Daha fazla yatırım projelerin seçimine
stratejik kararlar çok önemlidir.Projelerin ilk aşamalarında dikkate Sadece yüzde birden az doğrudan yatırım ulaşır.Bütün tekliflerin yüzde doksanı hemen reddedilir ve kalan on derin analize tabi tutulmaktadır.Onları uzun zamandır beklenen yatırımı olsun şanslı olanlar tercih ediyor arasında.Umut verici ve umut verici projeler, girişim sermayesi yatırımcıları için tek hedef değildir.Aslında, fonların fon genellikle büyüyen ve rekabetin hala yetersiz olduğu, bölgeyi geliştirmeye yatırım.Sanat üretiminde ve 2000 temel nakit akışlarının internet işinde - istatistiklerine göre, seksenlerin başında, yatırım toplu orta doksanlı, enerji sektörüne yönelmiştir.Temel kanun - girişim sermayesi hızlı büyüyen bölgeye yönlendirilmiş.
girişim sermayesi
bir Sanıldığının miti girişim sermayesi iş piyasası liderleri dönmek potansiyeline sahip umut verici şirketlerin seçiminde meşgul olmasıdır.Genellikle öyle değil.Ekonomisinin hızlandırılmış büyüme sektörünün Sahnede, birçok şirket de yoğun geliştirmeye başlıyor.Yarışma sert aldığında sadece emekleme döneminde, kazananlar ve kaybedenler açık hale gelmektedir.Ancak, yetkili girişim kapitalist zaten yatırım projesinin vücut görüntüler vardı.Bu yüzden uzun rekabette kazananlar olacaktır şirket seçmek için mutlaka gerekli değildir.Gelişmekte olan talebi karşılayan ve pazarda büyüyen ve doğru zamanda özgün yatırımlar getirmek için bir şirket bulmak için yeterlidir.Genellikle girişim sermayesi fonu durgun pazar segmentleri yanı sıra büyüme potansiyeline görünmüyor bu endüstrilerin kaçının.
bir girişim kapitalist nedir?Girişim kapitalist klasik anlamda
gelişmekte şirketi finanse değil, aynı zamanda doğrudan ve aktif katılım değerinin yaratılmasına katkıda sadece bir adam.O, diğer projeler ve ekonominin sektörlerinin genel bilgi, çeken danışmanlar, denetçiler, bankacılar, yani işletmenin dinç aktivitesine katkıda deneyimi kullanarak, denetim sürecine dahil edilmektedir.
işleme işlemleri için işlemleri
seçeneklerinin doğru yapılanma çok olabilir.Ancak, desen var: anlaşma şirketi başarılı olursa girişim sermayesi fonu mümkün olan en yüksek geliri elde etmek için izin için böyle bir şekilde yapılandırılmıştır ve çöküşün sonucu zarara karşı sigorta çoğu edilmelidir.Şartlar işlemler her zaman koruma fonu yöneten hükümler içermektedir.Proje başarılı olursa, orada ek finansman ihtiyacı olabilir ve fon başlangıç finansmanı yeni hisse satın alacak.Ayrıca, işlem faiz ve doğrudan kayıplar çatışmaları aşmak maliyetleri içerir ajansı maliyetleri ve koydu.Yapılanma işlemlerinin etkili yöntemler bu maliyetleri azaltabilir.Bu genellikle şirket sermayesinin yönetimin katılımı ile yapılır, yönetimi ve izlenmesi katılan girişim kapitalistlerin, finansman düzenledi.
iyi fonlar
finansal yatırımlar gibi olayların tipik bir araç yatırım, konvertibl tercihli hisse senedi olarak kabul.Yatırım projesinin çıkış sırasında Bu hisseler en yaygın çevrilecektir ve stratejik yatırımcılar (büyük şirketler) veya hisse senedi piyasaları üzerinde satılmaktadır.Şirket, bu durumda olduğu gibi, başarısız olursa bu araç, ikinci imtiyazlı hisse sahiplerine yatırımınızın tam miktarı iade etmek zorundadır, iyi sigorta ile yatırımcılar sağlar.
çeşitlendirme
önemi Herhangi girişim sermayesi fonu çeşitlendirilmesi yoluyla riskini azaltmak istiyor.Bu finansman çeşitli fonlar, usta ve diğerleri ortak yatırımcıların hakları biri çekti anlamına gelir.Bir fon bir bütün olarak şirket tarafından finanse edilen zaman nadirdir.Outsourcing risklerini azaltır, ortakların yatırımları çeşitlendirmek için izin verir.
