Meget ofte sker det, at en person eller gruppe af mennesker i lang tid arbejdet på nogle vare eller tjenesteydelse, vidunderlige tanke ud forretningsmodel, en forretningsplan og er klar til at styrte hovedkulds i arbejde.Men hvor kan man få en tilstrækkelig startkapital?Spørgsmålene kan hjælpe et marked start risikovillig kapital.Hvad er det?
Hvad er en kapitalfond?
kapitalfonde kaldet formidlere, der investerer i forskellige kapital investorer ejer private virksomheder (dvs. virksomheder, der ikke er noteret på aktiemarkederne - ikke offentlige).Fonde ventureinvesteringer kapital - er den private kapital, der er investeret i selskaber i de tidlige stadier af udvikling.Men for at skelne mellem begreber som finansielle investeringer i dele af hovedstaden, og venturekapital, i praksis er det meget svært, så ofte mellem disse vilkår sidestille.Men der er en lille forskel - det er, at kapitalen fond investeringer venture udelukkende er beskæftiget med at udvikle forretningen.
regulering på det lovgivningsmæssige plan
Venture kapital investeringer i Rusland er reguleret af loven om fælles investeringer, virksomhedernes og investeringsforeninger.Lov og indført en definition som en "fond af venturekapitalinvesteringer."Forfatterne af dette projekt at udvikle en lovgivningsmæssig ramme for oprettelsen af en infrastrukturfond af risikovillig kapital investeringer, der kan bidrage til udviklingen af investeringsprojekter for forskellige virksomheder.
Venture investeringer i andre lande
Faktisk eksempler på sådan noget som en venturekapitalfond, er defineret på det lovgivningsmæssige plan, ganske lidt.Imidlertid er aktiviteterne i sådanne organisationer i mange udviklede lande meget udtalt og udviklet i årtier.I USA i begyndelsen af de to tusindedel s venture kapitalister har investeret i forskellige projekter næsten hundrede milliarder dollars.Finansierede virksomheder tegner sig for næsten tyve procent af det samlede antal offentlige amerikanske virksomheder, mere end tredive procent af markedsværdien af elleve procent af alle salg, tretten procent af overskuddet i offentlige selskaber i USA.Som det kan ses, venture investeringsfonde spiller en vigtig rolle i den amerikanske økonomi.
europæiske marked er kun overgået af USA for udvikling.Venture virksomhed i EU er også ret almindelige.Især er op investeringer i start-up virksomhed ti procent af den samlede investering.
Hvad er venturekapitalfond?
Venture Fund er en finansiel investering (investering) i organiseringen af lukkede type (corporate eller enhed), den strukturelle bestanddel af de aktiver, som ikke blev pålagt betydelige restriktioner.Indskydere af en sådan fond kan kun være juridiske personer.Asset Management Company (AMC) er involveret direkte i aktiverne i fonden, at selskabet giver en pålidelig vogter af deres opbevaring.Især er venturekapitalinvesteringer skal ikke blot at finansiere en virksomhed i vækst, men også for gennemførelsen af ordninger for ejendomsadministration.
begrebet venturekapital
Risikovillig kapital, i modsætning til populær tro, er det primære problem at spille i finansieringen af en mindre rolle.En stor del af alle venturekapitalinvesteringer rettet mod udviklingen af offentlige midler oprindeligt finansierede projekter.Kapital spiller en større rolle allerede i den næste fase, dvs. på et tidspunkt, hvor innovationer kommercialiseret.Investering i start-up-projekter er ikke "lange" penge - i den forstand, at sådanne midler finansierer selskabet kun indtil de ikke erhverve tilstrækkelig kreditværdighed, der skal tilsluttes på børsen eller sælges til store selskaber (strategiske investorer).Den sædvanlige betegnelse for venturekapitalinvesteringer er tre til fem år, og i sjældne tilfælde kunne nå otte år.
forudsætninger for investeringer nystartede
niche for venturekapitalinvesteringer der, fordi kapitalmarkedet har en ret kompliceret struktur.Forretningsbankerne er begrænset i at finansiere nystartede virksomheder, vil de ikke øge renten til et niveau, der ville kompensere for risikoen for unge virksomheder.Desuden lånekapital - en meget dårlig måde at finansiere voksende unge virksomheder, på grund af risikoen for insolvens henholdsvis bankerne kan yde kredit i mængden af Collateralized.Men ejendommen fra det nyetablerede selskab er normalt ikke nok.Finansiering er fra de store porteføljeinvestorer (investerings- og pensionsfonde), såvel som af aktiemarkedet er kun tilgængelig for store virksomheder og moden.Venturekapitalfond blot udfylde dette hul - mellem de forskellige finansieringskilder innovation og banksektoren.
Indkomst venturefonde - hvor kommer den?
Investeringsfonde, pensionsfonde og universitet begavelse, forsikringsselskaber - de vigtigste kilder til fonde, venture capital komponenter.En lille del af Finance nødt til at investere i risikable investeringer.Økonomien i de udviklede lande, og dens udvikling er direkte afhængig af investeringsprocessen, som er forbundet med visse risici.Den forventede indtægter fra disse investeringer er mellem 30-40 pct.
