Sehr oft passiert es, dass eine Person oder eine Gruppe von Menschen für eine lange Zeit auf irgendeinem Produkt oder Service, wunderbarer Gedanke heraus Geschäftsmodell, einen Business-Plan gearbeitet, und sind bereit, sich kopfüber in Arbeit stürzen.Aber wo soll man einem ausreichenden Anfangskapital zu bekommen?Die Fragen können eine Startrisikokapitalmarkt zu helfen.Was ist das?
Was ist eine Private-Equity-Fonds?
Private Equity-Fonds genannt Vermittler, die in verschiedenen Kapitalanleger investieren besitzen Privatunternehmen (dh Unternehmen, die nicht an Börsen notiert - nicht öffentlich).Fonds Risikokapitalinvestitionen - ist das Privatkapital, die in Unternehmen in den frühen Phasen der Entwicklung investiert wird.Allerdings, zwischen Begriffen wie Finanzinvestitionen in Teilen der Hauptstadt, und Risikokapital, in der Praxis ist es sehr schwierig, so oft zwischen diese Begriffe gleichzusetzen unterscheiden.Und doch gibt es einen kleinen Unterschied - es ist, dass die Venture-Capital-Fonds-Anlagen ausschließlich in die Entwicklung des Unternehmens beschäftigt.
Regelung auf Gesetzesstufe
Risikokapitalinvestitionen in Russland werden durch das Gesetz über gemeinsame Investitionen, Corporate und Investmentfonds geregelt.Gesetz und führte eine Definition als "Fonds von Venture-Capital-Investitionen."Die Autoren dieses Projekt einen Rechtsrahmen für die Schaffung eines Infrastrukturfonds von Venture Capital-Investitionen, die zur Entwicklung von Investitionsprojekten für verschiedene Unternehmen beitragen würde, sich zu entwickeln.
Venture Investitionen in anderen Ländern
In der Tat, Beispiele für eine solche Sache wie ein Risikokapitalfonds wird auf der legislativen Ebene definiert ist, ziemlich viel.Jedoch wird die Tätigkeit dieser Organisationen in vielen entwickelten Ländern sehr ausgeprägt und über Jahrzehnte entwickelt.In den Vereinigten Staaten zu Beginn des zweitausendsten die Risikokapitalgeber haben in verschiedenen Projekten fast hundert Milliarden US-Dollar investiert.Finanzierte Unternehmen sind für fast zwanzig Prozent der Gesamtzahl der öffentlichen US-Unternehmen, mehr als dreißig Prozent der Marktwert von elf Prozent aller Verkäufe, dreizehn Prozent der Gewinne von Körperschaften des öffentlichen Rechts in den Vereinigten Staaten.Wie zu sehen ist, spielt Venture Investmentfonds eine wichtige Rolle in der US-Wirtschaft.
europäische Markt ist an zweiter Stelle nach den USA für die Entwicklung.Venture Unternehmen in der EU sind auch durchaus üblich.Insbesondere die Investitionen in Start-up Unternehmen zehn Prozent der Gesamtinvestitionen.
Was ist Venture Capital Fonds?
Venture Fund ist eine finanzielle Investition (Investition) in der Organisation des geschlossenen Typs (Unternehmens- oder Einheit), der Strukturkomponente der Vermögenswerte, die erhebliche Beschränkungen nicht verhängt wurden.Einleger eines solchen Fonds können nur juristische Personen sein.Asset Management Company (AMC) wird direkt in das Vermögen des Fonds tätig, das Unternehmen bietet eine zuverlässige Hüter ihrer Lagerung.Insbesondere sind Venture Capital-Investitionen, nicht nur ein wachsendes Geschäft zu finanzieren, sondern auch für die Umsetzung der Regelungen für die Hausverwaltung gedacht.
