tiene los componentes:
- diferencial, que se determina por la diferencia entre el rendimiento de los activos y el interés promedio estimado del préstamo;
- brazo de palanca, que se calcula como la relación de préstamo a la equidad.
partir de este concepto sigue a cinco reglas básicas de los fondos del préstamo:
- Rentabilidad de nuevo endeudamiento es dependiente del valor futuro del diferencial.Se debe seguir muy de cerca las fluctuaciones en este indicador.Así, mientras que la construcción de la "brazo de palanca" el banco compensa el riesgo de la aparición de un aumento en el precio del crédito.Capacidades suficientes en esta área son las empresas que tienen una gran cantidad de la diferencia.Riesgo de
- prestamista es inversamente proporcional a la magnitud de la diferencia.Por lo tanto, con menos riesgo de alto índice, es a un valor inferior, respectivamente, aumenta.
- Al considerar la posibilidad de obtener crédito durante los cálculos necesarios para excluir el importe a pagar.Estabilidad financiera
- de la empresa depende de la proporción de los préstamos, por lo que para obtener nuevos préstamos deben ser tratadas con mucha cautela.
- nivel óptimo de préstamos que se consideran su participación en el 40 por ciento de todos los activos de la empresa.Esta cifra es equivalente al valor de la palanca 0.67.
Al aumentar la proporción de préstamos en la estructura del balance aumentó el apalancamiento financiero, que es capaz de generar un cierto riesgo.Y este es un requisito previo para llegar a depender de prestamistas en caso de mora del crédito, lo que conduce a su vez a una pérdida de liquidez y la estabilidad financiera.
para las instituciones bancarias es muy importante contar con el potencial prestatario había un valor negativo de la diferencia.Algunos expertos creen que la esfera económica, el efecto de apalancamiento financiero para lograr su óptima debe ser un tercio de la rentabilidad de los activos.
otras palabras, la tasa de rentabilidad depende de la administración exitosa del tamaño de este valor.Sólo con esto, el efecto de apalancamiento financiero muestra la probabilidad de una indemnización de exenciones fiscales y la garantía de sus propios medios.
Para más detalles sobre estos conceptos que necesita para entender el principio de funcionamiento de apalancamiento financiero y la fórmula por la que se calcula.Efecto de palanca
determina la fluctuación del valor de la utilidad neta por acción se calcula en porcentajes.De este modo, el diferencial se tiene en cuenta los indicadores fiscales, es decir, basadados tercios de las diferencias resultantes en las tasas de rentabilidad y de interés.Teniendo en cuenta la definición del brazo de palanca, se puede derivar la siguiente fórmula:
EGF = 2/3 (ER - SP) * (AP / CC),
donde ER - rentabilidad económica.
empresa conjunta - la tasa de interés de los préstamos.
AP - la cantidad de préstamos.
SS - importe de los fondos propios.
Basado en la fórmula, se puede concluir que en la predicción de la empresa en el ámbito financiero y económico se debe considerar un hombro en función de la diferencia de valor.
Calcular efecto de palanca óptima - la tarea de la ciencia ficción.Después de tener hoy un brazo de palanca favorable no se sabe lo que el mañana será la rentabilidad económica y la tasa de interés (diferencial).Por lo tanto, la atracción de fondos adicionales en forma de préstamos es un incentivo para el desarrollo de las empresas, y un cierto riesgo de pérdidas materiales en el futuro.
Por lo tanto, la principal tarea del gerente de cualquier empresa radica en la exclusión de los riesgos financieros, tomando sólo calcula utilizando el efecto de palanca.