Når du vælger en venture investering kapitalfond styret af nogle indikatorer, som omfatter projekter finansieret af denne fond, tidligere succes og omdømme af ledere og administration.Men tilstrømningen af penge giver anledning til en mangel på professionelle og erfarne medlemmer, samt øget pres på iværksættere med kravet om at sikre et godt resultat på kort sigt.Disse faktorer er årsagerne til forskydningen af risikovillig investering interesse i finansieringen af store og mellemstore virksomheder i de senere faser, så det giver mindre risiko og hurtigere tid.Men venturekapitalfonde, der finansierer nystartede, nå den højeste rentabilitet af deres investeringer hovedsagelig takket være avancerede investeringsstrategier, forskellige måder at strukturere tilbud og selvfølgelig risikospredning.
Hvilken strategi ved hjælp af VCS?
strategiske beslutninger om udvælgelsen af projekter til yderligere investeringer er afgørende.Kun mindre end én procent af vederlaget i de indledende projektfaser nå direkte investeringer.Halvfems procent af alle de forslag afvises næsten øjeblikkeligt, og de resterende ti udsættes for dybtgående analyse.Blandt dem vælger de heldige, der får den længe ventede investeringer.Projekter, der er lovende og lovende, er ikke de eneste mål for venturekapital investorer.Faktisk funds of funds ofte investere i vokser og udvikler regionen, hvor konkurrencen er stadig utilstrækkelig.Ifølge statistikker, i begyndelsen af firserne, blev hovedparten af investeringerne rettet mod energisektoren, i midten af halvfemserne - i produktionen af kunst, og i de to tusindedel grundlæggende pengestrømme er i internet forretning.Den grundlæggende lov - venturekapital rettet til den hurtigt voksende region.
Myten om venturekapital
En almindelig misforståelse er, at venturekapital virksomhed, der deltager i udvælgelsen af lovende virksomheder, der har potentiale til at vende tilbage til de førende på markedet.Ofte er det ikke.På den fase af accelereret vækst sektor af økonomien, er mange virksomheder også begyndt at udvikle intensivt.Kun i sin vorden, når konkurrencen bliver hårdere, vindere og tabere bliver klar.Havde imidlertid en kompetent venture kapitalist allerede viser kroppen af investeringsprojektet.Så det er absolut ikke nødvendigt at vælge det selskab, der vil være vindere i det lange konkurrence.Det er nok til at finde et firma, der opfylder den spirende efterspørgsel og voksende med markedet, og på det rigtige tidspunkt til at bringe de oprindelige investeringer.Ofte venturekapitalfond undgå stillestående markedssegmenter, samt de industrier, som ikke viser potentiale for vækst.
Hvad er en venture kapitalist?
i klassisk forstand af venture kapitalist er en mand, der ikke alene finansierer udvikling selskab, men også bidrager til at skabe værdi for dens direkte og aktiv deltagelse.Han er involveret i tilsynsprocessen, ved hjælp af erfaringer fra andre projekter og generel viden om de sektorer i økonomien, tiltrække konsulenter, revisorer, bankfolk, dvs. bidrager til kraftig aktivitet i virksomheden.
Korrekt strukturering af transaktioner
muligheder for behandling af transaktioner kan være meget meget.Men der er et mønster: skal struktureres handlen på en sådan måde at tillade venturekapitalfond for at opnå den størst mulige indtægt, hvis virksomheden er en succes, og det mest at forsikre den mod tab som følge af sammenbruddet.Betingelser transaktioner indeholder altid bestemmelser, der regulerer beskyttelsen fond.Hvis projektet bliver en succes, kan der være behov for yderligere finansiering, og fonden vil købe nye aktier i den indledende finansiering.Desuden transaktionen lagt og agency costs, som omfatter omkostningerne ved at overvinde de interessekonflikter og direkte tab.Effektive metoder til strukturering transaktioner kan reducere disse omkostninger.Dette sker som regel ved at inddrage ledelsen i selskabets kapital, venture kapitalister, der deltager i forvaltningen og kontrollen, iscenesat finansiering.
bedste midler til at investere
typiske redskab for sådanne fænomener som finansielle investeringer, anset konvertible præferenceaktier.Disse aktier på tidspunktet for udrejse fra investeringsprojektet omregnes til de mest almindelige og sælges til strategiske investorer (store selskaber) eller på aktiemarkederne.Dette værktøj giver investorerne med god forsikring, hvis virksomheden ikke, som i dette tilfælde, hvor sidstnævnte er forpligtet til at refundere det fulde beløb af din investering til indehavere af præferenceaktier.
betydningen af diversificering
Enhver kapitalfond venture ønsker at reducere risikoen gennem diversificering.Det betyder, at finansieringen tiltrak flere fonde, hvoraf den ene er master og de andre er rettighederne for medinvestorer.Det er sjældent, når en fond finansieret af virksomheden som helhed.Outsourcing giver partnerne at sprede investeringerne, hvilket reducerer risikoen.