Konzept der Risikokapital
Venture Capital, entgegen der landläufigen Meinung ist das Hauptproblem bei der Finanzierung spielen eine untergeordnete Rolle.Ein Großteil aller Venture Capital-Investitionen auf die Entwicklung der öffentlichen Mittel ursprünglich finanzierten Projekte.Kapital spielt eine wichtige Rolle bereits in die nächste Stufe, das heißt, zu einem Zeitpunkt, Innovationen kommerzialisiert.Die Investition in Start-up-Projekte sind nicht "lange" Geld - in dem Sinne, dass diese Fonds finanzieren das Unternehmen nur bis zu dem Zeitpunkt, da sie keine ausreichende Bonität erwerben, um an der Börse verbunden oder große Unternehmen (strategische Investoren) verkauft werden.Die übliche Bezeichnung für Risikokapitalinvestitionen ist drei bis fünf Jahren, und in seltenen Fällen 8 Jahre erreichen konnte.
Voraussetzungen für Investitionen Startups
Niche für Venture Capital-Investitionen dort, weil der Kapitalmarkt hat eine ziemlich komplizierte Struktur.Geschäftsbanken bei der Finanzierung von Start-ups begrenzt ist, werden sie die Zinsen nicht erhöhen, um ein Niveau, das für die Risiken von jungen Unternehmen zu kompensieren würde.Darüber hinaus die Darlehenskapital - ein sehr schlechter Weg, um zu finanzieren wachsenden jungen Unternehmen, wegen der Gefahr der Zahlungsunfähigkeit bzw. die Banken Kredit in Höhe von Collateralized bereitzustellen.Aber die Eigenschaft von der neu gegründeten Gesellschaft ist in der Regel nicht aus.Die Finanzierung wird von den großen Portfolio-Investoren (Investment- und Pensionsfonds) sowie von der Börse ist nur für Großunternehmen und reife erhältlich.Risikokapitalfonds nur diese Lücke zu füllen - zwischen den verschiedenen Finanzierungsquellen der Innovation und des Bankensektors.
Income Venture-Fonds - wo kommt es her?
Investmentfonds, Pensionsfonds und Universitätsstiftungen, Versicherungsunternehmen - die wichtigsten Quellen der Fonds, Venture Capital-Komponenten.Ein kleiner Teil der Finanzen müssen in riskante Anlagen zu investieren.Die Wirtschaft der entwickelten Länder, und ihre Entwicklung ist direkt abhängig von den Anlageprozess, die mit gewissen Risiken verbunden ist.Die erwarteten Erträge aus diesen Investitionen zwischen dreißig bis vierzig Prozent pro Jahr.
Bei der Auswahl einer Risikokapitalanlagefonds einige Indikatoren, die von diesem Fonds Vergangenheit Erfolg und die Reputation der Manager und Verwaltungs finanzierten Projekten gehören geregelt.Der Zustrom von Geld führt jedoch zu einem Mangel an professionellen und erfahrenen Mitgliedern, als auch erhöhten Druck auf die Unternehmer mit der Forderung, ein gutes Ergebnis in der kurzen Frist zu gewährleisten.Diese Faktoren sind die Ursachen für die Verschiebung der Venture-Investitionen Interesse an der Finanzierung von großen und mittleren Unternehmen in den späteren Phasen, so dass es weniger Risiko und schnellere Time bietet.Allerdings Risikokapitalfonds, die Start-ups zu finanzieren, erreichen die höchste Rentabilität ihrer Investitionen vor allem dank der ausgefeilten Anlagestrategien, verschiedene Möglichkeiten der Strukturierung Angebote und, natürlich, die Risikoverteilung.
Was Strategie mit VCs?
Strategische Entscheidungen über die Auswahl von Projekten für weitere Investitionen sind von entscheidender Bedeutung.Nur weniger als ein Prozent des Entgelts in der Anfangsphase von Projekten zu erreichen Direktinvestitionen.Neunzig Prozent aller Vorschläge fast sofort verworfen und die verbleibenden zehn sind gründliche Analyse unterzogen.Unter ihnen sind die Wahl der Glücklichen, die die lang erwartete Investition.Projekte, die vielversprechende und vielversprechend sind, sind nicht die einzigen Ziele für Venture-Capital-Investoren.In der Tat, Dachfonds häufig in wachsenden und sich entwickelnden Bereich, wo der Wettbewerb noch unzureichend zu investieren.Nach den Statistiken, in den frühen achtziger Jahren, der Großteil der Investitionen wurde für den Energiesektor ausgerichtet, in der Mitte der neunziger Jahre - in der Produktion von Kunst, und in den zweitausendsten Grund Cashflows im Internet-Geschäft.Das Grundgesetz - Risikokapital für den schnell wachsenden Bereich gerichtet.
Der Mythos von Venture-Capital-
Ein häufiges Missverständnis ist, dass die Venture Capital-Geschäft bei der Auswahl der vielversprechendsten Unternehmen, die das Potenzial, zu den Marktführern zurückzukehren engagiert.Oft ist es nicht.Auf der Bühne des beschleunigten Wachstums Sektor der Wirtschaft, sind viele Unternehmen auch an, intensiv zu entwickeln.Nur in den Kinderschuhen, wenn der Wettbewerb wird härter, Gewinner und Verlierer sind immer klar.Allerdings hatte ein kompetenter Risikokapitalgeber bereits zeigt den Körper des Investitionsvorhabens.So ist es absolut nicht notwendig, die Firma, die Gewinner in der langen Konkurrenz zu wählen.Es ist genug, um ein Unternehmen, das die wachsenden Nachfrage gerecht wird und wächst mit dem Markt und zum richtigen Zeitpunkt, um die ursprünglichen Investitionen zu bringen finden.Oft Risikokapitalfonds zu vermeiden stagnierenden Marktsegmente sowie jene Branchen, die keine Wachstumspotenzial zeigen müssen.
Was ist ein Venture Capitalist?
im klassischen Sinne des Venture Capitalist ist ein Mann, der nicht nur finanziert die Entwicklung von Unternehmen, sondern auch einen Beitrag zur Wertschöpfung ihrer direkten und aktive Beteiligung.Er befindet sich im Aufsichtsprozess beteiligt, mit der Erfahrung anderer Projekte und allgemeine Kenntnisse über die Sektoren der Wirtschaft und zieht Berater, Wirtschaftsprüfer, Banker, dh trägt zur kräftigen Tätigkeit des Unternehmens.
Proper Strukturierung von Transaktionen
Optionen für die Verarbeitung von Transaktionen kann sehr viel sein.Allerdings gibt es ein Muster: der Deal soll in der Weise, damit Risikokapitalfonds, die größtmögliche Erträge zu erhalten, wenn das Unternehmen erfolgreich aufgebaut werden, und die meisten um sie vor Verlust als Folge des Zusammenbruchs zu gewährleisten.Nutzungs Transaktionen Bestimmungen, die den Schutz Fonds regeln enthalten immer.Wenn das Projekt erfolgreich ist, kann es zusätzliche Mittel benötigen werden, und der Fonds wird neue Aktien an der Anschubfinanzierung zu kaufen.Darüber hinaus legte die Transaktion und Agenturkosten, die die Kosten für die Überwindung der Interessenkonflikte und direkte Verluste enthalten.Effektive Methoden der Strukturierung von Transaktionen können diese Kosten zu senken.Dieser ist in der Regel durch die Einbindung des Managements in das Kapital der Gesellschaft gemacht, Risikokapitalgeber, die an der Verwaltung und Überwachung, inszeniert Finanzierung.
besten Mittel, um
investieren typisches Werkzeug für solche Phänomene wie Finanzinvestitionen, als wandelbare Vorzugsaktien.Diese Aktien zum Zeitpunkt der Ausfahrt aus dem Investitionsvorhaben muss in die am häufigsten überführt werden und werden an strategische Investoren (Großunternehmen), oder an den Aktienmärkten verkauft.Dieses Tool bietet Investoren gute Versicherung, wenn das Unternehmen scheitert, wie in diesem Fall, ist dieser verpflichtet, den vollen Betrag Ihrer Anlage an die Inhaber von Vorzugsaktien zurückerstatten.
Bedeutung der Diversifikation
Alle Risikokapitalfonds will das Risiko durch Diversifikation zu reduzieren.Dies bedeutet, dass die Finanzierung zog mehrere Fonds, von denen eine ist der Master und die anderen sind die Rechte der Co-Investoren.Es ist selten, wenn ein Fonds durch die Gesellschaft als Ganzes finanziert.Outsourcing ermöglicht es den Partnern, um Investitionen zu diversifizieren, was die Risiken reduziert.
